Die Nexon Co., Ltd. (TSE: 3659) meldete Q1-Ergebnisse für die drei Monate zum 31. März 2026 (Q1 FY12/2026) nach IFRS. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 33,6% auf einen Rekord von ¥152.234 Mio., der Betriebsgewinn sprang um 39,8% auf ¥58.163 Mio. — ebenfalls ein Q1-Rekord. Der Vorsteuergewinn verdoppelte sich nahezu auf ¥75.230 Mio. (+94,4%), der Quartalsgewinn kletterte um 114,2% auf ¥56.374 Mio., und der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn hat sich auf ¥57.225 Mio. (+117,8%) mehr als verdoppelt. Das Gesamtergebnis sprang auf ¥29.886 Mio. (+273,3%). Das unverwässerte EPS lag bei ¥72,33 gegenüber ¥32,12 im Vorjahr, das verwässerte EPS bei ¥72,02.
ARC Raiders: 4,6 Mio. Einheiten im Q1, 15,5 Mio. kumuliert
ARC Raiders — der weltweit im Oktober 2025 veröffentlichte globale PvPvE-Shooter — verkaufte weitere 4,6 Mio. Einheiten im Q1, womit die kumulierten Auslieferungen seit Launch auf 15,5 Mio. Einheiten stiegen. Nexon stellte fest, dass die kumulierten Verkäufe zum Berichtsdatum (Mitte Mai) 16 Mio. Einheiten überschritten hatten. Der Titel ist die Hauptquelle des Umsatzsprungs im „Sonstige"-Segment (+2.706% JoJ auf ¥40,9 Mrd.).
MapleStory-Franchise +42%; Dungeon&Fighter gemischt
Die MapleStory-Franchise wuchs im Jahresvergleich um 42%, gestützt durch den November-2025-Launch von „MapleStory: Idle RPG" und das fortgesetzte Wachstum von „MapleStory Worlds" (letzteres bedient nun seit der Expansion im April 2025 das Nicht-China-, Nicht-Japan-Asien). Bemerkenswert: MapleStory: Idle RPG absorbierte im Q1 eine Umsatzreduktion von ¥6,7 Mrd. und einen Betriebsgewinnrückgang von ¥3,5 Mrd. aufgrund eines auf Programmierfehlern beruhenden Spielerrückerstattungsproblems aus Vorjahresbetrieben (nun vollständig abgeschlossen); ohne diesen Effekt wäre das MapleStory-Wachstum noch höher gewesen.
Die Dungeon&Fighter-Franchise war gemischt: Chinas PC-„Dungeon&Fighter" wuchs durch das Lunar-New-Year-Update, aber die koreanische PC-Version sank gegen eine starke Vorjahresbasis (die um 93% JoJ gewachsen war), und das mobile „Dungeon&Fighter Mobile" schwächte sich ab. Die Franchise-Umsätze fielen moderat. Die FC (FIFA)-Franchise wuchs durch Lunar-New-Year-Inhalte und das „Team of the Year"-Event.
Segmente: Korea stabil; Sonstige +27× durch ARC Raiders
Nach Segmenten: Japan ¥1,4 Mrd. (-11,4%), Segmentverlust auf ¥0,2 Mrd. (vs -¥0,7 Mrd.) verringert. Korea ¥101,8 Mrd. (-3,2%), Segmentgewinn ¥38,6 Mrd. (-13,1%) — der JoJ-Rückgang ist rein ein Basiseffekt vom außergewöhnlichen Dungeon&Fighter-Mobile-Korea-Launch-Quartal im FY25. China ¥0,7 Mrd. (+59,9%, Segmentgewinn ¥0,3 Mrd. vs ¥0,01 Mrd.). Nordamerika ¥7,5 Mrd. (+39,5%), Segmentgewinn ¥1,2 Mrd. (vs -¥0,1 Mrd. Verlust). Sonstige ¥40,9 Mrd. (+2.706,3%), Segmentgewinn ¥19,1 Mrd. (vs -¥2,1 Mrd. Verlust) — hauptsächlich getrieben von ARC Raiders.
Bilanz stabil; Einzug von 34 Mio. eigenen Aktien
Die Gesamtaktiva erreichten ¥1.385.050 Mio. (vs ¥1.410.188 Mio. zum FY25-Jahresende), und das den Eigentümern zurechenbare Eigenkapital stieg marginal auf ¥1.061.170 Mio. (vs ¥1.057.544 Mio.). Die Eigenkapitalquote stärkte sich auf 76,6% (vs 75,0%). Nexon zog während des Zeitraums etwa 34,3 Mio. eigene Aktien ein (ausgegebene Aktien sanken von 827.160.972 auf 792.711.875). Der operative Cashflow betrug ¥53,0 Mrd. (vs ¥49,3 Mrd.), der Investitions-Cashflow lag bei -¥64,1 Mrd. (vs +¥12,2 Mrd.) durch starke Termineinlage-Platzierung von ¥89,4 Mrd., und der Finanzierungs-Cashflow verbrauchte ¥28,5 Mrd. für Dividenden. Der Endbestand an Zahlungsmitteln und Äquivalenten lag bei ¥454,3 Mrd.
H1-Prognose: Umsatz ¥259-272 Mrd. (Bereichsoffenlegung)
Nexon gibt nur eine H1-Prognose (keine Jahresprognose) heraus angesichts der inhärenten Unvorhersehbarkeit von Spielhit-getriebenen Umsätzen. Für H1 FY12/2026 prognostiziert das Unternehmen: Umsatz von ¥259.190-271.905 Mio. (+11,3% bis +16,8%), Betriebsgewinn von ¥74.222-83.507 Mio. (-6,4% bis +5,3%), Vorsteuergewinn von ¥94.403-103.688 Mio. (+39,8% bis +53,5%), Halbjahresgewinn von ¥71.558-78.652 Mio. und den Eigentümern zurechenbarem Nettogewinn von ¥73.309-80.402 Mio. (+70,4% bis +86,8%) mit unverwässertem EPS von ¥92,64-101,60. Wechselkursannahmen: ¥159,33/USD, ¥10,74/100KRW, ¥23,22/CNY. Die FY26-Jahresdividenden-Prognose beträgt ¥60 (¥30 Zwischen + ¥30 Schlussdividende), gegenüber ¥45 im FY25.
| Kennzahl | Q1 FY12/26 | Q1 FY12/25 | JoJ |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 152,2 | 113,9 | +33,6% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 58,2 | 41,6 | +39,8% |
| Vorsteuergewinn (¥ Mrd.) | 75,2 | 38,7 | +94,4% |
| Nettogewinn (Eigentümer, ¥ Mrd.) | 57,2 | 26,3 | +117,8% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 72,33 | 32,12 | +125,2% |
| ARC Raiders kumulierte Auslieferungen (Mio.) | 15,5 | — | +4,6M im Q1 |
| MapleStory-Franchise-Wachstum | +42% | — | — |
| Sonstige-Segmentumsatz (¥ Mrd.) | 40,9 | 1,5 | +2.706% |
| Eigenkapitalquote | 76,6% | 75,0% | +1,6pp |
| FY26-Jahresdividende-Prognose (¥) | 60 | 45 | +33,3% |
| H1 FY26 Nettogewinn (Eigentümer) Bereich (¥ Mrd.) | 73,3–80,4 | 43,0 | +70,4%–86,8% |
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