Optimus Group Company Limited (TSE: 9268), eine auf den neuseeländischen Markt ausgerichtete Gruppe für Fahrzeugimport und -vertrieb, legte konsolidierte Gesamtjahreszahlen für das am 31. März 2026 endende Geschäftsjahr (GJ3/2026) nach IFRS vor — ihr erstes Jahr der Anwendung des internationalen Standards, wobei auch die Vorperiode zum Vergleich auf IFRS angepasst wurde. Der Umsatz stieg um 17,3% gegenüber dem Vorjahr auf 315.507 Mio. ¥, während der Betriebsgewinn um 10,5% auf 9.837 Mio. ¥ von 8.900 Mio. ¥ kletterte. Der Vorsteuergewinn sprang um 53,9% auf 4.496 Mio. ¥, und der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Gewinn verdoppelte sich nahezu und stieg um 89,2% auf 2.469 Mio. ¥ von 1.305 Mio. ¥. Das unverwässerte EPS erreichte 36,16 ¥ gegenüber 19,83 ¥, bei einem verwässerten EPS von 36,15 ¥.
Erholung in Neuseeland untermauert den Umsatz
Das Management führte die Verbesserung auf eine allmähliche Erholung der neuseeländischen Wirtschaft zurück, des Hauptmarktes der Gruppe, wo sich die Geschäftsbedingungen im Jahresverlauf stetig festigten und die Unsicherheit in Bezug auf die Zukunft weitgehend zurückging. Die starke Fahrzeugnachfrage trieb das zweistellige Umsatzplus, obwohl die operative Marge auf 3,1% von 3,3% nachgab, da das Wachstum von der volumenstarken Vertriebstätigkeit angeführt wurde. Das deutlich schnellere Wachstum unterhalb der Betriebsebene — Vorsteuergewinn +53,9% und Gewinn der Eigentümer +89,2% — spiegelt eine stark reduzierte Belastung durch Finanzierungs- und nicht-operative Posten gegenüber dem Vorjahr wider, trotz eines höheren Verlusts nach der Equity-Methode von 203 Mio. ¥ (gegenüber einem Verlust von 95 Mio. ¥ im Vorjahr).
Profitabilität und Gesamtergebnis
Die Vorsteuermarge weitete sich auf 2,3% von 1,9% aus, und die den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Eigenkapitalrendite verbesserte sich auf 7,4% von 5,9%. Das Gesamtergebnis schnellte auf 8.611 Mio. ¥ von nur 860 Mio. ¥ im Vorjahr — eine Verneunfachung — angetrieben durch Währungsumrechnungsgewinne aus den neuseeländischen Geschäften der Gruppe, da sich die Wechselkursbewegungen für das in Yen bilanzierende Mutterunternehmen günstig entwickelten. Das Ergebnis bestätigt einen deutlichen Anstieg der Ertragsqualität nach einer Phase, in der nicht-operative Kosten das Endergebnis stark belastet hatten.
Bilanz festigt sich deutlich
Die Bilanzsumme erweiterte sich auf 214.470 Mio. ¥ von 163.088 Mio. ¥, da die Gruppe höhere Vorräte und Forderungen zur Unterstützung ihrer größeren Umsatzbasis hielt. Das Gesamteigenkapital stieg auf 43.148 Mio. ¥ von 26.313 Mio. ¥, und das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Eigenkapital erhöhte sich auf 41.984 Mio. ¥ von 25.076 Mio. ¥. Die Eigenkapitalquote des Mutterunternehmens verbesserte sich auf 19,6% von 15,4%, und der Buchwert je Aktie stieg auf 613,42 ¥ von 367,35 ¥ — eine erhebliche Stärkung der Kapitalbasis im Zuge der Ertragserholung.
Cashflow dreht ins Positive
Der operative Cashflow stärkte sich stark auf 7.743 Mio. ¥ von nur 689 Mio. ¥ im Vorjahr. Die Investitionstätigkeit verbrauchte 9.389 Mio. ¥ (eine Verbesserung gegenüber dem Abfluss von 15.928 Mio. ¥ im Vorjahr), während die Finanzierungstätigkeit 6.577 Mio. ¥ lieferte, da die Gruppe Mittel zur Unterstützung von Betriebskapital und Wachstum aufnahm. Der Zahlungsmittelbestand zum Periodenende belief sich auf 12.084 Mio. ¥, weitgehend stabil gegenüber 12.970 Mio. ¥ im Vorjahr.
Dividenden- und Kapitalpolitik
Optimus erklärte eine Jahresdividende von 18,00 ¥ je Aktie (8,00 ¥ Zwischendividende + 10,00 ¥ Schlussdividende), entsprechend dem Vorjahr, bei einer konsolidierten Ausschüttungsquote von 49,8% und Gesamtdividenden von 1.228 Mio. ¥. Die Gruppe hat ein Dividend-on-Equity-(DOE-)Konzept eingeführt und strebt ein konsolidiertes DOE von rund 4,5% an, um über den Zyklus hinweg stabile und progressive Renditen zu liefern; das diesjährige DOE belief sich auf 3,7%. Für das GJ3/2027 plant sie erneut eine Jahresdividende von 18,00 ¥, mit einer Schlussdividende von 10,00 ¥ — was die Vorliebe des Unternehmens für stetige, eigenkapitalgebundene Ausschüttungen unabhängig von kurzfristigen Gewinnschwankungen unterstreicht.
Prognose GJ27: zweistelliges Wachstum auf ganzer Linie
Für das GJ3/2027 prognostiziert das Management einen Umsatz von 380.000 Mio. ¥ (+20,4%) und einen Betriebsgewinn von 11.900 Mio. ¥ (+21,0%), bei einem Vorsteuergewinn von 5.000 Mio. ¥ (+11,2%) und einem Nettogewinn von 3.700 Mio. ¥ (+36,1%). Der den Eigentümern zurechenbare Gewinn wird mit 3.200 Mio. ¥ (+29,6%) prognostiziert, was ein unverwässertes EPS von 46,75 ¥ impliziert. Der Ausblick unterstellt eine anhaltende Dynamik im neuseeländischen Markt und spiegelt die Zuversicht des Managements wider, dass die im GJ3/2026 beobachtete Erholung ins neue Jahr getragen wird.
| Kennzahl | GJ3/2026 | GJ3/2025 | ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (Mio. ¥) | 315.507 | 268.825 | +17,3% |
| Betriebsgewinn (Mio. ¥) | 9.837 | 8.900 | +10,5% |
| Vorsteuergewinn (Mio. ¥) | 4.496 | 2.919 | +53,9% |
| Nettogewinn (Mio. ¥) | 2.719 | 1.813 | +49,9% |
| Nettogewinn (Eigentümer) (Mio. ¥) | 2.469 | 1.305 | +89,2% |
| Gesamtergebnis (Mio. ¥) | 8.611 | 860 | +900,2% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 36,16 | 19,83 | +82,4% |
| Operative Marge | 3,1% | 3,3% | -0,2pp |
| Eigenkapitalrendite (Eigentümer) | 7,4% | 5,9% | +1,5pp |
| Jahresdividende (¥) | 18,00 | 18,00 | ±0,0% |
| Umsatzprognose GJ27 (Mio. ¥) | 380.000 | — | +20,4% |
| Betriebsgewinnprognose GJ27 (Mio. ¥) | 11.900 | — | +21,0% |
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