Die Mercari, Inc. (TSE: 4385) meldete Neun-Monats-Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres zum 30. Juni 2026 (FY6/2026) nach IFRS. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 16,1% auf ¥167.291 Mio., der Core-Betriebsgewinn sprang um 74,5% auf ¥34.876 Mio., und der Betriebsgewinn kletterte um 69,7% auf ¥34.518 Mio. Der Vorsteuergewinn erreichte ¥34.664 Mio. (+60,0%), der Quartalsgewinn lag bei ¥19.400 Mio. (+65,7%), und der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn erreichte ¥19.431 Mio. (+65,6%). Das unverwässerte EPS lag bei ¥117,93 gegenüber ¥71,49 im Vorjahr, das verwässerte EPS bei ¥114,82. Das Gesamtergebnis betrug ¥19.867 Mio. (+68,1%).
Japan Business: Segmentgewinn +53% durch Kombination aus Marketplace + Fintech
Das Segment Japan Business meldete einen 9M-Umsatz von ¥131.380 Mio. (+17,5%) und einen Segmentgewinn von ¥39.985 Mio. (+52,8%). Innerhalb Japans wuchs das Marketplace-Geschäft sein GMV um 11,0% auf ¥939,4 Mrd., als Produktverbesserungen die Kundenbindung und die Aktivquoten steigerten, wobei die Kategorie Entertainment/Hobby besonders stark performte. Der Marketplace-Core-Betriebsgewinn stieg um ¥10,5 Mrd. im Jahresvergleich auf ¥33,2 Mrd. — die H2-Investitionen konzentrierten sich auf das Q4, sodass das Q3 frei von großen Investitionsausgaben blieb.
Das Fintech-Geschäft war das Highlight. Mercaris KI-gesteuertes Kreditmodell unterstützte die schrittweise Ausweitung der Kreditlimits, und die kombinierten Forderungen aus „Mercari Pay Pay-Later" und „Mercari Smart Money" kletterten um 45,0% auf ¥328,1 Mrd., wobei die 11-Monats-Inkasso-Quote bei 99,4% blieb. Der 9M-Fintech-Umsatz stieg um 27,0%, und der Fintech-Core-Betriebsgewinn stieg um ¥3,9 Mrd. im Jahresvergleich auf ¥7,3 Mrd. — selbst nach anhaltender Investition in die „Mercard"-Kreditkartenkundenakquise.
US Mercari: Segment schwenkt in Gewinn; GMV +10%
In den USA nutzte Mercari Produkt-Core-Verbesserungen und zeitlich begrenzte Versandkostenrabatte, um das „Mercari"-GMV in den neun Monaten um 10,0% auf US$602 Mio. (¥92,1 Mrd.) zu steigern. Der US-Umsatz stieg um 9,2% auf ¥30.380 Mio., der US-Core-Betriebsgewinn verbesserte sich um ¥1,3 Mrd. im Jahresvergleich auf ¥1,5 Mrd. bei beibehaltener Investitionsdisziplin, und das US-Segment verzeichnete einen Gewinn von ¥1.187 Mio. — gegenüber einem Verlust von ¥50 Mio. im Vorjahr. Der Schwenk in die Profitabilität in den USA ist der bedeutsamste strukturelle Schritt, den das Segment seit Jahren gezeigt hat.
Bilanzexpansion: Vermögen +¥130 Mrd. durch Aufbau der Fintech-Forderungen
Die Gesamtaktiva erreichten ¥673.763 Mio., ein Anstieg um ¥130.000 Mio. gegenüber dem FY25-Jahresende, hauptsächlich angetrieben durch einen Sprung von ¥83.043 Mio. bei den Betriebsforderungen (vor allem Mercari Pay Pay-Later und Smart Money) und einen Anstieg von ¥89.803 Mio. bei sonstigen kurzfristigen Finanzaktiva durch Termineinlagen und Geldtreuhandplatzierungen. Als Kompensation fielen die Sicherheitsleistungen um ¥45.496 Mio., da das Mercari-Pay-Sicherheitsdepot zurückgegeben wurde. Die Gesamtverbindlichkeiten stiegen um ¥109.149 Mio. auf ¥553.272 Mio., und das den Eigentümern zurechenbare Eigenkapital erreichte ¥120.150 Mio. (vs. ¥99.269 Mio. zum Vorjahresende), wobei die Eigenkapitalquote leicht auf 17,8% von 18,3% sank, da die Bankverbindlichkeiten schneller wuchsen als das Eigenkapital.
FY26-Jahresprognose: ≥¥220 Mrd. Umsatz, ≥¥40 Mrd. Core-OP
Das Management revidierte die Jahresprognose für FY6/2026 und erwartet nun einen konsolidierten Umsatz von mindestens ¥220.000 Mio. (+14,2%) und einen Core-Betriebsgewinn von mindestens ¥40.000 Mio. (+45,1%) — beides gegenüber der vorherigen Prognose angehoben und nun mit „oder mehr" qualifiziert. Mercari hält an seiner Politik ohne Dividende für FY6/2026 und FY6/2027 fest, konsistent mit früheren Perioden. Da das Q4 die konzentrierten Wachstumsinvestitionen des Jahres absorbiert, legt die implizite Q4-Laufrate die Grundlage für GMV-Beschleunigungsmaßnahmen im FY6/2027 — insbesondere im strategisch priorisierten grenzüberschreitenden Handel.
| Kennzahl | 9M FY6/26 | 9M FY6/25 | JoJ |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 167,3 | 144,1 | +16,1% |
| Core-Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 34,9 | 20,0 | +74,5% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 34,5 | 20,3 | +69,7% |
| Vorsteuergewinn (¥ Mrd.) | 34,7 | 21,7 | +60,0% |
| Nettogewinn (Eigentümer, ¥ Mrd.) | 19,4 | 11,7 | +65,6% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 117,93 | 71,49 | +65,0% |
| Segmentgewinn Japan Business (¥ Mrd.) | 40,0 | 26,2 | +52,8% |
| Japan Marketplace GMV (¥ Mrd.) | 939,4 | 846,3 | +11,0% |
| Fintech-Forderungen (¥ Mrd.) | 328,1 | 226,3 | +45,0% |
| US Mercari GMV (US$ Mio.) | 602 | 547 | +10,0% |
| Segmentgewinn US Mercari (¥ Mio.) | 1.187 | -50 | In Gewinn gedreht |
| FY26-Umsatzprognose (¥ Mrd.) | ≥220,0 | — | ≥+14,2% |
| FY26 Core-OP-Prognose (¥ Mrd.) | ≥40,0 | — | ≥+45,1% |
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