Nissui Corporation (TSE Prime: 1332), eines der führenden japanischen Unternehmen für Meeresfrüchte und Lebensmittel, meldete Rekordergebnisse für FY3/2026 nach Japanese GAAP. Der konsolidierte Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 5,1% auf ¥931,27 Mrd., das Betriebsergebnis weitete sich um 27,2% auf ¥40,43 Mrd. aus, das ordentliche Ergebnis legte um 22,3% auf ¥43,19 Mrd. zu, und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Gewinn stieg um 8,4% auf ¥27,52 Mrd. Das unverwässerte EPS erreichte ¥90,17 (gegenüber ¥81,66). Die Betriebsmarge verbesserte sich auf 4,3% von 3,6%, die Eigenkapitalrendite lag bei 9,5%.
Marine Products: Gewinn mehr als verdoppelt
Nach Segmenten lieferte das Geschäft Marine Products die stärkste Verbesserung: Der Umsatz stieg um 4,4% auf ¥380,15 Mrd. und das Betriebsergebnis mehr als verdoppelte sich auf ¥17,77 Mrd. (+111,1%). In Japan zeigten Gelbschwanz, Stöcker und Makrele starke Fänge und verbesserte Preise, während südamerikanische Aktivitäten ihre Verluste durch Kostensenkungen verengten. Die Aquakultur-Ergebnisse verbesserten sich sowohl in Japan als auch in Südamerika durch Preisgewinne bei Coho-Lachs, Gelbschwanz und Thunfisch.
Food Products meldete Umsätze von ¥500,99 Mrd. (+6,4%) und ein Betriebsergebnis von ¥29,63 Mrd. (+3,2%), wobei japanische Haushalts-Tiefkühlware, Chikuwa und Fischwurst gut liefen — teilweise ausgeglichen durch die Rohstoffinflation. Die nordamerikanische Verarbeitung wurde von zollgetriebenem Kostendruck auf B2B-Kanälen getroffen. Der Umsatz von Fine Chemicals stieg um 7,2% auf ¥16,98 Mrd., das Betriebsergebnis sank jedoch auf ¥839 Mio. aufgrund höherer Rohstoffkosten. Das Logistik-Betriebsergebnis fiel auf ¥2,41 Mrd. unter Lohnkosten- und Treibstoffdruck.
Chile-M&A und Kapitalrückführung
Ein wesentliches strategisches Ereignis war die M&A-Aktivität zur Erweiterung der Aquakultur-Franchise. Über die Tochtergesellschaft SALMONES ANTARTICA S.A. übernahm Nissui am 15. Januar 2026 (wirtschaftlich zum 1. Januar 2026) 100% der chilenischen PESQUERA YADRAN S.A. und ihrer sechs Tochtergesellschaften für eine vorläufige Barkaufpreis von ¥20,47 Mrd. Ein Goodwill von ¥2,42 Mrd. wurde vorläufig erfasst, zusammen mit ¥19,18 Mrd., die nicht abschreibbaren Meeresgebietsnutzungsrechten zugeordnet wurden. Die Übernahme ergänzt das Portfolio von Forelle und Coho-Lachs um Atlantischen Lachs und unterstützt den Mittelfristplan „GOOD FOODS Recipe 2". Der Ergebnisbeitrag beginnt ab FY3/2027.
Die Bilanzsumme weitete sich um ¥114,63 Mrd. auf ¥749,51 Mrd. (+18,1%) aus, wobei die verzinslichen Verbindlichkeiten deutlich stiegen: kurzfristige Verbindlichkeiten +¥13,90 Mrd., langfristige Verbindlichkeiten +¥25,10 Mrd., und das Unternehmen emittierte ¥10,0 Mrd. an einfachen Anleihen. Die Eigenkapitalquote sank auf 40,0% von 43,6%. Der Nettocashflow aus dem operativen Geschäft verbesserte sich auf ¥53,24 Mrd.; die Mittelabflüsse aus Investitionen weiteten sich auf ¥61,40 Mrd. aus, einschließlich ¥19,05 Mrd. für PESQUERA YADRAN.
Bei den Aktionärsrückführungen stieg die Jahresdividende auf ¥32 je Aktie (¥14 Zwischendividende + ¥18 Schlussdividende) von ¥28, eine Ausschüttungsquote von 35,5%. Aktienrückkäufe über ¥6,07 Mrd. wurden durchgeführt, und 7.164.875 eigene Aktien (2,29% der ausgegebenen Aktien) werden zum 28. Mai 2026 eingezogen.
FY3/27-Prognose
Das Management prognostiziert Nettoumsatz von ¥980,0 Mrd. (+5,2%), Betriebsergebnis von ¥42,5 Mrd. (+5,1%), ordentliches Ergebnis von ¥43,0 Mrd. (-0,4% durch höheren Zinsaufwand) und den Eigentümern zurechenbaren Nettogewinn von ¥29,0 Mrd. (+5,4%), mit einem EPS von ¥95,62. Die Jahresdividende je Aktie ist mit ¥32 geplant (¥16 Zwischendividende + ¥16 Schlussdividende). Das Betriebsergebnis von Marine Products wird mit +21,6% auf ¥21,60 Mrd. prognostiziert; Food Products wird mit -6,2% auf ¥27,80 Mrd. durch Kostengegenwinde prognostiziert. Geopolitische Risiken, Treibstoff-/Rohstoffvolatilität und die US-Zollpolitik wurden als Unsicherheiten genannt, die nicht vollständig berücksichtigt sind.
| Kennzahl | FY3/26 | FY3/25 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Nettoumsatz (¥ Mrd.) | 931,27 | 886,13 | +5,1% |
| Betriebsergebnis (¥ Mrd.) | 40,43 | 31,78 | +27,2% |
| Ordentliches Ergebnis (¥ Mrd.) | 43,19 | 35,31 | +22,3% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mrd.) | 27,52 | 25,38 | +8,4% |
| EPS (¥) | 90,17 | 81,66 | +10,4% |
| Betriebsmarge | 4,3% | 3,6% | +0,7pp |
| Jahresdividende (¥) | 32 | 28 | +14,3% |
JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem von der Gesellschaft veröffentlichten Kurzbericht und können nachträglich revidiert werden.