Ichibanya Q1 GJ2/27: Gewinn fällt um 14%, da Reis- und Rindfleischkosten belasten – trotz 8% Umsatzwachstum

Ichibanya Co., Ltd. (TSE: 7630) meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal des am 28. Februar 2027 endenden Geschäftsjahres (Q1 GJ2/2027, vom 1. März bis 31. Mai 2026) nach japanischem GAAP. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 7,8% auf ¥16.976 Mio., doch der Betriebsgewinn fiel um 14,3% auf ¥1.085 Mio., der ordentliche Gewinn sank um 15,8% auf ¥1.144 Mio. und der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Nettogewinn ging um 21,1% auf ¥728 Mio. von ¥922 Mio. zurück. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie lag bei ¥4,56 gegenüber ¥5,78 ein Jahr zuvor. Das Gesamtergebnis trotzte dem Trend und stieg, begünstigt durch Fremdwährungsumrechnung und Schwankungen bei der Wertpapierbewertung, um 9,6% auf ¥790 Mio.

Umsatz steigt, doch Kosteninflation belastet jede Gewinnzeile

Die Geschichte des Quartals ist für japanische Gastronomiebetreiber eine vertraute: solide Umsatzdynamik, überlagert von der Inflation der Vorleistungskosten. Der Umsatz wuchs dank Preisanpassungen und der Expansion des Auslands- und inländischen Tochtergesellschaftsgeschäfts, doch das Unternehmen nannte höhere Einkaufspreise für Reis, Rindfleisch und andere Zutaten zusammen mit steigenden Logistik- und anderen Kosten als Grund dafür, dass alle Gewinnkennzahlen fielen. Die Umsatzkosten kletterten um 8,6% auf ¥8.601 Mio. und die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten stiegen um 11,1% auf ¥7.289 Mio. — beide überstiegen das Umsatzplus von 7,8% — und drückten die Brutto- und Betriebsmarge. Die Betriebsmarge schrumpfte auf rund 6,4% von 8,0% ein Jahr zuvor.

Inländisches CoCo Ichibanya: Besucherzahlen und Bon beide positiv

Im inländischen CoCo-Ichibanya-Kernnetz — eigenbetriebene plus Franchisefilialen — stiegen die kettenweiten Filialumsätze um 3,1% auf ¥23.103 Mio., mit einem Plus von 2,5% bei den vergleichbaren Filialen. Beide Säulen des Vergleichswerts waren positiv: Die Kundenzahlen vergleichbarer Filialen legten um 0,5% zu, begünstigt durch Promotionen einschließlich einer Zusammenarbeit mit beliebten VTubern der Gruppe Hololive Production und der Neuauflage des in einer Umfrage siegreichen „Holo Niku Dokan Goukai Curry" aus der herzhaften Serie „Meat Chunk Curry", während der durchschnittliche Bon pro Kunde um 1,9% stieg, dank zeitlich begrenzter Menüs wie dem handgefertigten Hähnchenschnitzel-Curry, „THE Beef Curry" und dem Kerala Chicken Spice Curry sowie verschiedener Kampagnen. Die Zahl der inländischen CoCo-Ichibanya-Filialen stieg gegenüber dem vorherigen Jahresende netto um zwei auf 1.207 Filialen.

Ausland gemischt; inländische Tochtergesellschaften schnellen nach oben

Im Ausland stiegen die kettenweiten Filialumsätze um 13,9% auf ¥5.031 Mio., mit einem Plus von 2,0% bei den vergleichbaren Filialen ohne Währungseffekte — die Vereinigten Staaten und Südkorea blieben hinter dem Vorjahr zurück, doch Hongkong, das Vereinigte Königreich und Thailand schnitten gut ab. Nach sechs Eröffnungen und sieben Schließungen unrentabler Filialen ging die Auslandszahl um eine auf 217 Filialen zurück. In einem bemerkenswerten US-Branding-Schritt eröffnete das Unternehmen im März 2026 eine Filiale im Petco Park, der Heimat der San Diego Padres aus der Major League Baseball, samt Backstop-Werbung, um die Markenbekanntheit in seinem prioritären US-Markt zu steigern. Davon getrennt steigerten die inländischen Tochtergesellschaftsgeschäfte — vom Asahikawa-Dschingis-Khan-Hammelgrill „Daikokuya", der Tsukemen-/Ramen-Marke Menya Takei, dem Hakata-Motsu-Nabe „Maedaya", Ramen, Late-Night-Parfait-Läden bis hin zur neu erworbenen Spice-Curry-Kette „Kyu Yamutei" — die kettenweiten Filialumsätze um 73,5% auf ¥1.649 Mio. dank Neueröffnungen, wobei die Filialzahl um sieben auf 57 stieg.

Bilanz stabil; Eigenkapitalquote festigt sich auf 67,6%

Die Bilanzsumme lag zum Quartalsende bei ¥46.997 Mio., ein Rückgang um ¥1.173 Mio. gegenüber dem vorherigen Jahresende, hauptsächlich aufgrund eines Rückgangs der liquiden Mittel und Einlagen um ¥2.134 Mio., teilweise ausgeglichen durch einen Anstieg des Anlagevermögens um ¥217 Mio. Die Verbindlichkeiten fielen um ¥687 Mio. auf ¥14.598 Mio., da die abgegrenzten Verbindlichkeiten zurückgingen, während das Nettovermögen um ¥486 Mio. auf ¥32.399 Mio. nachgab. Die Eigenkapitalquote festigte sich auf 67,6% von 67,0% zum vorherigen Jahresende, und der Buchwert je Aktie lag bei ¥199,10 — was dem Curry-Betreiber ein bemerkenswert konservatives, schuldenarmes Finanzprofil verleiht.

Jahresprognose und Dividende von ¥16 unverändert gehalten

Ichibanya bekräftigte die am 6. April 2026 veröffentlichten Gesamtjahres- und Halbjahresprognosen. Für das gesamte GJ2/2027 stellt das Management einen Nettoumsatz von ¥72.600 Mio. (+10,8%), einen Betriebsgewinn von ¥5.000 Mio. (+6,0%), einen ordentlichen Gewinn von ¥5.040 Mio. (+1,1%) und einen den Eigentümern zurechenbaren Nettogewinn von ¥2.720 Mio. (+6,1%) in Aussicht, bei einem Jahres-EPS von ¥17,04 — was eine stärkere zweite Jahreshälfte impliziert, da Preisanpassungen und Filialexpansion den Kostendruck voraussichtlich übertreffen werden. Der Halbjahresausblick ist vorsichtiger, mit einem prognostizierten Rückgang des Betriebsgewinns um 14,5% auf ¥2.160 Mio. Die Jahresdividendenprognose wird bei ¥16,00 je Aktie (¥8 Zwischendividende + ¥8 Schlussdividende) gehalten, unverändert gegenüber dem Vorjahr. Mit einem Q1-Betriebsgewinn von ¥1.085 Mio. hat das Unternehmen nach drei Monaten rund 22% seines Betriebsgewinnziels für das Gesamtjahr verbucht.

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