Die Metawater Co., Ltd. (TSE: 9551) meldete konsolidierte Jahresergebnisse für das Geschäftsjahr zum 31. März 2026 (FY3/2026) nach J-GAAP. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 17,2% auf einen Rekord von ¥209.844 Mio., während der Betriebsgewinn um 21,2% auf ¥12.879 Mio. kletterte. Der ordentliche Gewinn sprang um 32,4% auf ¥13.175 Mio., und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn sprang um 33,3% auf einen Rekord von ¥9.136 Mio. von ¥6.852 Mio. Das unverwässerte EPS erreichte ¥209,30 gegenüber ¥157,06, und der ROE verbesserte sich von 8,9% auf 10,7%. Das Gesamtergebnis stieg um 3,5% auf ¥11.346 Mio.
Rekord bei Umsatz und Ergebnis
Das FY3/2026 markierte neue Rekorde sowohl beim Umsatz als auch beim Nettogewinn. Der Umsatz beschleunigte sich vom Vorjahreswachstum von +8,2% auf +17,2%, und der Gewinnanstieg fiel weiter unten in der Gewinn- und Verlustrechnung noch steiler aus: Der Betriebsgewinn legte um 21,2% zu (gegenüber +7,3% ein Jahr zuvor), während der ordentliche Gewinn und der Nettogewinn — die im Vorjahr in etwa unverändert oder niedriger gewesen waren — auf Zuwächse von 32,4% bzw. 33,3% zurücksprangen. Das Ergebnis spiegelt die robuste Inlandsnachfrage nach Erneuerung und Modernisierung der alternden japanischen Wasser- und Abwasseranlagen wider, wo Metawater Marktführer ist.
Anlagenbau-geführtes Wasser- und Abwassergeschäft
Metawater ist eines der führenden japanischen Engineering-Unternehmen für Wasser- und Abwasserinfrastruktur. Es plant, baut (EPC) und betreibt und wartet (O&M) Anlagen und Ausrüstung zur Wasser- und Abwasseraufbereitung für Kommunen und bietet digitale und betriebliche Dienstleistungen für die Wasserversorger in ganz Japan. Da die japanischen Versorger jahrzehntelange Erneuerungen von Leitungen und Anlagen vor sich haben, dazu ein struktureller Trend zu konzessionsartigen Betriebsverträgen und digitalem Anlagenmanagement, untermauert Metawaters Kombination aus Ausrüstung, EPC und wiederkehrenden O&M-Erlösen den Rekordumsatz.
Zwei US-Übernahmen erweitern die Präsenz
Im Laufe des Jahres übernahm Metawater zwei US-Unternehmen — Schwing Bioset, Inc. und Revinu, Inc. — und konsolidierte beide neu, was sein Geschäft mit der Behandlung von Biofeststoffen und Klärschlamm sowie das breitere Wassergeschäft in Nordamerika ausweitet. Die Schritte erweitern Metawaters Reichweite über seinen japanischen Kern hinaus in den größeren US-Markt und ergänzen Kompetenzen in der Klärschlamm- und Biofeststoffverarbeitung, einem Bereich mit wachsendem regulatorischem und ökologischem Fokus. Die beiden neu konsolidierten Geschäfte trugen im Laufe des Jahres zum Anstieg des konsolidierten Umsatzes bei.
Solide Bilanz und Cash-Generierung
Die Bilanzsumme lag bei ¥220.292 Mio. und das Nettovermögen bei ¥94.150 Mio., bei einer Eigenkapitalquote von 40,6% und einem Buchwert je Aktie von ¥2.050,35. Der operative Cashflow betrug ¥15.132 Mio., komfortabel über dem Betriebsgewinn und sowohl die Dividendenerhöhung als auch das M&A-Programm stützend, während die liquiden Mittel und Äquivalente zum Periodenende ¥35.683 Mio. erreichten. Ein ROE von 10,7% — gegenüber 8,9% — hob das Unternehmen in zweistellige Eigenkapitalrenditen.
Dividende auf ¥70 angehoben; FY27 deutet auf zweistelliges Wachstum
Die FY3/2026-Jahresdividende wurde von ¥50,00 auf ¥70,00 je Aktie (¥35,00 Zwischen- + ¥35,00 Schlussdividende) angehoben, bei einer Ausschüttungsquote von 33,4%. Für FY3/2027 plant das Management eine weitere Erhöhung auf ¥80,00 jährlich (¥40,00 Zwischen- + ¥40,00 Schlussdividende). Die Volljahresprognose für FY3/2027 sieht einen Umsatz von ¥240.000 Mio. (+14,4%), einen Betriebsgewinn von ¥15.000 Mio. (+16,5%), einen ordentlichen Gewinn von ¥14.500 Mio. (+10,1%) und einen den Eigentümern zurechenbaren Nettogewinn von ¥10.000 Mio. (+9,5%) bei einem EPS von ¥229,04 vor. Der Ausblick signalisiert anhaltend zweistelliges Umsatzwachstum, da der japanische Erneuerungszyklus der Wasserinfrastruktur und die neu hinzugekommenen US-Aktivitäten ins neue Jahr hinüberreichen.
| Kennzahl | FY3/2026 | FY3/2025 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mio.) | 209.844 | 179.094 | +17,2% |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 12.879 | 10.626 | +21,2% |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mio.) | 13.175 | 9.951 | +32,4% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mio.) | 9.136 | 6.852 | +33,3% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 209,30 | 157,06 | +33,3% |
| ROE | 10,7% | 8,9% | +1,8pp |
| Jahresdividende (¥) | 70,00 | 50,00 | +40,0% |
| FY27-Umsatzprognose (¥ Mio.) | 240.000 | — | +14,4% |
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