Beauty Garage Inc. (TSE: 3180), die eine umfassende B2B-Plattform für die Beauty- und Salonbranche betreibt, veröffentlichte am 9. Juni 2026 die Jahresergebnisse für das Geschäftsjahr bis April 2026 (1. Mai 2025–30. April 2026). Der konsolidierte Umsatz legte um 13,3 % gegenüber dem Vorjahr auf ¥38.197 Mio. zu, doch der Gewinn bewegte sich in die Gegenrichtung: Das Betriebsergebnis sank um 4,8 % auf ¥1.518 Mio., das ordentliche Ergebnis gab um 4,9 % auf ¥1.506 Mio. nach, und der Nettogewinn fiel um 8,5 % auf ¥932 Mio., von ¥1.019 Mio. im Vorjahr. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf ¥74,38, nach ¥80,87.
Die Divergenz zwischen starkem Umsatzwachstum und schwächeren Gewinnen spiegelt den Margendruck durch Wachstumsinvestitionen wider, da das Unternehmen seine Plattform ausbaute und die neu konsolidierte Medical Garage Inc. im Laufe des Jahres integrierte. Die operative Marge verengte sich auf rund 4,0 % des Umsatzes, während die Eigenkapitalrendite bei 11,6 % lag.
Plattform skaliert weiter, während die Margen schrumpfen
Beauty Garage betreibt eine durchgängige B2B-Plattform für den Beauty- und Salonmarkt: Großhandels- und E-Commerce-Vertrieb von Salonausstattung, -bedarf und -kosmetik, daneben Unterstützung bei Salongründungen, M&A-Vermittlung und Entwicklung von OEM-/Eigenmarkenprodukten. Das zweistellige Umsatzwachstum wurde durch die fortgesetzte Expansion dieser Geschäftsfelder und die Hinzunahme von Medical Garage getragen, die die Reichweite des Konzerns in angrenzende Profimärkte erweiterte. Der Gewinnrückgang war ein bewusster Kompromiss: Das Unternehmen priorisierte Investitionen in Wachstum — Personal, Logistik und Plattformfähigkeit — vor dem kurzfristigen Gewinn und ließ die Margen vorübergehend schrumpfen, während das zugrunde liegende Geschäft skalierte.
Bilanz bleibt solide; Dividende auf ¥16 angehoben
Die Bilanzsumme belief sich zum Jahresende auf ¥18.535 Mio. und das Nettovermögen auf ¥8.701 Mio., was einer Eigenkapitalquote von 45,3 % und einem Buchwert je Aktie von ¥668,80 entspricht. Der operative Cashflow betrug ¥553 Mio. Das Unternehmen erhöhte seine Jahresdividende auf ¥16,00 je Aktie (¥8 Zwischendividende + ¥8 Schlussdividende), insgesamt rund ¥200 Mio., bei einer Ausschüttungsquote von 21,5 %. Für GJ4/2027 stellte es eine weitere Anhebung auf ¥18,00 (¥9 + ¥9) in Aussicht und signalisierte damit Zuversicht in die bevorstehende Gewinnerholung.
Prognose für GJ2027 deutet auf starke Gewinnerholung hin
Für das Geschäftsjahr bis April 2027 stellt Beauty Garage einen Umsatz von ¥43.153 Mio. (+13,0 %) und ein Betriebsergebnis von ¥2.217 Mio. (+46,0 %) in Aussicht, bei einem ordentlichen Ergebnis von ¥2.200 Mio. (+46,0 %) und einem Nettogewinn von ¥1.351 Mio. (+44,8 %), entsprechend einem EPS von ¥107,71. Die prognostizierte Gewinnerholung impliziert, dass sich die diesjährige Margenkompression voraussichtlich umkehrt, sobald die Wachstumsinvestitionen reifen und die erweiterte Plattform — einschließlich Medical Garage — beginnt, stärker zum Ergebnis beizutragen.
| Kennzahl | GJ4/2026 | GJ4/2025 | ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (Mio. ¥) | 38.197 | 33.721 | +13,3 % |
| Betriebsergebnis (Mio. ¥) | 1.518 | 1.594 | −4,8 % |
| Ordentliches Ergebnis (Mio. ¥) | 1.506 | 1.584 | −4,9 % |
| Nettogewinn (Mio. ¥) | 932 | 1.019 | −8,5 % |
| EPS (¥) | 74,38 | 80,87 | −8,0 % |
| Bilanzsumme (Mio. ¥) | 18.535 | — | — |
| Nettovermögen (Mio. ¥) | 8.701 | — | — |
| Eigenkapitalquote | 45,3 % | — | — |
| Jahresdividende (¥) | 16,00 | — | — |
| Prognose GJ2027 — Umsatz (Mio. ¥) | 43.153 | — | +13,0 % |
| Prognose GJ2027 — Betriebsergebnis (Mio. ¥) | 2.217 | — | +46,0 % |
| Prognose GJ2027 — Nettogewinn (Mio. ¥) | 1.351 | — | +44,8 % |
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