Die Cosmos Pharmaceutical Corporation (TSE: 3349) meldete konsolidierte FY5/2026-Ergebnisse nach japanischem GAAP. Der Umsatz stieg um 8,7% auf ¥1.099.583 Mio.; das EBITDA stieg um 6,8% auf ¥64.996 Mio.; der Betriebsgewinn stieg um 4,8% auf ¥42.353 Mio.; der ordentliche Gewinn stieg um 3,4% auf ¥44.614 Mio.; und der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn stieg um 3,4% auf ¥32.046 Mio. Das unverwässerte EPS lag bei ¥404,33, nach ¥390,86.
Modell der täglichen Niedrigpreise
Der Betriebsgewinn wuchs langsamer als der Umsatz (+4,8% gegenüber +8,7%), was das margenschwache „Everyday Low Price"-Format aus Lebensmitteln und Drogerieartikeln sowie die Vorlaufkosten für die Eröffnung neuer Filialen widerspiegelt. Das Unternehmen bleibt einer der umsatzstärksten Drogerie-Betreiber Japans und expandiert von seiner Basis in Kyushu aus in den Westen und Osten Japans.
Bilanz und Investitionen
Die Bilanzsumme betrug ¥596.485 Mio. und das Nettovermögen ¥283.700 Mio., eine Eigenkapitalquote von 47,6%; der Buchwert je Aktie lag bei ¥3.579,49. Der operative Cashflow betrug ¥58.790 Mio., doch ein Investitionsabfluss von ¥81.903 Mio. — teilweise finanziert durch einen Finanzierungs-Mittelzufluss von ¥19.315 Mio. — spiegelte das Tempo der Filialeröffnungen wider. Der Kassenbestand zum Periodenende belief sich auf ¥53.241 Mio.
Dividende auf ¥82 angehoben
Die FY5/2026-Jahresdividende wurde von ¥70,00 auf ¥82,00 je Aktie (¥37,50 Zwischen- + ¥44,50 Schlussdividende) angehoben, eine Ausschüttungsquote von 20,3%. Das Management stellt für FY5/2027 ¥84,00 (¥42 + ¥42) in Aussicht.
FY27-Prognose
Für FY5/2027 prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von ¥1.190.000 Mio. (+8,2%), einen Betriebsgewinn von ¥43.000 Mio. (+1,5%) und einen ordentlichen Gewinn von ¥45.700 Mio. (+2,4%), aber einen Nettogewinn von ¥30.700 Mio. (-4,2%) bei einem EPS von ¥387,35, da erwartet wird, dass der Kostendruck auf das Ergebnis drückt.
| Kennzahl | FY5/2026 | FY5/2025 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 1.099,58 | 1.011,39 | +8,7% |
| EBITDA (¥ Mrd.) | 65,00 | 60,85 | +6,8% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 42,35 | 40,40 | +4,8% |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mrd.) | 44,61 | 43,16 | +3,4% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn (¥ Mrd.) | 32,05 | 30,98 | +3,4% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 404,33 | 390,86 | +3,4% |
| Jahresdividende (¥) | 82,00 | 70,00 | +17,1% |
| FY27-Nettogewinnprognose (¥ Mrd.) | 30,70 | — | -4,2% |
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