Die Daisan Co., Ltd. (TSE: 4750) meldete konsolidierte Ergebnisse für das am 20. April 2026 endende Geschäftsjahr (FY4/2026, J-GAAP). Der Umsatz stieg um 2,8% auf einen Rekord von ¥11.139 Mio., doch der Betriebsgewinn fiel um 27,5% auf ¥268 Mio., der ordentliche Gewinn fiel um 15,9% auf ¥290 Mio. und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn fiel um 21,8% auf ¥262 Mio. Das unverwässerte EPS lag bei ¥40,89 gegenüber ¥52,28 im Vorjahr.
Umsatz auf Rekordniveau, Margen unter Druck
Der Umsatz erreichte ein Rekordniveau aufgrund der stetigen Nachfrage nach Gerüstvermietung und -verkauf, doch die Profitabilität verengte sich, da die Kosten für Arbeit, Material und Logistik stiegen und das Unternehmen die Anlaufkosten seiner Auslandsexpansion auffing. Das Kerngeschäft von Daisan ist das keilförmige modulare Gerüstsystem „Bikie" (ビケ), das auf Wohn- und Gebäudebaustellen mit geringer Höhe in Japan weit verbreitet ist und sowohl über Direktverkauf als auch über eine Mietflotte angeboten wird. Die Kombination aus einem Rekordumsatz und einem deutlich niedrigeren Betriebsgewinn unterstreicht, wie die Kosteninflation und die Investitionsausgaben die Margen im Jahresverlauf komprimierten.
Tochtergesellschaft in Singapur markiert die Auslandsexpansion
Im Jahresverlauf konsolidierte Daisan erstmals Golden Light House Engineering Pte. Ltd. (Singapur), seinen Einstiegspunkt in die Gerüstnachfrage in Südostasien. Die Expansion bringt zusätzlichen Umsatz, ist aber mit Vorabkosten verbunden, die den Konzerngewinn voraussichtlich kurzfristig belasten werden, während das Unternehmen eine Auslandsplattform über seine etablierte heimische Basis hinaus aufbaut.
Bilanz, Dividende und ein vorsichtiger FY27-Ausblick
Die Bilanzsumme lag bei ¥10.180 Mio. und das Nettovermögen bei ¥5.726 Mio., für eine Eigenkapitalquote von 56,2% und einen Buchwert je Aktie von ¥892,93. Der operative Cashflow betrug ¥590 Mio. Die FY4/2026-Jahresdividende betrug ¥22,00 (¥11 Zwischen- + ¥11 Schlussdividende, eine Ausschüttungsquote von 53,8%), nach ¥24,00 im Vorjahr, das eine Sonderdividende von ¥2,00 zum Jubiläum enthalten hatte. Für FY4/2027 prognostiziert das Unternehmen erneut eine Dividende von ¥22,00 — eine Ausschüttungsquote von 108,5% bezogen auf den prognostizierten Gewinn. Die FY4/2027-Prognose sieht einen Umsatz von ¥12.000 Mio. (+7,7%), einen Betriebsgewinn von ¥280 Mio. (+4,1%), einen ordentlichen Gewinn von ¥220 Mio. (-24,4%), einen Nettogewinn von ¥130 Mio. (-50,4%) und ein EPS von ¥20,27 vor — was die fortgesetzte Auslandsinvestition widerspiegelt.
| Kennzahl | FY4/2026 | FY4/2025 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mio.) | 11,139 | 10,837 | +2,8% |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 268 | 370 | -27,5% |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mio.) | 290 | 346 | -15,9% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mio.) | 262 | 335 | -21,8% |
| EPS (¥) | 40,89 | 52,28 | -21,8% |
| Eigenkapitalquote | 56,2% | 54,6% | +1,6pp |
| Jahresdividende (¥) | 22,00 | 24,00 | -8,3% |
| FY27-Nettogewinnprognose (¥ Mio.) | 130 | — | -50,4% |
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