Nittobo steigert das operative Ergebnis im ersten Quartal um 85% dank Spezialglas für KI-Server und hebt die Jahresprognose an

Umsatz ein Fünftel höher, operatives Ergebnis 85% höher

Die Nitto Boseki Co., Ltd. (TSE: 3110), der unter dem Namen Nittobo auftretende Glasfaserkonzern mit Geschäften in Elektronikmaterialien, Medizin, Verbundwerkstoffen, Werkstoffen und Chemie sowie Dämmstoffen, veröffentlichte am 5. August 2026 den Konzernabschluss für das erste Quartal des im März 2027 endenden Geschäftsjahres – die drei Monate vom 1. April bis zum 30. Juni 2026 – nach japanischem Rechnungslegungsstandard. Der Umsatz stieg um 20,6% auf 34.033 Mio. Yen, das operative Ergebnis um 84,8% auf 7.943 Mio. Yen, das ordentliche Ergebnis um 94,1% auf 8.433 Mio. Yen und der den Anteilseignern der Muttergesellschaft zurechenbare Gewinn um 84,2% auf 5.797 Mio. Yen. Das Ergebnis je Aktie betrug 31,85 Yen nach 17,29 Yen; beide Werte sind so berechnet, als wäre der am 1. Juli 2026 vollzogene Aktiensplit im Verhältnis fünf zu eins bereits zu Beginn des vorangegangenen Geschäftsjahres wirksam geworden. Als Börsenplatz nennt der Bericht die Tokioter Börse.

Das Unternehmen führt das Quartal auf gute Verkäufe hochwertiger Produkte zurück, allen voran im Geschäft mit Elektronikmaterialien, und die Kostenzeilen zeigen, wie sich das niederschlug. Die Herstellungskosten stiegen nur um 9,3% auf 19.118 Mio. Yen, während der Umsatz um 20,6% zulegte; der Rohertrag wuchs daher um 38,9% auf 14.914 Mio. Yen, und die Rohmarge weitete sich von 38,0% auf 43,8%. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten nahmen um 8,2% auf 6.971 Mio. Yen zu, weit langsamer als der Umsatz. Von den 5.802 Mio. Yen zusätzlichem Umsatz kamen 4.175 Mio. Yen beim Rohertrag und 3.645 Mio. Yen beim operativen Ergebnis an – so stieg die operative Marge binnen eines Jahres von 15,2% auf 23,3%.

Unterhalb des operativen Ergebnisses: ein Währungsumschwung und eine höhere Steuerlast

Das ordentliche Ergebnis wuchs schneller als das operative, um 94,1% auf 8.433 Mio. Yen, weil sich die nicht-operativen Posten verbesserten. Die nicht-operativen Erträge stiegen von 542 Mio. Yen auf 746 Mio. Yen, gestützt auf einen Währungsgewinn von 246 Mio. Yen und Zinserträge von 60 Mio. Yen nach 4 Mio. Yen, obwohl die Mieterträge von 155 Mio. Yen auf 21 Mio. Yen zurückgingen. Die nicht-operativen Aufwendungen sanken von 496 Mio. Yen auf 256 Mio. Yen, da der Währungsverlust des Vorjahres von 182 Mio. Yen und 58 Mio. Yen an Kosten für ungenutzte Mietimmobilien entfielen. Allein der Währungsposten verschob sich zwischen den beiden Quartalen um 428 Mio. Yen.

Die außerordentlichen Posten waren gering: Erträge von 7 Mio. Yen und Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen von 82 Mio. Yen. Das Ergebnis vor Steuern stieg um 93,7% auf 8.358 Mio. Yen. Die Ertragsteuern haben sich mehr als verdoppelt, von 1.059 Mio. Yen auf 2.336 Mio. Yen; die Steuerbelastung erhöhte sich damit auf 27,9% des Vorsteuerergebnisses nach 24,5% im Vorjahr, weshalb der Nettogewinn etwas langsamer wuchs als das ordentliche Ergebnis. Der Quartalsgewinn betrug 6.021 Mio. Yen, davon entfielen 224 Mio. Yen auf nicht beherrschende Anteile. Das Gesamtergebnis lag bei 7.505 Mio. Yen nach 825 Mio. Yen: Der Vorjahreswert war durch einen Verlust aus der Währungsumrechnung von 2.783 Mio. Yen geschmälert worden, während die Umrechnung in diesem Jahr 225 Mio. Yen und die Bewertungsdifferenz bei Wertpapieren 1.324 Mio. Yen beisteuerten.

Elektronikmaterialien lieferten vier Fünftel des Zuwachses

Die Segmentangaben von Nittobo umfassen sechs Geschäfte, darunter eines mit der Bezeichnung Sonstige, und eines davon prägte das Quartal. Elektronikmaterialien erzielten Umsätze mit externen Kunden von 14.589 Mio. Yen, ein Plus von 29,5%, und ein Segmentergebnis von 7.036 Mio. Yen, ein Plus von 70,0%. Das Segment stand für 42,9% des Konzernumsatzes, aber für 83,5% der 8.429 Mio. Yen Segmentergebnis vor Konzernüberleitungen, und sein Ergebnis wuchs um 2.897 Mio. Yen – rund vier Fünftel des Anstiegs des operativen Konzernergebnisses um 3.645 Mio. Yen. Die Begründung im Bericht ist konkret: Die Nachfrage im Zusammenhang mit KI-Servern weitete sich weiter aus und steigerte die Verkäufe von Spezialglas mit niedriger Dielektrizitätszahl sowie von Spezialglas mit geringer Wärmeausdehnung für Halbleiter-Gehäusesubstrate; auch Preisanpassungen trugen zum Ergebnis bei.

Die Segmentumsätze in diesem Artikel sind Umsätze mit externen Kunden, die Basis, die auch der Kommentar des Unternehmens verwendet. Einschließlich der Umsätze zwischen den Segmenten lagen die Erlöse der Elektronikmaterialien bei 18.082 Mio. Yen nach 14.362 Mio. Yen. Auf externer Basis steuerte das Segment 3.324 Mio. Yen der 5.802 Mio. Yen Umsatzzuwachs des Konzerns bei, also 57,3%.

Alle übrigen Geschäfte wuchsen, zwei ließen die Verluste des Vorjahres hinter sich

Medizin steigerte den Umsatz um 6,8% auf 3.818 Mio. Yen und das Segmentergebnis um 66,8% auf 705 Mio. Yen, getragen von guten Verkäufen von In-vitro-Diagnostika wie Immun- und Knochenstoffwechselmarkern. Dämmstoffe erhöhten den Umsatz um 24,2% auf 4.399 Mio. Yen und drehten einen Verlust von 50 Mio. Yen in einen Gewinn von 251 Mio. Yen; der Bericht verweist auf gute Verkäufe sowohl für Wohn- als auch für Nichtwohngebäude und auf die Wirkung von Preisanpassungen. Werkstoffe & Chemie steigerten den Umsatz um 15,4% auf 2.615 Mio. Yen dank höherer Verkäufe von Glasfasern für Industriewerkstoffe, und das Segmentergebnis wuchs um 103,3% auf 222 Mio. Yen, weil Preisanpassungen die Kostensteigerungen durch das allgemein höhere Preisniveau mehr als ausglichen.

Verbundwerkstoffe steigerten den Umsatz um 15,9% auf 3.830 Mio. Yen und kamen von einem Segmentverlust von 15 Mio. Yen auf ein Segmentergebnis von 0 Mio. Yen, also auf Break-even; der Bericht sagt lediglich, dass der Absatz stieg und zum Ergebnis beitrug. Die sonstigen Geschäfte erhöhten den Umsatz um 11,8% auf 4.780 Mio. Yen und das Ergebnis um 90,8% auf 213 Mio. Yen, ohne weitere Erläuterung. Die den Segmenten nicht zugeordneten Konzernkosten einschließlich Eliminierungen beliefen sich auf 486 Mio. Yen nach 417 Mio. Yen. Die Abschreibungen einschließlich immaterieller Vermögenswerte stiegen von 2.116 Mio. Yen auf 2.505 Mio. Yen.

Liquide Mittel und Steuerschulden sanken, Vorräte und Anlagen stiegen

Die Bilanzsumme betrug zum 30. Juni 2026 280.413 Mio. Yen, 2.624 Mio. Yen weniger als am 31. März 2026, was das Unternehmen vor allem auf geringere Kassenbestände und Bankguthaben zurückführt; diese sanken von 62.014 Mio. Yen auf 45.476 Mio. Yen. Die Verbindlichkeiten gingen um 6.177 Mio. Yen auf 96.477 Mio. Yen zurück, vor allem weil die Ertragsteuerverbindlichkeiten von 13.117 Mio. Yen auf 1.832 Mio. Yen fielen. Im selben Zeitraum stiegen die Vorräte – Handelswaren und Fertigerzeugnisse, unfertige Erzeugnisse sowie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe – von 59.076 Mio. Yen auf 64.184 Mio. Yen und Maschinen, Anlagen und Fahrzeuge von 38.099 Mio. Yen auf 41.665 Mio. Yen. Das Nettovermögen erhöhte sich auf 183.935 Mio. Yen, die Eigenkapitalquote von 61,3% auf 63,2%. Eine Kapitalflussrechnung für das Quartal erstellte das Unternehmen nicht.

Prognosen für Halbjahr und Gesamtjahr angehoben

Unter Verweis auf die Quartalsergebnisse und seine Einschätzung des Geschäftsumfelds hob Nittobo am selben Tag seine Prognosen an. Für das erste Halbjahr bis zum 30. September 2026 erwartet das Unternehmen nun einen Umsatz von 69.300 Mio. Yen (zuvor 67.900 Mio. Yen), ein operatives Ergebnis von 15.300 Mio. Yen (12.600 Mio. Yen), ein ordentliches Ergebnis von 15.500 Mio. Yen (12.600 Mio. Yen) und einen den Anteilseignern der Muttergesellschaft zurechenbaren Gewinn von 10.500 Mio. Yen (8.500 Mio. Yen). Das operative Ergebnis des ersten Quartals von 7.943 Mio. Yen entspricht 51,9% des neuen Halbjahreswerts.

Für das Gesamtjahr bis zum 31. März 2027 steigen die Prognosen auf einen Umsatz von 141.000 Mio. Yen von 137.000 Mio. Yen, ein operatives Ergebnis von 30.000 Mio. Yen von 26.000 Mio. Yen, ein ordentliches Ergebnis von 30.000 Mio. Yen von 26.000 Mio. Yen und einen den Anteilseignern der Muttergesellschaft zurechenbaren Gewinn von 20.000 Mio. Yen von 17.000 Mio. Yen. Gegenüber den Ist-Werten des GJ3/2026 bedeutet das ein Wachstum von 19,3% beim Umsatz, 44,1% beim operativen und 39,2% beim ordentlichen Ergebnis, aber einen Rückgang des Nettogewinns um 52,1%, denn der Nettogewinn des GJ3/2026 betrug 41.770 Mio. Yen – fast das Doppelte des damaligen ordentlichen Ergebnisses von 21.544 Mio. Yen. Dieser Bericht erklärt den Vorjahreswert nicht. Das prognostizierte Ergebnis je Aktie liegt bei 109,87 Yen nach 93,39 Yen vor der Anpassung.

Der Split vom 1. Juli verändert das Bild der Dividende. Für das GJ3/2026 zahlte das Unternehmen 27,50 Yen zur Zwischendividende und 99,50 Yen zum Jahresende, insgesamt 127,00 Yen, bezogen auf die Aktienzahl vor dem Split. Für das GJ3/2027 plant es 12,00 Yen zur Zwischendividende und 16,00 Yen zum Jahresende, insgesamt 28,00 Yen, bezogen auf die Aktienzahl nach dem Split – vor dem Split entspräche das 60,00, 80,00 und 140,00 Yen. Die Dividendenprognose selbst blieb unverändert.

JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem veröffentlichten Ergebnisbericht des Unternehmens und können nachträglich revidiert werden.