Die Miroku Jyoho Service Co., Ltd. (TSE: 9928), bekannt als MJS, meldete konsolidierte Jahresergebnisse für das Geschäftsjahr zum 31. März 2026 (FY3/2026) nach japanischem GAAP (J-GAAP). Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 6,0% auf einen Rekord von ¥48.926 Mio., der Betriebsgewinn stieg um 6,2% auf ¥6.677 Mio. und der ordentliche Gewinn kletterte um 7,5% auf ¥6.870 Mio. Der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn sprang um 23,4% auf ¥5.406 Mio. von ¥4.381 Mio. — weit über dem Umsatzwachstum —, womit das unverwässerte EPS auf ¥180,56 von ¥146,40 und das verwässerte EPS auf ¥175,66 stieg. Der ROE weitete sich von 15,6% auf 17,3% aus, während die operative Marge mit 13,6% stabil blieb.
Wiederkehrende Software- und Cloud-Erlöse treiben den Umsatz
MJS entwickelt Finanzbuchhaltungs-, ERP- und Steuersoftware sowie Cloud-Dienste, vorrangig für kleine und mittlere Unternehmen sowie für die Buchhaltungs- und Steuerberatungskanzleien, die diese betreuen. Das Geschäft kombiniert anfängliche Systemintegrationsverkäufe — Hardware, Softwarelizenzen und Installation für Neu- und Ersatzsysteme — mit einer wachsenden Basis wiederkehrender Service- und Support-Erlöse aus Wartungsverträgen, Cloud-Abonnements und Betriebsdiensten. Die anhaltende Verlagerung der Kunden zu cloudbasierten und abonnementbasierten Angeboten stützte den Umsatzanstieg von 6,0% und half, die Profitabilität auszuweiten; das Gesamtergebnis stieg auf ¥5.330 Mio. (+33,1%).
Gewinnwachstum übertrifft Umsatzwachstum
Das herausragende Merkmal des Jahres war die Lücke zwischen dem moderaten Umsatzwachstum und dem Sprung von 23,4% beim Nettogewinn. Sowohl der Betriebs- als auch der ordentliche Gewinn wuchsen im mittleren bis hohen einstelligen Bereich, doch der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn legte weit schneller zu — ein Zeichen für eine niedrigere effektive Steuerlast und/oder verbesserte nicht-operative und außerordentliche Posten gegenüber dem Vorjahr, als der Nettogewinn nur um 3,4% gestiegen war. Das Beteiligungsergebnis (Equity-Methode) stieg auf ¥57 Mio. von ¥20 Mio. Auf Einzelabschlussbasis (Mutter) betrug der Nettoumsatz ¥43.987 Mio. (+6,7%) und der Betriebsgewinn ¥7.168 Mio. (+5,7%), bei einem Nettogewinn der Mutter von ¥5.105 Mio. (+8,4%).
Solide Bilanz und starke Cash-Generierung
Die Bilanzsumme wuchs auf ¥48.758 Mio. von ¥45.331 Mio., während das Eigenkapital auf ¥33.380 Mio. von ¥29.637 Mio. stieg, womit die Eigenkapitalquote auf robuste 68,0% von 64,6% kletterte. Der Buchwert je Aktie stieg auf ¥1.106,61 von ¥978,29. Der operative Cashflow blieb mit ¥6.541 Mio. stark (gegenüber ¥6.357 Mio. im Vorjahr) und finanzierte bequem Investitionsabflüsse von ¥5.641 Mio. und Finanzierungsabflüsse von ¥2.634 Mio. Die liquiden Mittel und Äquivalente zum Periodenende beliefen sich auf ¥13.754 Mio.
Dividende auf ¥65 angehoben; Änderungen im Konsolidierungskreis
Angesichts der stärkeren Ergebnisse hob MJS seine FY3/2026-Jahresdividende von ¥55,00 auf ¥65,00 je Aktie (vollständig zum Geschäftsjahresende ausgezahlt) an, bei einer konsolidierten Ausschüttungsquote von 40,5%. Für das FY3/2027 prognostiziert das Unternehmen eine weitere Anhebung auf ¥70,00 je Aktie. Im Laufe des Jahres änderte sich der Konsolidierungskreis: MJS konsolidierte erstmals Synergix Technologies Pte Ltd. und schied die MJS Finance & Technology Co., Ltd. aus dem Konzern aus.
FY27-Prognose: zweistelliges Umsatzwachstum, niedrigerer Nettogewinn
Für das Geschäftsjahr zum März 2027 prognostiziert das Management einen Nettoumsatz von ¥53.800 Mio. (+10,0%), einen Betriebsgewinn von ¥7.230 Mio. (+8,3%), einen ordentlichen Gewinn von ¥7.380 Mio. (+7,4%) und einen den Eigentümern zurechenbaren Nettogewinn von ¥4.810 Mio. (-11,0%), bei einem prognostizierten EPS von ¥160,63. Der prognostizierte Rückgang des Nettogewinns — trotz zweistelligem Umsatzwachstum und höherem Betriebsgewinn — impliziert, dass die Schlusszeile des FY3/2026 von Posten profitierte, die sich voraussichtlich nicht wiederholen, sodass sich die Nettogewinnbasis des FY27 normalisiert, während das zugrundeliegende Geschäft weiter expandiert.
| Kennzahl | FY3/2026 | FY3/2025 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Nettoumsatz (¥ Mio.) | 48.926 | 46.160 | +6,0% |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 6.677 | 6.287 | +6,2% |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mio.) | 6.870 | 6.390 | +7,5% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mio.) | 5.406 | 4.381 | +23,4% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 180,56 | 146,40 | +23,3% |
| ROE | 17,3% | 15,6% | +1,7pp |
| Operative Marge | 13,6% | 13,6% | unverändert |
| Eigenkapitalquote | 68,0% | 64,6% | +3,4pp |
| Operativer Cashflow (¥ Mio.) | 6.541 | 6.357 | +2,9% |
| Jahresdividende (¥) | 65,00 | 55,00 | +18,2% |
| FY27-Nettoumsatzprognose (¥ Mio.) | 53.800 | — | +10,0% |
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