Mirai Industry Co., Ltd. (TSE: 7931) meldete konsolidierte Gesamtjahresergebnisse für das am 20. März 2026 endende Geschäftsjahr (GJ3/2026) nach japanischem GAAP. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 1,2 % auf 45.673 Mio. ¥, ein neuer Höchststand für den in Gifu ansässigen Hersteller von Elektroinstallationsrohren, Verteilerdosen und Komponenten für die Gebäudeausrüstung. Die Profitabilität gab leicht nach: Der Betriebsgewinn sank um 2,5 % auf 6.723 Mio. ¥ von 6.897 Mio. ¥, der ordentliche Gewinn ging um 2,4 % auf 6.899 Mio. ¥ zurück, und der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Nettogewinn verringerte sich um 2,8 % auf 4.696 Mio. ¥ von 4.833 Mio. ¥. Das unverwässerte EPS lag bei 290,73 ¥ gegenüber 299,64 ¥.
Margen geben nach, da Kosten das moderate Umsatzwachstum übertreffen
Die Eckdaten zeigen ein Unternehmen, das seinen Umsatz nahe der Obergrenze hält, während der Kostendruck am Gewinn knabbert. Die operative Marge verengte sich von 15,3 % auf 14,7 %, und die Marge des ordentlichen Gewinns sank von 10,9 % auf 10,2 %. Die Eigenkapitalrendite ging ebenfalls zurück, von 9,4 % auf 8,7 %. Das Gesamtergebnis hingegen stieg um 4,7 % auf 5.394 Mio. ¥, unterstützt durch Bewertungs- und sonstige Gewinne unterhalb der operativen Linie. Das Muster – Rekordumsatz, aber sanft sinkende Margen – setzt einen bereits im Vorjahr erkennbaren Trend fort, als der Umsatz um 2,3 % wuchs, während der Betriebsgewinn um 5,9 % fiel.
Eine festungsartige Bilanz
Mirai weist weiterhin eine der stärksten Bilanzen unter Japans Mid-Cap-Herstellern auf. Die Bilanzsumme stieg von 66.549 Mio. ¥ auf 68.697 Mio. ¥, während das Nettovermögen von 53.414 Mio. ¥ auf 56.262 Mio. ¥ kletterte. Die Eigenkapitalquote festigte sich von 79,2 % auf 80,7 %, und der Nettobuchwert je Aktie stieg von 3.263,69 ¥ auf 3.430,96 ¥. Das Eigenkapital belief sich auf 55.450 Mio. ¥. Mit minimaler Verschuldung und einem tiefen Eigenkapitalpolster behält das Unternehmen reichlich Kapazität für Kapitalrückführungen und Reinvestitionen.
Cashflow und Kapitalallokation
Der operative Cashflow blieb mit 7.081 Mio. ¥ solide, leicht unter den 7.531 Mio. ¥ des Vorjahres. Die Investitionstätigkeit verbrauchte 4.148 Mio. ¥ und die Finanzierungstätigkeit 2.697 Mio. ¥ – Letztere spiegelt Dividenden und Bewegungen bei eigenen Aktien wider. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende stiegen leicht von 19.474 Mio. ¥ auf 19.710 Mio. ¥ und unterstreichen die stetige interne Cash-Generierung der Gruppe.
Schlussdividende angehoben
Als Ausdruck seiner Kapitalstärke erhöhte Mirai die Schlussausschüttung. Die Jahresdividende für das GJ3/2026 betrug insgesamt 150,00 ¥ je Aktie (50,00 ¥ Zwischendividende + 100,00 ¥ Schlussdividende), gegenüber 100,00 ¥ ein Jahr zuvor, was einer konsolidierten Ausschüttungsquote von 50,1 % und Gesamtausschüttungen von 2.581 Mio. ¥ entspricht. Die Dividende-auf-Nettovermögen-Quote lag bei 4,7 %. Für das GJ3/2027 prognostiziert das Unternehmen eine Dividende von 145,00 ¥ (50,00 ¥ Zwischendividende + 95,00 ¥ Schlussdividende) und hält die Ausschüttung damit in derselben großzügigen Spanne von rund der Hälfte des Gewinns.
Ausblick GJ27: ein schwächeres erstes Quartal
Für das neue, am 20. März 2027 endende Geschäftsjahr deckt die veröffentlichte Prognose des Managements das erste Quartal ab, in dem es einen langsameren Start erwartet. Der Umsatz im ersten Quartal wird auf 11.820 Mio. ¥ (+1,2 %) prognostiziert, mit einem Betriebsgewinn von 1.290 Mio. ¥ (−12,8 %), einem ordentlichen Gewinn von 1.316 Mio. ¥ (−13,0 %) und einem Nettogewinn von 877 Mio. ¥ (−15,0 %), was einem Quartals-EPS von 54,30 ¥ entspricht. Die zweistelligen Gewinnrückgänge bei einem nahezu flachen Umsatz signalisieren anhaltenden Kostendruck im Eröffnungsquartal, im Einklang mit dem im GJ3/2026 beobachteten Margentrend.
| Kennzahl | GJ3/2026 | GJ3/2025 | ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (Mio. ¥) | 45.673 | 45.113 | +1,2 % |
| Betriebsgewinn (Mio. ¥) | 6.723 | 6.897 | −2,5 % |
| Ordentlicher Gewinn (Mio. ¥) | 6.899 | 7.067 | −2,4 % |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (Mio. ¥) | 4.696 | 4.833 | −2,8 % |
| Unverwässertes EPS (¥) | 290,73 | 299,64 | −3,0 % |
| Operative Marge | 14,7 % | 15,3 % | −0,6 pp |
| ROE | 8,7 % | 9,4 % | −0,7 pp |
| Eigenkapitalquote | 80,7 % | 79,2 % | +1,5 pp |
| Nettovermögen je Aktie (¥) | 3.430,96 | 3.263,69 | +5,1 % |
| Operativer Cashflow (Mio. ¥) | 7.081 | 7.531 | −6,0 % |
| Jahresdividende (¥) | 150,00 | 100,00 | +50,0 % |
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