Die LY Corporation (TSE: 4689), die LINE-Yahoo-Gruppe, die Japans größte Messaging-App neben dem größten Webportal des Landes betreibt, meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal des bis März 2027 laufenden Geschäftsjahres nach IFRS. Der Umsatz stieg um 13,1% auf ¥553.987 Mio. — ein Rekordwert für ein erstes Quartal — während der Betriebsgewinn um 6,4% auf ¥101.175 Mio. zulegte. Der Gewinn vor Steuern kletterte um 13,8% auf ¥99.117 Mio., der Periodengewinn sprang um 24,9% auf ¥75.387 Mio., und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Gewinn stieg um 19,2% auf ¥58.060 Mio. Das Gesamtergebnis erhöhte sich um 11,3% auf ¥84.397 Mio.
Die Steuerungsgrößen des Managements verbesserten sich schneller als die bilanziellen Kennzahlen. Das bereinigte EBITDA legte um 23,1% auf ¥154.895 Mio. zu, ebenfalls ein Rekord für ein erstes Quartal, der bereinigte Gewinn schnellte um 54,3% auf ¥66.532 Mio. nach oben, und das bereinigte Ergebnis je Aktie erreichte ¥9,70 nach ¥6,05 im Vorjahr, ein Plus von 60,3%. Das unverwässerte EPS betrug ¥8,47 (nach ¥6,84), das verwässerte EPS ¥8,44 (nach ¥6,80).
Konsolidierungen und PayPay treiben den Umsatz
Drei im Vorjahr abgeschlossene Übernahmen — BEENOS Inc., LINE MAN CORPORATION PTE. LTD. in Thailand und LINE Bank Taiwan Limited — trugen erstmals über ein volles Quartal bei. Hinzu kamen der Ausbau des konsolidierten PayPay-Umsatzes im Segment Strategisch, die Account-Werbung und das Abonnement „LYP Premium" im Segment Medien sowie „Yahoo! Shopping" im Segment Handel. Das bereinigte EBITDA wuchs, obwohl die Vertriebs- und Verwaltungskosten wegen höherer Verkaufsförderungskosten, Zahlungsprovisionen und Personalaufwendungen stiegen.
Segmentergebnisse
Der Umsatz im Segment Medien legte um 2,6% auf ¥182,0 Mrd. zu, das bereinigte EBITDA um 14,2% auf ¥76,1 Mrd. Die Account-Werbung steigerte den Umsatz um 13,3% gegenüber dem Vorjahr — dank einer größeren Zahl kostenpflichtiger „LINE Official Accounts" und einer ausgeweiteten nutzungsabhängigen Abrechnung — und setzte damit ihr hohes Wachstum fort. Die Display-Werbung ging sowohl bei programmatischen als auch bei reservierten Produkten zurück, und die Suchwerbung sank sowohl auf den Angeboten von LINE Yahoo als auch auf Partnerseiten. Die Erlöse aus Nutzergebühren und Sonstigem stiegen um 12,5%, gestützt von „LYP Premium with Netflix" — im Februar 2026 eingeführt und weiterhin beliebt — sowie vom stetigen Wachstum der LYP-Premium-Mitgliedschaft. Das bereinigte Segment-EBITDA profitierte vom Umsatzanstieg sowie von niedrigeren Vertriebs- und Verwaltungskosten, vor allem bei Personal und Aufwendungen für generative KI.
Der Umsatz im Segment Handel stieg um 12,5% auf ¥242,8 Mrd. und das bereinigte EBITDA um 10,2% auf ¥42,0 Mrd., was die Konsolidierung von BEENOS und LINE MAN sowie höhere Erlöse bei „Yahoo! Shopping" und der ZOZO-Gruppe widerspiegelt. Das Ergebnis wuchs, da das Umsatzplus die höheren Verkaufsförderungs-, Werbe- und Personalkosten der neu konsolidierten Geschäfte auffing.
Das Segment Strategisch stach heraus: Der Umsatz stieg um 34,9% auf ¥130,2 Mrd. und das bereinigte EBITDA um 64,4% auf ¥35,0 Mrd. Das konsolidierte Transaktionsvolumen von PayPay erreichte ¥5,5 Bio., ein Plus von 23,0% gegenüber dem Vorjahr, und das Kreditvolumen der PayPay Bank wuchs um 37,5% auf ¥1.334,8 Mrd. Die Konsolidierung der LINE Bank Taiwan im Juni 2025 und die Expansion von LINE Pay Taiwan sorgten für zusätzlichen Schwung. Das Segment Sonstiges erzielte einen Umsatz von ¥1,9 Mrd. (-5,1%) und ein bereinigtes EBITDA von ¥1,3 Mrd. (+38,2%). Zu beachten ist, dass im Rahmen einer Reorganisation Dienste zwischen den Segmenten übertragen wurden und sich ab diesem Quartal die Kostenverteilungsbasis für Zentralfunktionen, Rechenzentren und interne Infrastruktur geändert hat; die Vorjahreswerte der Segmente wurden entsprechend angepasst.
Bilanz
Die Bilanzsumme belief sich zum 30. Juni 2026 auf ¥11.612.455 Mio., nach ¥11.205.191 Mio. drei Monate zuvor. Das Gesamteigenkapital lag bei ¥3.723.854 Mio. (nach ¥3.713.509 Mio.), das den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Eigenkapital bei ¥3.004.765 Mio. (nach ¥2.998.805 Mio.). Die Quote des den Eigentümern zurechenbaren Eigenkapitals gab auf 25,9% von 26,8% nach, da die Bilanzsumme schneller wuchs als das Eigenkapital.
Prognose und Dividende unverändert
Das Management beließ seine Gesamtjahresprognose für das FY3/2027 unverändert: Umsatz von ¥2.240.000 Mio. (+10,0%), bereinigtes EBITDA von ¥585.000 Mio. (+17,8%) und ein bereinigtes EPS von ¥30,0. Auch die Dividendenprognose bleibt bei ¥11,00 je Aktie für das Gesamtjahr, zahlbar ausschließlich zum Jahresende ohne Zwischenausschüttung — ein deutlicher Schritt nach oben gegenüber den ¥7,30 für das FY3/2026.
| Kennzahl | Q1 FY3/2027 | Q1 FY3/2026 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 553,99 | 489,63 | +13,1% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 101,18 | 95,07 | +6,4% |
| Bereinigtes EBITDA (¥ Mrd.) | 154,90 | 125,86 | +23,1% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Gewinn (¥ Mrd.) | 58,06 | 48,72 | +19,2% |
| Bereinigter Gewinn (¥ Mrd.) | 66,53 | 43,12 | +54,3% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 8,47 | 6,84 | +23,8% |
| PayPay-Transaktionsvolumen (¥ Bio.) | 5,5 | 4,5 | +23,0% |
| Prognose bereinigtes EBITDA FY27 (¥ Mrd.) | 585,00 | 496,60 | +17,8% |
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