Eine Subvention von 5,31 Mrd. Yen, nicht das operative Geschäft, erzeugte Himeji Rikas Halbjahresgewinn von 3,86 Mrd. Yen

Die beiden Hälften dieses Abschlusses gehören getrennt gelesen

Die Himeji Rika Co., Ltd. (TSE: 322A), Herstellerin von Quarzglasteilen für Halbleiterfertigungsanlagen, veröffentlichte am 10. August 2026 den Konzernabschluss für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2026 nach japanischer Rechnungslegung. Der Umsatz stieg um 15,6% auf 8.131 Mio. Yen, und jede Ergebnislinie drehte ins Plus: ein operativer Gewinn von 451 Mio. Yen nach einem Verlust von 451 Mio. Yen, ein ordentliches Ergebnis von 418 Mio. Yen nach einem Verlust von 737 Mio. Yen und ein Nettogewinn von 3.859 Mio. Yen nach einem Verlust von 584 Mio. Yen, bei einem Ergebnis je Aktie von 486,74 Yen gegenüber einem Verlust von 73,66 Yen.

Die Nettolinie ist das Neunfache der ordentlichen Linie, und der Grund ist ein einziger Posten. Das Unternehmen buchte 5.309 Mio. Yen Subventionsertrag als außerordentlichen Ertrag, was zusammen mit 81 Mio. Yen Grundsteuererstattung und 0,3 Mio. Yen Anlagenverkaufsgewinn die außerordentlichen Erträge auf 5.390 Mio. Yen brachte, gegenüber außerordentlichen Aufwendungen von 1 Mio. Yen. Das Vorsteuerergebnis lag bei 5.807 Mio. Yen; 1.948 Mio. Yen Steuern – fast ausschließlich ein latenter Steueraufwand von 1.896 Mio. Yen – ließen 3.859 Mio. Yen übrig. Ohne die Subvention ist dies ein Unternehmen, das auf 8.131 Mio. Yen Umsatz 418 Mio. Yen vor Steuern verdiente – das ist die operative Erholung, nicht die Schlagzeile.

Die operative Erholung ist echt, und sie ist eine KI-Geschichte

Die Wende auf der operativen Linie ist echt, und beide Segmente trugen bei. Quarzglas, der Kern, steigerte den Umsatz um 14,5% auf 6.663 Mio. Yen und den Gewinn um 78,0% auf 933 Mio. Yen. Seine Produkte sind Quarzglaskomponenten, die als Schlüsselteile in Halbleiterfertigungsanlagen dienen, und das Unternehmen berichtet von steigenden Aufträgen, da die Investitionen in diesem Markt – angeführt von KI-bezogenen Produkten – anhielten.

Heizer, Lampen und Anlagen steigerte den Umsatz um 21,5% auf 1.477 Mio. Yen und drehte auf einen Gewinn von 147 Mio. Yen nach einem Verlust von 2 Mio. Yen. Die Lampennachfrage der Halbleiterhersteller erholte sich, Konsumlampen blieben stark; das Anlagengeschäft, vor allem Ultraschallreinigungsanlagen, startete wie erwartet langsam und blieb auf niedrigem Niveau. Hinter beidem beschreibt das Unternehmen einen Halbleitermarkt, in dem generative KI und Rechenzentrumsinvestitionen die Nachfrage nach KI-, Hochleistungslogik- und Speicherbausteinen fest gehalten haben.

Eine auf dem Papier verwandelte Bilanz und eine angepasste Prognose

Die Bilanzsumme stieg um 5,3% auf 40.856 Mio. Yen, doch das Nettovermögen verdoppelte sich beinahe – plus 79,8% auf 8.701 Mio. Yen –, weil der gesamte Halbjahresgewinn ins Eigenkapital fiel. Die Eigenkapitalquote sprang auf 21,3% von 12,5%. Es sei klar gesagt: Diese Verbesserung ist die Subvention, die in der Bilanz ankommt, nicht acht Prozentpunkte laufendes Geschäft. Auf der Aktivseite stiegen unfertige Erzeugnisse um 1.109 Mio. Yen und Zahlungsmittel um 1.022 Mio. Yen, während Rohstoffe um 689 Mio. Yen fielen; die Verbindlichkeiten sanken um 1.812 Mio. Yen auf 32.154 Mio. Yen, obwohl die latenten Steuerschulden um 1.897 Mio. Yen stiegen.

Die Prognose für das Gesamtjahr bis Dezember 2026 wurde mit diesen Zahlen angepasst: ein Umsatz von 18.481 Mio. Yen (+27,6%), ein operatives Ergebnis von 988 Mio. Yen, ein ordentliches Ergebnis von 906 Mio. Yen und ein Nettogewinn von 4.590 Mio. Yen, alle drei gegenüber Vorjahresverlusten, bei einem Ergebnis je Aktie von 578,91 Yen. Das Halbjahr lieferte damit 45,6% des Jahresziels beim operativen Ergebnis und 84,1% beim Nettogewinn – die Lücke zwischen beiden Zahlen ist wieder die Subvention. Das Unternehmen zahlt keine Dividende und prognostiziert für das Gesamtjahr auch keine.

JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem veröffentlichten Ergebnisbericht des Unternehmens und können nachträglich revidiert werden.