Die Hokuto Corporation (TSE: 1379), Japans größter Produzent von Zuchtpilzen, legte ihre konsolidierten Gesamtjahreszahlen für das GJ3/2026 vor. Der Umsatz stieg um 3,4% auf ¥85.915 Mio. und der operative Gewinn legte um 6,1% auf ¥7.031 Mio. zu. Das ordentliche Ergebnis kletterte um 17,7% auf ¥8.186 Mio., und der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn schnellte um 57,8% auf ¥7.006 Mio. von ¥4.441 Mio. empor, was das unverwässerte EPS von ¥140,63 auf ¥223,84 anhob. Die Eigenkapitalrendite (ROE) verbesserte sich auf 11,5%.
Inländische Pilze bleiben fest
Das Kerngeschäft Inländische Pilze erzielte einen Umsatz von ¥56.077 Mio. (+1,8%) und einen Segmentgewinn von ¥7.242 Mio. (+3,5%). Die Preise für die Aushängesorten des Unternehmens blieben robust, unterstützt durch auf Gesundheit, Schönheit und Sport ausgerichtetes Marketing und die Vermarktung des eigengezüchteten Premium-Austernpilzes „Shimofuri Hiratake". Die konsolidierten Produktionsmengen betrugen 46.876 Tonnen Bunashimeji einschließlich Bunapy (+0,3%), 15.925 Tonnen Eringi (Kräuterseitling, -4,5%) und 15.655 Tonnen Maitake (+0,4%). Im November 2025 brachte Hokuto einen erneuerten Eringi auf den Markt – seine erste Sortenverbesserung seit 26 Jahren.
Ausland, Verarbeitung und Chemie
Das Geschäft Pilze im Ausland (USA, Taiwan, Malaysia) verbuchte einen Umsatz von ¥8.236 Mio. (+6,8%), während der Segmentgewinn um 0,8% auf ¥1.147 Mio. nachgab, da eine schwächere lokale Nachfrage durch einen schwächeren Yen ausgeglichen wurde, der die umgerechneten Ergebnisse aufblähte. Der Umsatz mit verarbeiteten Lebensmitteln gab um 1,9% auf ¥8.003 Mio. nach, doch der Segmentgewinn sprang dank starker Verkäufe getrockneter Pilze im Einzelhandel, in der Gastronomie und im Versandhandel um 36,5% auf ¥511 Mio. Das Segment Chemieprodukte und landwirtschaftliche Materialien steigerte seinen Umsatz um 12,1% auf ¥13.598 Mio. und seinen Segmentgewinn um 39,2% auf ¥470 Mio.
Bilanz und Cashflow
Die Bilanzsumme stieg auf ¥113.726 Mio. und das Nettovermögen auf ¥64.924 Mio., wodurch die Eigenkapitalquote bei gesunden 57,1% blieb; der Buchwert je Aktie erreichte ¥2.071,19. Der operative Cashflow betrug ¥10.824 Mio. und finanzierte bequem Investitionsabflüsse von ¥2.917 Mio. sowie Finanzierungsabflüsse von ¥4.420 Mio.; der Kassenbestand zum Periodenende stieg auf ¥18.861 Mio.
Dividende erhöht; vorsichtige GJ27-Prognose
Die Jahresdividende für das GJ3/2026 wurde von ¥50,00 auf ¥55,00 je Aktie (¥10 Zwischendividende + ¥45 Schlussdividende) angehoben, eine Ausschüttungsquote von 24,6%, und das Management stellt für das GJ27 eine weitere Erhöhung auf ¥62,00 in Aussicht. Für das GJ3/2027 prognostiziert Hokuto jedoch einen Umsatz von ¥88.100 Mio. (+2,5%) und einen operativen Gewinn von ¥7.260 Mio. (+3,3%), aber einen Nettogewinn von nur ¥5.250 Mio. (-25,1%), da sich der GJ26-Schub beim ordentlichen und beim unter der operativen Linie liegenden Ergebnis voraussichtlich nicht wiederholt.
| Kennzahl | GJ3/2026 | GJ3/2025 | ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 85,9 | 83,1 | +3,4% |
| Operativer Gewinn (¥ Mrd.) | 7,03 | 6,63 | +6,1% |
| Ordentliches Ergebnis (¥ Mrd.) | 8,19 | 6,95 | +17,7% |
| Nettogewinn zurechenbar (¥ Mrd.) | 7,01 | 4,44 | +57,8% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 223,84 | 140,63 | +59,2% |
| ROE | 11,5% | 8,0% | +3,5pp |
| Eigenkapitalquote | 57,1% | 52,8% | +4,3pp |
| Jahresdividende (¥) | 55,00 | 50,00 | +10,0% |
| Nettogewinn-Prognose GJ27 (¥ Mrd.) | 5,25 | — | -25,1% |
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