Chordia Therapeutics: Neunmonats-Betriebsverlust verringert sich auf ¥1,07 Mrd., während das führende Krebsmedikament in die Expansionskohorte vorrückt

Die Chordia Therapeutics, Inc. (TSE: 190A) meldete nicht-konsolidierte Ergebnisse nach J-GAAP für die ersten neun Monate (1. September 2025 – 31. Mai 2026) des im August 2026 endenden Geschäftsjahres. Als noch umsatzloses, klinisches Unternehmen der Krebsmedikamenten-Forschung verzeichnete Chordia keine Produktumsätze. Der Betriebsverlust verringerte sich auf ¥1.070 Mio. von einem Verlust von ¥1.420 Mio. ein Jahr zuvor, der ordentliche Verlust verbesserte sich auf ¥1.046 Mio. von ¥1.397 Mio. und der Nettoverlust schrumpfte auf ¥1.047 Mio. von ¥1.399 Mio. Der Nettoverlust je Aktie betrug ¥14,45, nach ¥20,43 im Vorjahr.

Führender CLK-Inhibitor Rogocekib erreicht die Expansionskohorte

Das Herzstück von Chordias Geschichte ist sein führendes Asset, CTX-712 (internationaler Freiname: Rogocekib), ein First-in-Class-, selektiver, oraler niedermolekularer Inhibitor der CDC2-ähnlichen Kinase (CLK), eines Schlüsselregulators des RNA-Spleißens. Das Medikament trägt die FDA-Orphan-Drug-Designation für die akute myeloische Leukämie (AML), und eine Phase-1/2-Studie bei rezidivierter oder refraktärer AML und myelodysplastischen Syndromen (MDS) läuft seit 2023 in den Vereinigten Staaten. Bis Ende Februar 2026 erlaubten Dosiseskalationsdaten von 42 Patienten dem Sicherheitskomitee, eine Dosis zu bestätigen, die die Kriterien für den Übergang in die Expansionskohorte erfüllte. Die Studie trat in diesem Quartal in diese Kohorte ein, mit 16 eingeschlossenen Patienten zum Ende Mai 2026.

Die Expansion folgt der Project-Optimus-Leitlinie der FDA in zwei Stufen — einer Initial Expansion von rund 30 Patienten, gefolgt von einer Additional Expansion — um die empfohlene Phase-2-Dosis (RP2D) und die Zielkrebsarten zu bestimmen. Ein Phase-2-Start wird derzeit um Mitte 2027 erwartet.

MALT1-Inhibitor-Rechte zurückgegeben; frühere Pipeline schreitet voran

Chordias MALT1-Inhibitor CTX-177 (INN: Ocipumaltib) war 2020 an Ono Pharmaceutical auslizenziert worden; Ono führte eine Phase-1-Studie in den USA und Japan durch, bevor es Chordia im April 2025 mitteilte, die Studie aus strategischen Gründen einzustellen. Eine Beendigungsvereinbarung vom Februar 2026 gab alle weltweiten Rechte und Daten kostenlos an Chordia zurück, und das Unternehmen sucht nun einen neuen Partner. In früheren Pipeline-Stadien treibt Chordia einen CDK12-Inhibitor (CTX-439), einen GCN2-Inhibitor und ein nicht offengelegtes fünftes Programm voran, teilweise gestützt durch Zuschüsse der japanischen AMED.

Bilanz, Finanzierung und Prognose

Die Bilanzsumme betrug ¥2.585 Mio. und das Nettovermögen ¥2.333 Mio., eine Eigenkapitalquote von 89,9%. Die Zahl der ausstehenden Aktien stieg nach einer Eigenkapitalfinanzierung im Jahresverlauf auf 77.258.400 von 68.988.800. Das Unternehmen zahlt keine Dividende. Im Einklang mit einem umsatzlosen Biotech-Unternehmen enthält Chordias Ergebnisbericht einen Going-Concern-Hinweis, der eine wesentliche Unsicherheit anzeigt, und das Management erklärt, seine Forschung und Entwicklung über Eigenkapital und Zuschüsse, einschließlich der AMED, zu finanzieren. Chordia beließ seine Jahresprognose unverändert: einen Betriebsverlust von ¥2.008 Mio., einen ordentlichen Verlust von ¥1.958 Mio., einen Nettoverlust von ¥1.960 Mio. und einen Nettoverlust je Aktie von ¥28,41 für das im August 2026 endende Geschäftsjahr.

Das Unternehmen beschreibt sich selbst als „aus Japan stammendes, weltweit erstes" forschungsgetriebenes Onkologieunternehmen mit Fokus auf First-in-Class-Kleinmoleküle für ungedeckten Bedarf, mit dem Ziel, bis 2030 zu einem aus Japan stammenden F&E-Pharmaunternehmen heranzuwachsen.

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