Advan Group Co., Ltd. (TSE: 7463) meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal (1. April–30. Juni 2026) des am 31. März 2027 endenden Geschäftsjahres nach japanischer Rechnungslegung (J-GAAP). Der Umsatz stieg um 3,5% auf ¥4.245 Mio. von ¥4.103 Mio. und der Betriebsgewinn kletterte um 70,8% auf ¥870 Mio. von ¥509 Mio., doch die auffälligsten Zahlen fanden sich weiter unten in der Gewinn- und Verlustrechnung: der ordentliche Gewinn drehte auf ¥2.871 Mio. und der den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnende Nettogewinn auf ¥2.405 Mio. (EPS ¥71,64) und kehrte damit Vorjahresverluste von ¥1.213 Mio. und ¥1.098 Mio. um (Vorjahres-EPS −¥31,46). Advan liefert architektonische und Baustoffe — Naturstein, Fliesen sowie Innen- und Außenausbaustoffe — unter der Marke Advan.
Katalogpreisrevisionen heben den Betriebsgewinn
Das operative Ergebnis verbesserte sich aus echter Geschäftsdynamik. Der Umsatz wuchs um 3,5% auf ¥4.245 Mio. und der Betriebsgewinn stieg um 70,8% auf ¥870 Mio., begünstigt durch Katalogpreisrevisionen, die die Margen bei den Stein-, Fliesen- und Ausbaustofflinien des Konzerns anhoben. Das Gesamtergebnis des Quartals betrug ¥2.783 Mio. gegenüber einem Gesamtverlust von ¥1.129 Mio. ein Jahr zuvor. Der fast 71-prozentige Sprung des Betriebsgewinns spiegelt echte Preis- und Mixgewinne wider — er ist jedoch eine weit kleinere Zahl als die Wende unterhalb der operativen Ebene, die von einem betriebsfremden Posten getrieben wird, der als Nächstes erläutert wird.
Devisenbewertungsgewinn treibt die Ergebniswende
Der Großteil der Vorjahreswende bei ordentlichem und Nettogewinn ist ein betriebsfremder, weitgehend nicht zahlungswirksamer Bewertungseffekt und kein Ausdruck der Stärke des Kerngeschäfts. Advan hält große Devisentermingeschäfte, und mit der Yen-Schwäche stieg die Marktbewertung ("Auffrischung") dieser Kontrakte von ¥21.032 Mio. Ende März 2026 auf ¥22.343 Mio. Ende Juni 2026. Der daraus resultierende Anstieg von ¥1.310 Mio. wurde als betriebsfremder Ertrag verbucht, was der Hauptgrund dafür ist, dass der ordentliche Gewinn ¥2.871 Mio. und der Nettogewinn ¥2.405 Mio. nach Vorjahresverlusten erreichte. Anleger sollten dies als Bewertungsgewinn lesen, der sich bei einer Yen-Stärke umkehren kann, und nicht als wiederkehrende operative Erträge.
Bilanz bleibt solide kapitalisiert
Die Bilanz blieb robust, mit einer Bilanzsumme von ¥86.384 Mio. und einem Eigenkapital von ¥60.368 Mio. Die Eigenkapitalquote gab leicht auf 69,9% von 71,5% nach, und der Buchwert je Aktie lag bei ¥1.797,72. Die noch immer hohe Eigenkapitalquote unterstreicht, dass der Konzern reichlich Kapital behält, auch wenn sich der Bestand an Termingeschäften und deren Bewertung mit den Devisenmärkten bewegen.
Jahresprognose unverändert belassen
Da betriebsfremde Devisengewinne und -verluste schwer zu prognostizieren sind, gibt Advan nur eine Prognose für Umsatz und Betriebsgewinn ab, nicht für ordentlichen oder Nettogewinn. Für das erste Halbjahr strebt das Unternehmen einen Umsatz von ¥8.600 Mio. (+3,8%) und einen Betriebsgewinn von ¥1.200 Mio. (+11,8%) an. Für das gesamte, im März 2027 endende Geschäftsjahr prognostiziert es einen Umsatz von ¥18.500 Mio. (+8,6%) und einen Betriebsgewinn von ¥2.800 Mio. (+25,4%). Sowohl die Halbjahres- als auch die Jahresziele blieben gegenüber dem früheren Plan des Unternehmens unverändert.
Dividende normalisiert sich nach Sonderausschüttung
Für das FY2026/3 zahlte Advan eine Gesamtdividende von ¥100,00 (¥20,00 Zwischendividende plus ¥80,00 Schlussdividende, wobei die Schlussdividende eine Sonderdividende von ¥60,00 zusätzlich zur ordentlichen Ausschüttung von ¥20,00 enthält). Für das FY2027/3 plant das Unternehmen ¥40,00 (¥20,00 Zwischen- plus ¥20,00 Schlussdividende) — niedriger als im Vorjahr, weil die Sonderdividende nicht wiederholt wird, während die ordentliche Ausschüttung beibehalten wird.
| Kennzahl | Q1 FY2027/3 | Q1 FY2026/3 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mio.) | 4.245 | 4.103 | +3,5% |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 870 | 509 | +70,8% |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mio.) | 2.871 | -1.213 | — |
| Nettogewinn (¥ Mio.) | 2.405 | -1.098 | — |
| Unverwässertes EPS (¥) | 71,64 | -31,46 | — |
| Gesamtergebnis (¥ Mio.) | 2.783 | -1.129 | — |
| Bilanzsumme (¥ Mio.) | 86.384 | 84.243 | — |
| Eigenkapitalquote | 69,9% | 71,5% | — |
| Umsatzprognose FY2027/3 (¥ Mio.) | 18.500 | — | +8,6% |
| Betriebsgewinnprognose FY2027/3 (¥ Mio.) | 2.800 | — | +25,4% |
| Dividende je Aktie (¥, Prognose) | 40,00 | 100,00 | — |
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