Ein Quartal, getragen vom Stromnetz
Hitachi, Ltd. (TSE: 6501) veröffentlichte am 29. Juli 2026 die konsolidierten Zahlen für das erste Quartal des GJ3/2027 (1. April bis 30. Juni 2026) nach IFRS. Der Umsatz stieg um 20,0 % auf 2.709.586 Mio. ¥, der Rohertrag um 22,4 % auf 809.673 Mio. ¥ und das bereinigte Betriebsergebnis um 39,5 % auf 294.287 Mio. ¥. Das Adjusted EBITA — die Kennzahl, die Hitachi auf Segmentebene berichtet — kletterte um 36,2 % auf 323.529 Mio. ¥, die bereinigte operative Marge weitete sich um 1,6 Punkte auf 10,9 % aus.
Den Löwenanteil trug Energie bei. Das Segment mit Stromnetzen und Kerntechnik steigerte den Umsatz um 36,6 % auf 911.906 Mio. ¥ und das Adjusted EBITA um 64,5 % auf 129.055 Mio. ¥. Sein Ergebnisplus von 50.583 Mio. ¥ macht allein rund drei Fünftel der 86.002 Mio. ¥ aus, die der Konzern beim Adjusted EBITA hinzugewann.
Mobility legte beim Umsatz um 20,7 % auf 344.422 Mio. ¥ und beim Adjusted EBITA um 40,2 % auf 30.461 Mio. ¥ zu. Connective Industries — Mess- und Analysesysteme, Gebäudetechnik, Hausgeräte und Klimatechnik — kam auf 13,3 % Umsatz- und 31,9 % Ergebniswachstum auf 83.445 Mio. ¥. Digital Systems & Services, der IT-Arm des Konzerns, war mit 11,2 % Umsatz- und 19,8 % Ergebnisplus das langsamste der vier Segmente, obwohl es zu Quartalsbeginn das industrielle Systemintegrationsgeschäft aus Connective Industries übernahm; die Vorjahreswerte wurden auf die neue Gliederung angepasst.
Europa und Asien hängen Japan ab
Der Auslandsumsatz stieg um 24,8 % auf 1.839.157 Mio. ¥ und macht nun 68 % des Gesamtumsatzes aus nach zuvor 65 %. Asien wuchs um 26,5 % auf 540.184 Mio. ¥, Europa um 25,3 % auf 627.330 Mio. ¥ und Nordamerika um 20,9 % auf 454.636 Mio. ¥, während Japan mit 10,9 % auf 870.429 Mio. ¥ zurückblieb und von 35 % auf 32 % des Mixes fiel.
Warum die Ergebnisseite in die andere Richtung lief
Unterhalb des bereinigten Betriebsergebnisses dreht sich das Bild. Die Finanzerträge fielen von 72.648 Mio. ¥ auf 8.643 Mio. ¥, das At-Equity-Ergebnis von 7.579 Mio. ¥ auf 2.874 Mio. ¥, während der Steueraufwand um 28,4 % auf 91.963 Mio. ¥ stieg. Das Ergebnis vor Steuern legte dennoch um 8,5 % auf 295.109 Mio. ¥ zu, doch das Konzernergebnis (Anteil der Muttergesellschaft) sank um 1,4 % auf 189.450 Mio. ¥; auf nicht beherrschende Anteile entfielen 13.696 Mio. ¥, ein Plus von 66,8 %. Das Ergebnis je Aktie stieg trotzdem leicht auf 42,24 ¥ von 42,01 ¥, gestützt von einer um rund 90 Millionen niedrigeren durchschnittlichen Aktienzahl.
Bilanz, Rückkauf und ein US-Bahngeschäft
Die Bilanzsumme blieb mit 15.041.410 Mio. ¥ praktisch unverändert, die Eigenkapitalquote der Anteilseigner der Muttergesellschaft hielt bei 43,7 %, der Buchwert je Aktie stieg auf 1.470,31 ¥ von 1.459,71 ¥. Die eigenen Aktien verdoppelten sich nahezu auf 64.552.492 Stück von 35.798.823 Ende März — Zeichen eines laufenden Rückkaufs. Am 1. Juli 2026 schloss Hitachi Rail die Übernahme von Clever Devices Holdings LLC ab, einem US-Anbieter intelligenter Verkehrssysteme für den öffentlichen Nahverkehr; dieses Ereignis nach dem Bilanzstichtag fließt ab dem zweiten Quartal in das Segment Mobility ein.
Prognose angehoben; Schlussdividende weiter offen
Hitachi hob die Jahresprognose für das GJ3/2027 an: Umsatz von 11.700.000 Mio. ¥ (+10,5 %), bereinigtes Betriebsergebnis von 1.408.000 Mio. ¥ (+17,4 %), Adjusted EBITA von 1.520.000 Mio. ¥ (+15,9 %), Ergebnis vor Steuern von 1.335.000 Mio. ¥ (+4,9 %) und Konzernergebnis von 900.000 Mio. ¥ (+12,2 %), entsprechend einem Ergebnis je Aktie von 201,14 ¥. Die Zwischendividende ist mit 28,00 ¥ nach 23,00 ¥ im Vorjahr angesetzt; die Schlussdividende ist noch unbestimmt, eine Jahresangabe wurde daher nicht veröffentlicht.
| Kennzahl | Q1 GJ3/2027 | Q1 GJ3/2026 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Umsatz (Mio. ¥) | 2.709.586 | 2.258.325 | +20,0 % |
| Rohertrag (Mio. ¥) | 809.673 | 661.459 | +22,4 % |
| Vertriebs- und Verwaltungskosten (Mio. ¥) | 515.386 | 450.443 | +14,4 % |
| Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. ¥) | 294.287 | 211.016 | +39,5 % |
| Bereinigte operative Marge | 10,9 % | 9,3 % | +1,6 pp |
| Adjusted EBITA (Mio. ¥) | 323.529 | 237.527 | +36,2 % |
| Finanzerträge (Mio. ¥) | 8.643 | 72.648 | −88,1 % |
| Ergebnis vor Steuern (Mio. ¥) | 295.109 | 272.043 | +8,5 % |
| Konzernergebnis (Anteil der Muttergesellschaft) (Mio. ¥) | 189.450 | 192.204 | −1,4 % |
| Ergebnis je Aktie (¥) | 42,24 | 42,01 | +0,5 % |
| Digital Systems & Services — Umsatz (Mio. ¥) | 719.065 | 646.782 | +11,2 % |
| Digital Systems & Services — Adjusted EBITA (Mio. ¥) | 85.591 | 71.474 | +19,8 % |
| Energie — Umsatz (Mio. ¥) | 911.906 | 667.579 | +36,6 % |
| Energie — Adjusted EBITA (Mio. ¥) | 129.055 | 78.472 | +64,5 % |
| Mobility — Umsatz (Mio. ¥) | 344.422 | 285.420 | +20,7 % |
| Mobility — Adjusted EBITA (Mio. ¥) | 30.461 | 21.727 | +40,2 % |
| Connective Industries — Umsatz (Mio. ¥) | 761.084 | 671.551 | +13,3 % |
| Connective Industries — Adjusted EBITA (Mio. ¥) | 83.445 | 63.282 | +31,9 % |
| Auslandsumsatz (Mio. ¥) | 1.839.157 | 1.473.389 | +24,8 % |
| Bilanzsumme (Mio. ¥) | 15.041.410 | 15.041.246 | +0,0 % |
| Eigenkapital der Anteilseigner der Muttergesellschaft (Mio. ¥) | 6.573.758 | 6.568.369 | +0,1 % |
| Eigenkapitalquote | 43,7 % | 43,7 % | unverändert |
| Prognose GJ3/2027 — Umsatz (Mio. ¥) | 11.700.000 | — | +10,5 % |
| Prognose GJ3/2027 — bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. ¥) | 1.408.000 | — | +17,4 % |
| Prognose GJ3/2027 — Ergebnis vor Steuern (Mio. ¥) | 1.335.000 | — | +4,9 % |
| Prognose GJ3/2027 — Periodenergebnis (Mio. ¥) | 900.000 | — | +12,2 % |
| Prognose GJ3/2027 — Ergebnis je Aktie (¥) | 201,14 | — | — |
| Zwischendividende je Aktie (¥) | 28,00 | 23,00 | +21,7 % |
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