Mizuho-Nettogewinn steigt um 41% auf ¥1,25 Bio., da Verkäufe von Überkreuzbeteiligungen und Zins-Rückenwind die Megabank beflügeln

Mizuho Financial Group, Inc. (TSE: 8411), eine der drei Megabanken Japans, legte konsolidierte Ergebnisse für FY2025 (Geschäftsjahr zum 31. März 2026) nach Japanese GAAP vor, die einen kraftvollen Anstieg der Profitabilität konzernweit zeigen. Das ordentliche Einkommen (Umsatz) stieg im Jahresvergleich nur um 0,6% auf ¥9.085,4 Mrd., doch das ordentliche Ergebnis sprang um 34,6% auf ¥1.573,2 Mrd. und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Gewinn legte um 41,0% auf ¥1.248,6 Mrd. zu, gegenüber ¥885,4 Mrd. im Vorjahr. Das EPS stieg auf ¥502,92 von ¥350,20, die Eigenkapitalrendite verbesserte sich auf 11,4% von 8,5%, und das Gesamtergebnis sprang um 167,1% auf ¥1.651,2 Mrd., da Bewertungsgewinne bei Wertpapieren und Anpassungen aus der Währungsumrechnung sich erholten.

Die konsolidierten Bruttogewinne weiteten sich im Jahresvergleich um ¥556,8 Mrd. auf ¥3.477,2 Mrd. aus, getrieben von einer starken Entwicklung des zinsunabhängigen Geschäfts im In- und Ausland, dem Rückenwind durch den schwächeren Yen und der Berücksichtigung steigender Yen-Zinsen. Die allgemeinen Verwaltungs- und Vertriebskosten stiegen um ¥262,7 Mrd. auf ¥2.103,4 Mrd. — aufgrund von Inflation, Wechselkurseffekten und fortgesetzter strategischer Investition in Wachstumsbereiche sowie Governance/operative Infrastruktur. Das konsolidierte Netto-Betriebsergebnis stieg um ¥323,8 Mrd. auf ¥1.422,7 Mrd. und einschließlich ETF-bezogener Gewinne um ¥316,8 Mrd. auf ¥1.461,1 Mrd.

Aktiengewinne netto +¥184 Mrd. durch Verkäufe von Überkreuzbeteiligungen

Ein zentraler Beitrag waren Nettogewinne aus Aktien von ¥325,1 Mrd. (+¥183,9 Mrd. ggü. Vorjahr), die einen beschleunigten Verkauf von Überkreuzbeteiligungen widerspiegeln — ein langjähriger struktureller Abbau, der nun durch die Gewinn- und Verlustrechnung fließt. Außerordentliche Erträge abzüglich Verlusten beliefen sich auf ¥49,1 Mrd., gestützt insbesondere durch einen Gewinn von ¥69,7 Mrd. aus der Rückführung von Pensionstreuhandvermögen. Kreditrisikokosten stiegen um ¥81,4 Mrd. auf ¥133,0 Mrd. durch individuelle in- und ausländische Risikovorsorge zuzüglich vorausschauender Wertberichtigungen für das unsichere Umfeld im Nahen Osten. Die Steueraufwendungen summierten sich auf ¥368,1 Mrd. und die Wertminderungsaufwendungen auf ¥24,9 Mrd. (gegenüber ¥23,2 Mrd.).

CIBC führt bei Inhouse-Gewinnen; GMC erfasst Großteil der ETF-Gewinne

Nach Segmenten lieferte Mizuhos In-House-Company-Struktur kombinierte Bruttogewinne (einschließlich ETF-bezogener Gewinne) von ¥3.515,6 Mrd. und ein Netto-Betriebsergebnis von ¥1.461,1 Mrd. Den Spitzenplatz beim Netto-Betriebsergebnis nahm CIBC (Corporate & Institutional Banking, große inländische Unternehmenskunden) mit ¥499,7 Mrd. ein, gefolgt von GCIBC (Global Corporate & Investment Banking) mit ¥367,7 Mrd., GMC (Global Markets) mit ¥259,9 Mrd., RBC (Retail & SME) mit ¥237,5 Mrd. und AMC (Asset Management) mit ¥19,6 Mrd. Die Kategorie „Sonstige" trug ¥76,4 Mrd. bei. GMC erfasste ¥30,8 Mrd. der gesamten ETF-bezogenen Gewinne der Gruppe von ¥38,3 Mrd.

Bilanz wächst auf ¥302 Bio.; CET1 bei 9,9%

Die konsolidierte Bilanzsumme wuchs um ¥18.919,6 Mrd. auf ¥302.240,0 Mrd., wobei der Wertpapierbestand um ¥8.324,9 Mrd. auf ¥42.632,5 Mrd. und Kredite und diskontierte Wechsel um ¥5.644,4 Mrd. auf ¥99.753,1 Mrd. stiegen. Einlagen und handelbare Einlagenzertifikate stiegen um ¥4.706,0 Mrd. auf ¥177.851,6 Mrd. Das Nettovermögen erhöhte sich um ¥880,1 Mrd. auf ¥11.403,8 Mrd., mit Eigenkapital bei ¥9.906,1 Mrd. Das Nettovermögen je Aktie stieg auf ¥4.640,23 von ¥4.161,03. Die harte Kernkapitalquote (CET1) auf Basis Basel III vollumfänglich angewendet (ohne unrealisierte Nettogewinne aus anderen Wertpapieren) lag bei 9,9%, komfortabel innerhalb des unternehmensweit anvisierten Bereichs im unteren 9%-Bereich.

¥145 Jahresdividende, neuer Rückkauf über ¥100 Mrd. am 15. Mai angekündigt

Mizuho beschloss eine Schlussdividende von ¥72,5 je Aktie, was die Jahresdividende auf ¥145,0 erhöht (gegenüber ¥140,0 im Vorjahr) bei einer konsolidierten Ausschüttungsquote von 28,8%. Für FY2026 prognostiziert das Unternehmen eine Jahresdividende von ¥150,0 je Aktie (¥75,0 Zwischendividende + ¥75,0 Schlussdividende), ein Anstieg von ¥5,0, im Einklang mit einer erklärten Politik progressiver Dividendensteigerungen, ergänzt durch flexible Aktienrückkäufe mit einer Gesamtausschüttungsquote von rund 50% oder darüber.

Als Ereignisse nach dem Bilanzstichtag zog das Unternehmen am 22. April 2026 47.016.600 Aktien (1,9% der vor dem Einzug ausstehenden Aktien) ein, und am 15. Mai 2026 beschloss der Vorstand einen neuen Rückkauf von bis zu 25.000.000 Aktien (1,0% der ausstehenden Aktien ohne eigene Aktien) im Volumen von bis zu ¥100,0 Mrd., der zwischen dem 18. Mai und 31. August 2026 ausgeführt werden soll, mit anschließender Einziehung zum 24. September 2026.

FY26-Prognose: ¥1,30 Bio. Nettogewinn, +4,1%

Für FY2026 (Ende 31. März 2027) prognostiziert Mizuho einen den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbaren konsolidierten Gewinn von ¥1.300,0 Mrd., eine Steigerung von 4,1% im Jahresvergleich, entsprechend ¥533,10 je Aktie. Es wurden während der Periode keine wesentlichen Änderungen am Konsolidierungskreis, an Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden oder Schätzungen gemeldet. Insgesamt spiegeln die Ergebnisse eine starke Ergebnisdynamik wider, gestützt durch strukturelle Treiber — steigende Inlandszinsen, Währungsrückenwind, Gewinne aus dem Abbau von Überkreuzbeteiligungen und Wachstum im Provisionsgeschäft — verbunden mit einer disziplinierten Kapitalbewirtschaftung.

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