Die Stella Chemifa Corporation (TSE: 4109) legte ihren konsolidierten Kessan Tanshin für das am 31. März 2026 endende Geschäftsjahr (GJ3/2026) vor, erstellt nach japanischem GAAP. Der in Osaka ansässige Spezialchemiehersteller ist vor allem als weltweit dominierender Produzent hochreiner Flusssäure (HF) bekannt, einer unverzichtbaren Ätz- und Reinigungschemikalie, die in der gesamten Halbleiter- und Flachbildschirmfertigung eingesetzt wird. Ihre Produkte sitzen an einem der qualitätskritischsten Punkte des Chip-Herstellungsprozesses, an dem schon Spuren von Verunreinigungen Wafer modernster Strukturbreiten ruinieren können.
Ergebnis wächst dank höherer Mengen und verbesserter Margen
Der Konzernumsatz stieg um 1,4 % auf 36.799 Mio. ¥, getragen von höheren Liefermengen in den Sparten Halbleiter und Elektronikmaterialien sowie von einem gestiegenen Frachtaufkommen im Transportgeschäft. Die Rentabilität verbesserte sich auf breiter Front: Das Betriebsergebnis legte um 7,1 % auf 4.644 Mio. ¥ zu, das ordentliche Ergebnis gewann 6,3 % auf 4.424 Mio. ¥, und der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Konzerngewinn kletterte um 5,7 % auf 3.058 Mio. ¥, begünstigt sowohl durch den Umsatzanstieg als auch durch bessere Margen.
Halbleitersparte führt dank KI-bezogener Nachfrage
Innerhalb des Geschäfts mit hochreinen Chemikalien – dem größten der Gruppe – erzielte die Aushängeschild-Sparte Halbleiter einen Umsatz von 22.204 Mio. ¥, ein Plus von 5,8 %, da die Liefermengen vor dem Hintergrund einer regen KI-bezogenen Nachfrage stiegen. Zusammen mit höheren Mengen bei Elektronikmaterialien erwirtschaftete das Segment hochreine Chemikalien insgesamt einen Umsatz von 31.786 Mio. ¥ (+0,8 %) und ein Betriebsergebnis von 3.592 Mio. ¥ (+1,3 %), letzteres gestützt durch Preisweitergaben, die zur Kompensation höherer Rohstoffkosten umgesetzt wurden.
Transport- und sonstige Geschäfte
Das Transportgeschäft, das das spezialisierte Frachtumschlag-Know-how der Gruppe nutzt, steigerte den Umsatz um 5,5 % auf 4.892 Mio. ¥, da die Frachtmengen das Vorjahr übertrafen, während das Betriebsergebnis dank der höheren Mengen und verbesserten Rentabilität um 31,6 % auf 1.045 Mio. ¥ in die Höhe schoss. Das Segment Sonstiges, hauptsächlich Erträge aus dem Versicherungsmaklergeschäft, trug einen Umsatz von 120 Mio. ¥ (+3,5 %) und ein Betriebsergebnis von 28 Mio. ¥ (+54,7 %) bei.
Bilanz und Aktionärsvergütung
Die Bilanzsumme belief sich zum Jahresende auf 64.149 Mio. ¥, ein Plus von 3.423 Mio. ¥, da das Anlagevermögen durch gestiegene Sachanlagen und Wertpapiere des Anlagevermögens zunahm. Das Eigenkapital stieg um 3.068 Mio. ¥ auf 48.061 Mio. ¥ und hob die Eigenkapitalquote von 73,7 % im Vorjahr auf 74,6 % an. Anlässlich ihres 110-jährigen Jubiläums legte das Unternehmen eine Jahresdividende von 180 ¥ je Aktie fest, bestehend aus einer Zwischendividende von 85 ¥ und einer Schlussdividende von 95 ¥, die einen Jubiläumsbestandteil von 10 ¥ enthält. Im Rahmen ihres vierten Mittelfristplans (GJ3/2026–GJ3/2028) strebt Stella Chemifa eine kumulierte Gesamtausschüttungsquote von 100 % oder mehr an, mit einer Mindest-Jahresdividende von 170 ¥ je Aktie.
Prognose für das GJ3/2027
Für das im März 2027 endende Geschäftsjahr stellt Stella Chemifa einen Konzernumsatz von 39.100 Mio. ¥ (+6,3 %), ein Betriebsergebnis von 4.800 Mio. ¥ (+3,3 %), ein ordentliches Ergebnis von 4.900 Mio. ¥ (+10,7 %) und einen den Eigentümern zurechenbaren Konzerngewinn von 3.400 Mio. ¥ (+11,2 %) in Aussicht, gestützt durch ein erwartetes Umsatzwachstum in der Halbleitersparte – vor allem im Ausland – sowie anhaltende Preisweitergaben, auch wenn die Preise für wasserfreie Flusssäure aufgrund eines schwächeren Yen voraussichtlich steigen werden. Das Unternehmen wies zudem darauf hin, dass Spannungen im Nahen Osten das Angebot verknappen und die Preise für Schwefelsäure, einen Rohstoff für wasserfreie HF, erhöhen könnten; die möglichen Auswirkungen sind in der Prognose nicht berücksichtigt und könnten bei anhaltender Lage die Ergebnisse belasten.
| Kennzahl | GJ3/2026 | GJ3/2025 | ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 36.799 Mio. ¥ | 36.290 Mio. ¥ | +1,4 % |
| Betriebsergebnis | 4.644 Mio. ¥ | 4.336 Mio. ¥ | +7,1 % |
| Ordentliches Ergebnis | 4.424 Mio. ¥ | 4.162 Mio. ¥ | +6,3 % |
| Konzerngewinn (Eigentümer des Mutterunternehmens) | 3.058 Mio. ¥ | 2.893 Mio. ¥ | +5,7 % |
| Umsatz hochreine Chemikalien | 31.786 Mio. ¥ | 31.533 Mio. ¥ | +0,8 % |
| — Sparte Halbleiter | 22.204 Mio. ¥ | 20.987 Mio. ¥ | +5,8 % |
| Umsatz Transport | 4.892 Mio. ¥ | 4.637 Mio. ¥ | +5,5 % |
| Bilanzsumme | 64.149 Mio. ¥ | 60.726 Mio. ¥ | +5,6 % |
| Eigenkapital | 48.061 Mio. ¥ | 44.993 Mio. ¥ | +6,8 % |
| Eigenkapitalquote | 74,6 % | 73,7 % | +0,9 pp |
| Jahresdividende je Aktie | 180,00 ¥ | — | — |
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