MIXI, Inc. (TSE: 2121), der in Tokio ansässige Internet- und Gaming-Konzern, bekannt vor allem für das populäre Mobile-Spiel Monster Strike, legte die konsolidierten Ergebnisse für FY2026 (1. April 2025 – 31. März 2026) nach japanischen GAAP vor. Der Konzernumsatz stieg um 10,7% gegenüber dem Vorjahr auf ¥171.369 Mio., was teilweise durch das Sports- und Lifestyle-Segment sowie die Konsolidierung von PointsBet Holdings Limited und vier weiteren neu aufgenommenen Tochtergesellschaften bedingt war. Der Anstieg der Betriebskosten komprimierte die Margen jedoch erheblich: Das EBITDA ging um 1,6% auf ¥31.176 Mio. zurück, der Betriebsgewinn sank um 16,3% auf ¥22.256 Mio. und der ordentliche Gewinn fiel um 6,8% auf ¥24.700 Mio.. Der den Eigentümern der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn sank um 1,9% auf ¥17.270 Mio., mit einem Gewinn je Aktie von ¥260,72 (Vorjahr: ¥255,43 unverwässert / ¥257,98 verwässert).
Die Eigenkapitalrendite betrug 9,6% (Vorjahr: 10,0%), die ordentliche Gewinnrendite auf die Gesamtaktiva 9,8%, und die Betriebsgewinnmarge sank von 17,2% auf 13,0% — eine deutliche Kompression, die sowohl das reifende Ertragsprofil des Digital-Entertainment-Segments als auch die laufenden Investitionen des Konzerns in neue Wachstumsbereiche widerspiegelt. Das Gesamtergebnis sank um 6,9% auf ¥19.018 Mio.
Digital Entertainment unter Druck; Sports und Lifestyle liefern Skaleneffekte
Die Einzelabschluss-Ergebnisse (Muttergesellschaft) geben Einblick in das Kerngeschäft Digital Entertainment: Der Umsatz der Muttergesellschaft sank um 3,5% auf ¥113.925 Mio. und der Betriebsgewinn der Muttergesellschaft fiel um 13,3% auf ¥22.787 Mio., was bestätigt, dass Monster Strike und verwandte Titel mit natürlichen Reifungsgegenwind konfrontiert sind. Das konsolidierte Umsatzwachstum von 10,7% spiegelt daher den Beitrag des Sports-Segments — das Online-Sportwetten- und Sportveranstaltungsplattformen einschließlich PointsBet umfasst — sowie des Lifestyle-Segments wider. Die fünf neu konsolidierten Einheiten steuerten Umsatz, aber auch zusätzliche Kostenstrukturen bei, was zur Belastung des Betriebsgewinns beitrug.
Bilanz gestärkt; Liquidität bei ¥111,2 Mrd.
Die konsolidierten Gesamtaktiva stiegen erheblich auf ¥280.405 Mio. von ¥225.544 Mio. im Vorjahr — ein Anstieg von rund ¥54.900 Mio. — was Akquisitionen und organisches Wachstum widerspiegelt. Das Netto-Eigenkapital betrug ¥189.466 Mio. mit einem Eigenkapital von ¥181.333 Mio., was einer Eigenkapitalquote von 64,7% entspricht (Vorjahr: 79,4%; der Rückgang ist auf die akquisitionsbedingte Ausweitung der Aktivabasis zurückzuführen). Der Buchwert je Aktie stieg auf ¥2.787,63 von ¥2.641,26. Der operative Cashflow betrug ¥19.287 Mio., der Investitions-Cashflow war mit −¥31.552 Mio. negativ (M&A-Aktivitäten), der Finanzierungs-Cashflow war mit −¥14.161 Mio. negativ, und der Bestand an flüssigen Mitteln am Jahresende betrug ¥111.190 Mio.
Dividende bei ¥120 gehalten; Ausblick FY2027 enttäuscht
MIXI erklärte eine Schlussdividende von ¥60,00 je Aktie, entsprechend der Zwischendividende von ¥60,00, für eine Jahresdividende von ¥120,00 — unverändert gegenüber dem Vorjahr. Die konsolidierte Ausschüttungsquote betrug 46,0% und die Dividendenrendite auf das Eigenkapital (DOE) ca. 4,5%. Für FY2027 prognostiziert das Unternehmen eine Jahresdividende von ¥125,00 je Aktie (¥60,00 Zwischen- + ¥65,00 Schlussdividende) mit einem erklärten Ziel von ca. 5% DOE. Das Unternehmen zog im Geschäftsjahr 6.224.404 eigene Aktien ein; zum Jahresende waren 73.730.850 Aktien ausgegeben (einschließlich eigener Anteile) und 5.967.604 eigene Aktien im Bestand, mit einem gewichteten Durchschnitt von 68.910.259 Aktien für die EPS-Berechnung.
Für FY2027 (1. April 2026 – 31. März 2027) prognostiziert MIXI: Umsatz von ¥185.000 Mio. (+8,0%), EBITDA von ¥31.500 Mio. (+1,0%), Betriebsgewinn von ¥19.500 Mio. (−12,4%), ordentlicher Gewinn von ¥20.000 Mio. (−19,0%) und Nettogewinn von ¥13.500 Mio. (−21,8%), entsprechend einem Gewinn je Aktie von ¥207,35. Die Prognose impliziert fortgesetztes Umsatzwachstum durch Sports/Lifestyle, jedoch eine weitere Kompression der Betriebsgewinnmarge — wahrscheinlich aufgrund erhöhter Investitionen in die PointsBet-Integration, Marketingausgaben und Plattformentwicklung. Zu den bemerkenswerten Konsolidierungsänderungen in FY2026 gehört die Einbeziehung von fünf neuen Einheiten (PointsBet Holdings Limited und vier weitere).
| Kennzahl | FY2026 | FY2025 | Veränd. VJ |
|---|---|---|---|
| Umsatz (Mio. ¥) | 171.369 | 154.847 | +10,7% |
| EBITDA (Mio. ¥) | 31.176 | 31.694 | −1,6% |
| Betriebsgewinn (Mio. ¥) | 22.256 | 26.600 | −16,3% |
| Ordentlicher Gewinn (Mio. ¥) | 24.700 | 26.511 | −6,8% |
| Nettogewinn — Eigentümer (Mio. ¥) | 17.270 | 17.601 | −1,9% |
| Gewinn je Aktie (¥) | 260,72 | 255,43 | +2,1% |
| Betriebsgewinnmarge | 13,0% | 17,2% | −4,2pp |
| Gesamtaktiva (Mio. ¥) | 280.405 | 225.544 | +24,3% |
| Eigenkapitalquote | 64,7% | 79,4% | −14,7pp |
| Jahresdividende (¥) | 120,00 | 120,00 | — |
| Prognose FY2027 — Umsatz (Mio. ¥) | 185.000 | — | +8,0% |
| Prognose FY2027 — Nettogewinn (Mio. ¥) | 13.500 | — | −21,8% |
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