Ordentliches Quartalsergebnis der Hyakujushi Bank steigt um 29% – Aktienverkäufe heben die Erträge, Anleiheverluste nehmen einen Teil zurück

Ein Ertragssprung von 71%, der überwiegend Portfolioaktivität ist

Die Hyakujushi Bank, Ltd. (TSE: 8386), die in der Präfektur Kagawa ansässige Regionalbank, veröffentlichte am 5. August 2026 die Konzernzahlen für die drei Monate bis zum 30. Juni 2026 nach japanischer Rechnungslegung. Die ordentlichen Erträge stiegen um 17.066 Mio. Yen bzw. 70,7% auf 41.221 Mio. Yen – für eine Regionalbank in einem einzelnen Quartal eine ungewöhnlich große Bewegung, die aus zwei Quellen stammte: höheren Zinserträgen bei steigenden Kreditzinsen und höheren sonstigen ordentlichen Erträgen aus gestiegenen Gewinnen aus dem Verkauf von Aktien.

Die Kehrseite derselben Portfolioaktivität erscheint in den Kosten. Die ordentlichen Aufwendungen stiegen um 14.906 Mio. Yen auf 31.682 Mio. Yen, vor allem durch höhere sonstige betriebliche Aufwendungen infolge gestiegener Verluste aus dem Verkauf japanischer Staatsanleihen und ähnlicher Wertpapiere. Anders gesagt: Die Bank realisierte im selben Quartal Gewinne auf ihren Aktienbestand und Verluste auf ihren Anleihebestand, und der größte Teil des Ertragswachstums wurde vom gegenläufigen Aufwand aufgezehrt.

Was unter dem Strich ankam, war dennoch ein solider Zuwachs. Das ordentliche Ergebnis stieg um 2.161 Mio. Yen bzw. 29,3% auf 9.539 Mio. Yen, nach einem Wachstum von 5,7% im Vorjahr, und der den Aktionären des Mutterunternehmens zurechenbare Gewinn um 1.368 Mio. Yen bzw. 28,4% auf 6.179 Mio. Yen. Das Ergebnis je Aktie lag bei 54,64 Yen nach 42,32 Yen.

Das Gesamtergebnis erzählt die andere Hälfte der Geschichte: Es fiel um 26,8% auf 8.025 Mio. Yen nach 10.957 Mio. Yen. Die Realisierung von Wertpapiergewinnen verschiebt Wert aus den unrealisierten Neubewertungsrücklagen in den Gewinn, sodass ein Quartal mit starkem Portfolioumschlag gleichzeitig steigenden Nettogewinn und fallendes Gesamtergebnis zeigen kann.

Bilanz

Die Bilanzsumme stieg gegenüber dem März-Jahresende um 25,4 Mrd. Yen auf 5.871,2 Mrd. Yen durch höhere Barmittel und Guthaben bei Banken sowie höhere Ausleihungen. Die Verbindlichkeiten stiegen um 20,9 Mrd. Yen auf 5.482,3 Mrd. Yen durch höhere Einlagen und handelbare Einlagenzertifikate. Das Nettovermögen stieg um 4,4 Mrd. Yen auf 388,8 Mrd. Yen.

Die Eigenkapitalquote lag unverändert bei 6,6%. Die Bank weist darauf hin, dass diese Kennzahl als Nettovermögen zum Periodenende abzüglich Bezugsrechte geteilt durch die Bilanzsumme berechnet wird und nicht die aufsichtsrechtliche Eigenkapitalquote nach der japanischen Eigenkapitalverordnung ist.

Ein Vier-zu-eins-Split und unveränderte Prognose

Die Bank führte zum 1. April 2026 einen Aktiensplit im Verhältnis vier zu eins durch. Das Ergebnis je Aktie beider Perioden wird so berechnet, als wäre der Split zu Beginn des Vorjahres erfolgt, sodass die Werte von 54,64 und 42,32 Yen vergleichbar sind. Die Dividendenzeile ist es nicht: Die für das GJ3/2026 gezahlten 234,00 Yen sind der tatsächliche Betrag vor dem Split, während die Prognose von 70,00 Yen für das GJ3/2027 nach dem Split gilt. Splitbereinigt entspricht das Vorjahr 58,50 Yen, sodass die Prognose einen Anstieg von rund 20% bedeutet.

Die Prognose bleibt gegenüber den am 12. Mai 2026 veröffentlichten Zahlen unverändert. Für das erste Halbjahr erwartet die Bank ordentliche Erträge von 59.500 Mio. Yen (+20,5%), ein ordentliches Ergebnis von 16.500 Mio. Yen (+21,7%) und einen Nettogewinn von 11.000 Mio. Yen (+23,0%) bei einem Ergebnis je Aktie von 97,27 Yen. Für das Gesamtjahr erwartet sie ordentliche Erträge von 116.500 Mio. Yen (+7,3%), ein ordentliches Ergebnis von 33.000 Mio. Yen (+13,3%) und einen Nettogewinn von 21.000 Mio. Yen (+11,4%) bei einem Ergebnis je Aktie von 185,69 Yen. Das ordentliche Ergebnis des ersten Quartals entspricht 28,9% des Jahresziels.

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