Ibiden Co., Ltd. (TSE: 4062), der in Gifu ansässige Hersteller von hochwertigen IC-Package-Substraten und Elektronikkomponenten und ein wichtiger Zulieferer führender CPU- und KI-Beschleuniger-Anbieter, meldete für das FY3/2026 (Geschäftsjahr zum 31. März 2026) nach Japanese GAAP starke Ergebnisse. Der konsolidierte Umsatz stieg im Jahresvergleich um 12,7% auf ¥416,2 Mrd., das Betriebsergebnis sprang um 30,3% auf ¥62,0 Mrd., das ordentliche Ergebnis legte um 27,0% auf ¥60,8 Mrd. zu und der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn schoss um 89,0% auf ¥63,7 Mrd. Das EPS belief sich auf ¥228,16 und verdoppelte sich damit nahezu gegenüber den split-bereinigten ¥120,66.
KI-Nachfrage treibt das Substratgeschäft an
Das Ergebnis wurde durch die stark steigende Nachfrage nach fortschrittlichen FC-BGA-Package-Substraten getrieben, die in Rechenzentrums-CPUs und KI-Beschleunigern verwendet werden und bei denen Ibiden einen führenden globalen Marktanteil hält. Die Betriebsmarge weitete sich auf 14,9% aus, und das Gesamtergebnis sprang auf ¥67,1 Mrd. von nur ¥1,8 Mrd. im Vorjahr. Die Eigenkapitalrendite erholte sich auf 12,2%.
Hohe Investitionen und eine stärkere Bilanz
Um die KI-getriebene Nachfrage zu bedienen, setzte Ibiden ein umfangreiches Kapazitätserweiterungsprogramm fort, mit Mittelabflüssen aus Investitionstätigkeit von ¥164,2 Mrd. gegenüber einem operativen Cashflow von ¥106,4 Mrd. Dennoch stärkte sich die Bilanz: Bilanzsumme von ¥960,4 Mrd., Nettovermögen von ¥557,4 Mrd. und eine Eigenkapitalquote von 57,3% (gegenüber 45,3%), bei einem Cash-Bestand zum Jahresende von ¥390,7 Mrd. Ein Aktiensplit im Verhältnis 2:1 trat am 1. Januar 2026 in Kraft.
FY2027-Prognose: Umsatz und Betriebsergebnis deutlich höher
Für FY3/2027 prognostiziert Ibiden einen Umsatz von ¥500,0 Mrd. (+20,1%) und ein Betriebsergebnis von ¥90,0 Mrd. (+45,1%), bei einem ordentlichen Ergebnis von ebenfalls ¥90,0 Mrd. (+48,0%). Der Nettogewinn wird mit ¥58,0 Mrd. um 9,0% niedriger prognostiziert – das Ergebnis des FY3/2026 wurde durch Einmaleffekte gehoben –, was ein EPS von ¥207,70 impliziert. Das Unternehmen erhöhte seine Schlussdividende für FY3/2026 auf nachsplit ¥15,00 (von geplanten ¥10,00), womit die vorsplit-äquivalente Jahresdividende von ¥40,00 auf ¥60,00 steigt, und stellt für FY3/2027 eine nachsplit Dividende von ¥35,00 in Aussicht.
| Kennzahl | FY3/26 | FY3/25 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 416,2 | 369,4 | +12,7% |
| Betriebsergebnis (¥ Mrd.) | 62,0 | 47,6 | +30,3% |
| Ordentliches Ergebnis (¥ Mrd.) | 60,8 | 47,9 | +27,0% |
| Nettogewinn zurechenbar (¥ Mrd.) | 63,7 | 33,7 | +89,0% |
| EPS (¥, split-bereinigt) | 228,16 | 120,66 | +89,1% |
| Betriebsmarge | 14,9% | 12,9% | +2,0pp |
| Eigenkapitalquote | 57,3% | 45,3% | +12,0pp |
| FY3/27-Prognose Betriebsergebnis (¥ Mrd.) | 90,0 | 62,0 | +45,1% |
JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem von der Gesellschaft veröffentlichten Kurzbericht und können nachträglich revidiert werden.