Nishimatsuya Chain Co., Ltd. (TSE: 7545) meldete konsolidierte Quartalsergebnisse für die drei Monate bis zum 20. Mai 2026 — das Eröffnungsquartal des im Februar 2027 endenden Geschäftsjahres (Q1 GJ2/2027), erstellt nach japanischem GAAP. Der Nettoumsatz belief sich auf ¥54.554 Mio., der Betriebsgewinn auf ¥5.321 Mio., der ordentliche Gewinn auf ¥5.471 Mio. und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn auf ¥3.768 Mio., was einem unverwässerten Ergebnis je Aktie von ¥62,98 entspricht (verwässert ¥62,79). Das Gesamtergebnis betrug ¥2.237 Mio.; die Differenz zum Nettogewinn spiegelt eine negative Veränderung bei Anpassungen für Altersvorsorgeleistungen und zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere wider.
Kein Vorjahresvergleich — und warum
Ein ungewöhnliches Merkmal dieses Berichts ist das Fehlen jeglicher Vorjahresvergleiche in Prozent. Nishimatsuya begann erst ab dem Halbjahr GJ2/2026 mit der Erstellung konsolidierter Abschlüsse, sodass es kein konsolidiertes erstes Quartal des Vorjahres zum Vergleich gibt; das Unternehmen erklärt ausdrücklich, dass keine vergleichende Analyse mit der Vorperiode durchgeführt wurde. Anleger sollten das Quartal daher an der eigenen Jahresprognose des Managements messen und nicht an einer Vorjahresbasis. An diesem Maßstab gemessen ist der Auftakt ermutigend: Die ¥5.321 Mio. Betriebsgewinn entsprechen bereits rund 42% des Jahresziels für den Betriebsgewinn, deutlich vor einem einfachen anteiligen Tempo.
Filialnetz wächst auf 1.183; Bruttomarge stabil
Die zentrale operative Entwicklung ist ein stetiges Wachstum des Filialnetzes. Im Laufe des Quartals eröffnete Nishimatsuya 12 neue Filialen und schloss 10, wodurch die Filialzahl zum Periodenende auf 1.183 stieg, während das Unternehmen ein standardisiertes, praktisches Filialformat vorantreibt. Der Bruttogewinn erreichte aufgrund des höheren Umsatzes ¥19.451 Mio., während die Vertriebs- und Verwaltungskosten auf ¥14.130 Mio. stiegen, was die Kosten eines aggressiven Eröffnungsprogramms widerspiegelt. Auf der Produktseite profitierte die Bekleidungssparte von wärmerem Wetter, das Frühjahrs- und Sommerkleidung beflügelte — mit anhaltender Dynamik bei Größen für ältere Grundschulkinder — und die Sundries-Sparte verzeichnete Stärke bei Lebensmitteln wie Säuglingsnahrung sowie Papierwindeln, Hygieneprodukten, Spielzeug, Großartikeln einschließlich Kindersitzen und Regenbekleidung. Auch der offizielle Online-Shop wuchs, begünstigt durch einen Anstieg neuer Mitglieder. Die Gruppe betreibt ein einziges berichtspflichtiges Segment — den Verkauf von Baby- und Kinderartikeln des täglichen Bedarfs — daher wird keine Segmentaufschlüsselung bereitgestellt.
Bilanz stabil; Aktienrückkauf wird fortgesetzt
Die Bilanzsumme belief sich zum Quartalsende auf ¥162.048 Mio., ein Anstieg um ¥1.797 Mio. gegenüber dem Vorjahresende, da die Forderungen um ¥3.503 Mio. stiegen, während die Wertpapieranlagen um ¥2.176 Mio. zurückgingen. Das Nettovermögen stieg um ¥845 Mio. auf ¥99.514 Mio., womit die Eigenkapitalquote bei robusten 61,2% lag. Der Anstieg des Eigenkapitals resultierte hauptsächlich aus dem Quartalsnettogewinn von ¥3.768 Mio., teilweise ausgeglichen durch Dividendenzahlungen von ¥958 Mio., Käufe eigener Aktien von ¥499 Mio. (229.200 Aktien, erworben gemäß einem Vorstandsbeschluss vom 2. April 2026) und einen Rückgang der Bewertungsunterschiede bei zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren um ¥1.504 Mio. Die Abschreibungen für das Quartal betrugen ¥443 Mio.; das Unternehmen erstellte keine Quartals-Kapitalflussrechnung.
Dividende bei ¥32 gehalten; Jahresprognose deutet auf 26% Gewinnwachstum hin
Nishimatsuya ließ seine Dividendenprognose für GJ2/2027 unverändert bei ¥32,00 je Aktie (¥16,00 Zwischendividende plus ¥16,00 Jahresenddividende), was dem Vorjahr entspricht. Die Jahresprognose — ebenfalls unverändert gegenüber der Veröffentlichung vom 2. April 2026 — sieht einen Nettoumsatz von ¥205.000 Mio. (+6,0%), einen Betriebsgewinn von ¥12.540 Mio. (+26,1%), einen ordentlichen Gewinn von ¥13.000 Mio. (+23,0%) und einen den Eigentümern zurechenbaren Nettogewinn von ¥8.377 Mio. (+22,3%) vor, was einem prognostizierten EPS von ¥139,78 entspricht. Der Plan für das erste Halbjahr (Zwischenbericht) sieht einen Umsatz von ¥102.934 Mio. (+6,1%) und einen Betriebsgewinn von ¥7.460 Mio. (+2,1%) vor. Da der Betriebsgewinn des ersten Quartals bereits mehr als zwei Drittel des Halbjahresziels abdeckt, gibt das Quartal einen konstruktiven Ton an im Hinblick auf einen Jahresplan, der sich auf weitere Filialeröffnungen, eine stabile Produktnachfrage und Online-Wachstum stützt.
| Kennzahl | Q1 GJ2/2027 | Hinweis |
|---|---|---|
| Nettoumsatz (¥ Mio.) | 54.554 | Kein Vorjahresvergleich |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 5.321 | Kein Vorjahresvergleich |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mio.) | 5.471 | Kein Vorjahresvergleich |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mio.) | 3.768 | Kein Vorjahresvergleich |
| Unverwässertes EPS (¥) | 62,98 | Verwässert ¥62,79 |
| Gesamtergebnis (¥ Mio.) | 2.237 | — |
| Bilanzsumme (¥ Mio.) | 162.048 | +¥1.797 Mio. ggü. Jahresende |
| Nettovermögen (¥ Mio.) | 99.514 | +¥845 Mio. ggü. Jahresende |
| Eigenkapitalquote | 61,2% | — |
| Filialzahl (Periodenende) | 1.183 | +12 eröffnet, -10 geschlossen |
| Dividendenprognose GJ2/27 (¥) | 32,00 | ¥16 Zwischen- + ¥16 Jahresende |
| Umsatzprognose GJ2/27 (¥ Mio.) | 205.000 | +6,0% |
| Betriebsgewinnprognose GJ2/27 (¥ Mio.) | 12.540 | +26,1% |
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