Sugi Holdings (TSE: 7649), die die Drogerie- und Rezeptur-Apothekenkette Sugi Pharmacy (Sugi Drug) betreibt, meldete Ergebnisse für das erste Quartal des im Februar 2027 endenden Geschäftsjahres — die drei Monate vom 1. März bis zum 31. Mai 2026. Der Umsatz stieg um 10,1% auf ¥270.175 Mio. und der Betriebsgewinn kletterte um 10,9% auf ¥12.209 Mio., während das ordentliche Ergebnis um 1,9% auf ¥11.588 Mio. zulegte. Der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn fiel jedoch um 67,5% auf ¥6.901 Mio. gegenüber einem durch einen großen Sondereffekt aufgeblähten Vorjahresquartal. Das Quartals-EPS betrug ¥38,14 nach ¥117,28.
Umsatz und Betriebsgewinn wachsen; Nettogewinn fällt durch Basiseffekt
Sowohl der Umsatz als auch der Betriebsgewinn legten dank Neueröffnungen zusammen mit einer festen Nachfrage bei den Rezeptur-Apotheken und im Kosmetikbereich zu. Das EBITDA stieg um 7,9% auf ¥17.069 Mio. Der starke Rückgang des Nettogewinns ist rein ein Basiseffekt: Das erste Quartal des Vorjahres hatte einen sehr großen Sondereffekt enthalten, der den Vorjahres-Nettogewinn auf ¥21.224 Mio. hob — damals ein Sprung von 246,6%. Ohne diesen Posten bleibt der zugrunde liegende Ergebnistrend einer des stetigen Wachstums. Das Gesamtergebnis fiel um 67,1% auf ¥7.063 Mio. und spiegelt denselben Vorjahresvergleich wider.
Bilanz und Dividende
Zum 31. Mai 2026 lag die Bilanzsumme bei ¥638.463 Mio. und das Nettovermögen bei ¥293.932 Mio., was einer Eigenkapitalquote von 46,0% entspricht, nach 47,3% ein Jahr zuvor. Das Nettovermögen je Aktie betrug ¥1.624,06. Sugi ließ seinen Dividendenplan unverändert und stellt eine Zwischendividende von ¥15,00 und eine Schlussdividende von ¥15,00 auf Basis nach dem Split (entsprechend ¥20,00 vor dem Split) in Aussicht. Zusammen ergeben diese eine effektive Jahresdividende von ¥35,00, gleichauf mit den ¥35,00, die für das im Februar 2026 endende Geschäftsjahr gezahlt wurden (¥15,00 Zwischendividende plus ¥20,00 Schlussdividende).
Aktiensplit 2:1 und Konsolidierung von Seki Yakuhin
Das Unternehmen kündigte einen Split seiner Stammaktien im Verhältnis 2:1 mit Wirkung zum 1. September 2026 an, um die Liquidität der Aktie zu verbessern und die Investitionsschwelle für Privatanleger zu senken. Am selben Tag plant Sugi, den Drogerie-Wettbewerber Seki Yakuhin Co. als Tochtergesellschaft zu konsolidieren; die Ergebnisauswirkung dieser Akquisition wird noch geprüft und ist in der Prognose noch nicht berücksichtigt.
Jahresausblick unverändert
Für das gesamte Geschäftsjahr bis Februar 2027 hielt Sugi seine Prognose für Umsatz von ¥1.092.000 Mio. (+8,1%), EBITDA von ¥77.400 Mio. (+12,7%), Betriebsgewinn von ¥54.000 Mio. (+11,2%) und ordentliches Ergebnis von ¥55.000 Mio. (+9,9%) unverändert. Der Nettogewinn wird mit ¥32.800 Mio. erwartet, ein Minus von 27,1% — erneut ein Sondereffekt-Basiseffekt statt eines operativen Rückgangs —, für ein EPS von ¥181,24 auf Basis vor dem Split. Das Ergebnis des ersten Quartals entspricht etwa 25% des Jahresumsatzziels und 23% des Betriebsgewinnziels.
| Kennzahl | Q1 FY2/27 | Q1 FY2/26 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mio.) | 270.175 | 245.458 | +10,1% |
| EBITDA (¥ Mio.) | 17.069 | 15.818 | +7,9% |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 12.209 | 11.005 | +10,9% |
| Ordentliches Ergebnis (¥ Mio.) | 11.588 | 11.372 | +1,9% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mio.) | 6.901 | 21.224 | −67,5% |
| EPS (¥) | 38,14 | 117,28 | −67,5% |
| Eigenkapitalquote | 46,0% | 47,3% | −1,3pp |
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