Die Tsuruha Holdings Inc. (TSE: 3391), eine der größten Drogerie- und Apothekenketten Japans, meldete Ergebnisse für das erste Quartal des im Februar 2027 endenden Geschäftsjahres — die drei Monate vom 1. März bis 31. Mai 2026. Die Zahlen erfassen das erste vollständige Quartal seit der Unternehmensintegration von Tsuruha mit Welcia Holdings am 1. Dezember 2025, die die Größenordnung des Konzerns veränderte. Der Nettoumsatz verdoppelte sich mehr als auf ¥636,9 Mrd. (+133,7%), der Betriebsgewinn stieg auf ¥24,2 Mrd. (+94,3%), das ordentliche Ergebnis stieg auf ¥24,4 Mrd. (+86,8%) und der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Nettogewinn stieg auf ¥13,5 Mrd. (+21,3%).
Welcia-Integration formt den Umsatz neu
Der Sprung bei Umsatz und Gewinn spiegelt die Konsolidierung von Welcia wider, die nun in einem neuen Mittelfristplan (Geschäftsjahre 2027–2029) verankert ist, der auf den Aufbau gemeinsamer Plattformen für Warengeschäft, Systeme und Standortentwicklung im vergrößerten Konzern ausgerichtet ist. Das EBITDA — vom Unternehmen definiert als Betriebsgewinn plus Abschreibungen und Firmenwertabschreibung — stieg um 131,6% auf ¥39,5 Mrd. Die Abschreibungen kletterten auf ¥9,2 Mrd. und die Firmenwertabschreibung auf ¥6,2 Mrd., beide weit über dem Vorjahr, was das bilanzielle Gewicht des Zusammenschlusses unterstreicht.
Ergebnis je Aktie fällt wegen höherer Aktienzahl
Obwohl der Nettogewinn wuchs, fiel das Quartalsergebnis je Aktie auf ¥29,75 von angepassten ¥45,66, weil die Fusion die ausstehenden Aktien stark erhöhte — die durchschnittliche Aktienzahl stieg auf rund 453 Mio. von 243 Mio. ein Jahr zuvor. Das verwässerte EPS betrug ¥29,70. Das Gesamtergebnis lag bei ¥11,0 Mrd.
Filialnetz und Segment
Tsuruha betreibt ein einziges berichtspflichtiges Segment — den Einzelhandel mit Arzneimitteln, Kosmetik und verwandten Waren. Im Quartal eröffnete der Konzern 36 Filialen und schloss 47, womit 5.665 direkt betriebene inländische Filialen verblieben (davon 3.324 mit einer Rezeptur-Apotheke) plus 37 Auslandsstandorte. Das Unternehmen verfolgt qualitätsorientierte Eröffnungen, renoviert bestehende Filialen und rollt in ausgewählten Gebieten ein Drogerie-und-Lebensmittel-Format aus, um die Besuchsfrequenz zu erhöhen.
Bilanz, Prognose und Dividende
Die Bilanzsumme lag bei ¥1,69 Billionen, ¥40,4 Mrd. mehr als zum Vorjahresende, während das Nettovermögen leicht auf ¥897,5 Mrd. stieg; die Eigenkapitalquote gab 1,2 Punkte auf 51,9% nach. Tsuruha ließ seine Jahresprognose unverändert und erwartet einen Nettoumsatz von ¥2,56 Billionen (+76,1%), einen Betriebsgewinn von ¥99,4 Mrd. (+57,7%), ein ordentliches Ergebnis von ¥98,1 Mrd. (+55,5%) und einen Nettogewinn von ¥41,5 Mrd. (−2,7%), für ein EPS von ¥91,62. Das Erstquartalsergebnis entspricht etwa einem Viertel der Jahresziele für Umsatz und Betriebsgewinn und rund einem Drittel des Nettogewinnziels. Die geplante Jahresdividende wurde bei ¥48,00 gehalten (¥24,00 Zwischendividende und ¥24,00 Schlussdividende).
| Kennzahl | 1. Q FY02/27 | 1. Q FY02/26 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Nettoumsatz (¥ Mrd.) | 636,9 | 272,5 | +133,7% |
| EBITDA (¥ Mrd.) | 39,5 | 17,0 | +131,6% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 24,2 | 12,5 | +94,3% |
| Ordentliches Ergebnis (¥ Mrd.) | 24,4 | 13,1 | +86,8% |
| Nettogewinn (zurechenbar) (¥ Mrd.) | 13,5 | 11,1 | +21,3% |
| EPS (¥) | 29,75 | 45,66 | −34,8% |
| Eigenkapitalquote | 51,9% | 53,1% | −1,2pp |
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