Die SAKURA Internet Inc. (TSE: 3778), ein in Osaka ansässiger Anbieter von Cloud- und Internetinfrastruktur, der Japans größten Rechenzentrumscampus in Ishikari auf Hokkaido betreibt, meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal des bis März 2027 laufenden Geschäftsjahres (1. April – 30. Juni 2026) nach japanischem GAAP. Der Umsatz stieg um 48,6% auf ¥11.134 Mio., was das Unternehmen als Rekord für ein erstes Quartal bezeichnete. Der Betriebsgewinn betrug ¥1.230 Mio. nach einem Betriebsverlust von ¥457 Mio. im Vorjahr; der ordentliche Gewinn lag bei ¥1.258 Mio. (nach einem ordentlichen Verlust von ¥438 Mio.); und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Gewinn belief sich auf ¥855 Mio. (nach einem Verlust von ¥324 Mio.). Das unverwässerte Ergebnis je Aktie betrug ¥21,38 nach einem Verlust je Aktie von ¥8,11. Das Gesamtergebnis lag bei ¥861 Mio. nach ¥−277 Mio.
GPU-Erlöse überholen das Cloud-Geschäft
Die Wende geht fast vollständig auf eine einzige Servicelinie zurück. Die Erlöse aus GPU-Infrastrukturdiensten stiegen um 245,9% auf ¥4.718 Mio., was das Unternehmen auf die im vergangenen Geschäftsjahr hinzugekommenen NVIDIA-H200- und -B200-Beschleuniger sowie auf die hohe Auslastung der bestehenden H100-Flotte zurückführte. Diese Linie ist inzwischen größer als das Kern-Cloud-Geschäft: Die Erlöse aus Cloud-Diensten stiegen um 7,5% auf ¥3.975 Mio. dank des stetigen Wachstums der Plattform „Sakura no Cloud". Die Erlöse aus physischer Infrastruktur sanken um 11,7% auf ¥709 Mio., da die Nutzung von Housing- und Dedicated-Server-Diensten zurückging, während die sonstigen Dienste um 6,4% auf ¥1.733 Mio. zulegten, gestützt auf große Auftragsgewinne bei Konzerngesellschaften. Der Konzern berichtet ein einziges Geschäftssegment: Internetinfrastruktur.
Die Investitionswette dreht
Das Ergebnis markiert einen klaren Wendepunkt gegenüber dem Bild, das JapanStockPulse im April beschrieb, als das Unternehmen das FY3/2026 mit einem Jahresbetriebsverlust von ¥403 Mio. abschloss, weil rund ¥24.600 Mio. an Investitionen in die GPU-Cloud die Abschreibungen schneller vorzogen, als Umsätze eintrafen. Die Abschreibungen steigen weiter — sie erreichten im Quartal ¥2.950 Mio. nach ¥1.535 Mio. im Vorjahr — und das Management verwies auf höhere Kosten durch die offensiven Investitionen in GPUs und Personal. Diesmal jedoch federte das Umsatzwachstum sie mehr als ab.
Das Management beschrieb ein Nachfrageumfeld mit stetig wachsendem Verbrauch von generativer KI und Cloud-Leistungen; der von ihm bediente Markt für Cloud- und Internetinfrastruktur wachse weiter durch die Modernisierung von Altsystemen und die breitere Einführung von KI. Neben seinem bestehenden Kundenstamm gewinne der Konzern neue Kunden im Zuge der formellen Zulassung als Government-Cloud-Anbieter und des Ausbaus seiner Dienste rund um generative KI; er positioniere sich als Komplettanbieter von Systemintegration, Entwicklung, Cloud- und Internetinfrastruktur, Wartung, Betrieb und Kundensupport.
Ishikari-Ausbau lässt die Bilanz weiter wachsen
Die Bilanzsumme wuchs um 6,2% auf ¥87.546 Mio. nach ¥82.451 Mio. zum März-Jahresende — ein Anstieg um ¥5.095 Mio., den das Unternehmen vor allem auf Sachanlagen aus dem Ausbau der Ishikari-Rechenzentrumsinfrastruktur sowie auf für diese Zahlungen vorgehaltene liquide Mittel zurückführte. Die Verbindlichkeiten stiegen um 8,5% auf ¥56.557 Mio., was Kredite und Leasingverbindlichkeiten für denselben Ausbau widerspiegelt. Das Nettovermögen nahm um 2,2% auf ¥30.989 Mio. zu, getragen von Gewinnrücklagen, doch die Eigenkapitalquote sank auf 35,1% von 36,5%, da die Verbindlichkeiten schneller wuchsen. Für den Zeitraum wurde keine Quartals-Kapitalflussrechnung erstellt.
Prognose nach Übertreffen des Plans revidiert
Da die Ergebnisse des ersten Quartals über der ursprünglichen Prognose lagen, revidierte das Unternehmen sowohl seine Halbjahres- als auch seine Jahresprognose. Für das erste Halbjahr stellt es nun einen Umsatz von ¥22.500 Mio. (+43,9%), einen Betriebsgewinn von ¥2.200 Mio., einen ordentlichen Gewinn von ¥2.200 Mio. und einen Nettogewinn von ¥1.400 Mio. in Aussicht, bei einem EPS von ¥34,97. Für das Gesamtjahr stellt es einen Umsatz von ¥45.500 Mio. (+28,9%), einen Betriebsgewinn von ¥2.500 Mio., einen ordentlichen Gewinn von ¥2.300 Mio. und einen Nettogewinn von ¥1.500 Mio. (+594,4%) in Aussicht, bei einem EPS von ¥37,46. Der Zuschnitt dieser Prognose ist zum Jahresende hin auffallend vorsichtig: Da bereits ¥1.230 Mio. im ersten Quartal verbucht wurden, impliziert das Jahresziel beim Betriebsgewinn rund ¥1.270 Mio. für die verbleibenden neun Monate — im Einklang mit weiteren Abschreibungen der GPU-Flotte im weiteren Jahresverlauf.
Die Dividendenprognose blieb unverändert. Das Unternehmen plant für das FY3/2027 eine Jahresdividende von ¥5,50 (¥0,00 Zwischendividende plus ¥5,50 zum Jahresende) nach ¥5,00 für das FY3/2026.
| Kennzahl | Q1 FY3/2027 | Q1 FY3/2026 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mio.) | 11.134 | 7.492 | +48,6% |
| Betriebsgewinn (¥ Mio.) | 1.230 | −457 | Wende zum Gewinn |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mio.) | 1.258 | −438 | Wende zum Gewinn |
| Den Eigentümern zurechenbarer Gewinn (¥ Mio.) | 855 | −324 | Wende zum Gewinn |
| Unverwässertes EPS (¥) | 21,38 | −8,11 | Wende zum Gewinn |
| Erlöse Cloud-Dienste (¥ Mio.) | 3.975 | — | +7,5% |
| Erlöse GPU-Infrastruktur (¥ Mio.) | 4.718 | — | +245,9% |
| Erlöse physische Infrastruktur (¥ Mio.) | 709 | — | −11,7% |
| Erlöse sonstige Dienste (¥ Mio.) | 1.733 | — | +6,4% |
| Abschreibungen (¥ Mio.) | 2.950 | 1.535 | ~1,9× höher |
| Bilanzsumme (¥ Mio.) | 87.546 | 82.451 | +6,2% |
| Eigenkapitalquote | 35,1% | 36,5% | −1,4pp |
| Umsatzprognose FY3/2027 (¥ Mio.) | 45.500 | — | +28,9% |
| Nettogewinnprognose FY3/2027 (¥ Mio.) | 1.500 | — | +594,4% |
| Jahresdividendenprognose FY3/2027 (¥) | 5,50 | 5,00 | +10,0% |
JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem von der Gesellschaft veröffentlichten Kurzbericht und können nachträglich revidiert werden.