Die Smile Holdings Co., Ltd. (TSE: 7084), die in ganz Japan lizenzierte Kinderkrippen- und Kinderbetreuungsgruppen sowie Premium-Bildungsgruppen betreibt, meldete konsolidierte Jahresergebnisse für das Geschäftsjahr zum 31. März 2026 (FY3/2026) nach japanischem GAAP. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6,3% auf ¥14.517 Mio. von ¥13.656 Mio., getragen von einer hohen Auslastung in den lizenzierten Kinderkrippen- und Premium-Bildungsbetrieben. Der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn stieg um 45,6% auf ¥220 Mio. von ¥151 Mio. und hob das unverwässerte EPS auf ¥68,42 von ¥46,99 an.
Einmalige M&A-Kosten verdecken ein starkes operatives Jahr
Der ausgewiesene Betriebsgewinn sank um 9,9% auf ¥370 Mio. und der ordentliche Gewinn fiel um 15,1% auf ¥350 Mio. — doch der Rückgang war ausschließlich auf einmalige Kosten von ¥352 Mio. im Zusammenhang mit der Übernahme von WITH Holdings zurückzuführen, die am 8. Mai 2026 abgeschlossen wurde. Ohne diese Kosten war das zugrundeliegende Bild deutlich positiv: Der Betriebsgewinn sprang um 61,8% auf ¥664 Mio., der ordentliche Gewinn stieg um 70,1% auf ¥703 Mio., das EBITDA legte um 19,7% auf ¥1.402 Mio. zu, und der Nettogewinn schoss um 206,3% auf ¥464 Mio. nach oben. Selbst auf ausgewiesener Basis stieg der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn noch um 45,6%.
Bilanz und Cashflow
Die Bilanzsumme belief sich auf ¥16.701 Mio. und das Nettovermögen auf ¥6.149 Mio., woraus sich eine Eigenkapitalquote von 36,8% und ein Buchwert je Aktie von ¥1.918,52 ergeben. Der operative Cashflow war mit ¥577 Mio. positiv, der Investitions-Cashflow wies einen Abfluss von ¥967 Mio. auf, und der Finanzierungs-Cashflow war mit ¥1.437 Mio. positiv, was die Finanzierung der Übernahme widerspiegelt. Die liquiden Mittel und Äquivalente zum Periodenende erreichten ¥5.718 Mio.
Dividende bei ¥95 gehalten
Das Unternehmen hielt seine FY3/2026-Jahresdividende bei ¥95,00 je Aktie (¥47,50 Zwischen- + ¥47,50 Schlussdividende), unverändert gegenüber dem Vorjahr, bei einer konsolidierten Ausschüttungsquote von 139,4%. Auch für FY3/2027 wird die Dividende mit ¥95,00 prognostiziert.
FY27-Prognose bis zur Konsolidierung von WITH Holdings zurückgehalten
Die Volljahresprognose für FY3/2027 ist unbestimmt. Das Unternehmen erklärt, dass Prognosen bis zur Konsolidierung von WITH Holdings, das kurz vor Jahresende übernommen wurde, zurückgehalten werden, während für die bestehenden Kinderkrippen- und Premium-Bildungsbetriebe weiterhin eine hohe Auslastung und eine starke Performance erwartet werden. Das Management erklärte, dass die Prognose veröffentlicht wird, sobald sie finalisiert ist.
| Kennzahl | FY3/2026 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mio.) | 14.517 | +6,3% |
| EBITDA (¥ Mio.) | 1.108 | -5,4% |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 370 | -9,9% |
| Betriebsgewinn ohne M&A (¥ Mio.) | 664 | +61,8% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mio.) | 220 | +45,6% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 68,42 | — |
| Eigenkapitalquote | 36,8% | — |
| Jahresdividende (¥) | 95,00 | unverändert |
| FY27-Prognose | Unbestimmt | — |
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