Rasa Industries steigert Quartalsumsatz um 31% dank hochreinem Phosphor — Prognose deutet auf schwächeres zweites Quartal

Phosphor für Chips trägt das Quartal

Die Rasa Industries, Ltd. (TSE: 4022) veröffentlichte am 12. August 2026 den Konzernabschluss für das erste Quartal des GJ3/2027, der den Zeitraum vom 1. April bis 30. Juni 2026 nach japanischer Rechnungslegung abdeckt. Der Nettoumsatz stieg um 30,9% auf 13.709 Mio. ¥, das Betriebsergebnis um 37,0% auf 1.805 Mio. ¥, das ordentliche Ergebnis um 28,1% auf 1.863 Mio. ¥ und das den Aktionären zurechenbare Konzernergebnis um 20,5% auf 1.312 Mio. ¥, entsprechend einem Ergebnis je Aktie von 33,60 ¥ nach 27,91 ¥. Das Gesamtergebnis verdoppelte sich mehr als auf 1.251 Mio. ¥ nach 509 Mio. ¥.

Chemieprodukte, die mehr als fünf Sechstel des Konzernumsatzes liefern, steigerten den Umsatz um 31,3% auf 11.700 Mio. ¥ und das Segmentergebnis um 22,3% auf 1.665 Mio. ¥. Bei den Phosphorprodukten gingen die allgemeinen Qualitäten der Phosphorsäure zurück, während die hochreinen Qualitäten für Halbleiterkunden im In- und Ausland wuchsen. Flockungsmittel legten dank stetiger Nachfrage der Wasserversorger zu, und Rohstoffe für Kondensatoren steuerten zusätzliches Volumen bei. Dass das Ergebnis langsamer wuchs als der Umsatz, deutet auf einen Mix hin, der eher von Menge als von Preis getragen ist.

Elektronikmaterialien verdreifachen ihr Ergebnis nahezu

Elektronikmaterialien war das am schnellsten wachsende Segment: Der Umsatz stieg um 82,2% auf 850 Mio. ¥, das Segmentergebnis um 186,2% auf 295 Mio. ¥. Die Einheit liefert hochreine anorganische Materialien für Verbindungshalbleiter: Roter Phosphor, Indium und Boroxid wuchsen bei festem Markt für Verbindungshalbleiter, und Gallium kam neben Kontraktmengen mit Spotverkäufen hinzu. Nach diesen Zahlen verdient das Segment inzwischen rund ein Drittel Marge — die höchste im Konzern.

Maschinen steigerten den Umsatz um 20,0% auf 909 Mio. ¥ und machten aus symbolischen 1 Mio. ¥ Segmentergebnis im Vorjahr 29 Mio. ¥. Baumaschinen — Brecher, Anlagenverkauf und Präzisionsbearbeitung — liefen solide, während Tiefbaumaschinen, vor allem Vortriebsmaschinen für Kanalarbeiten, in Verkauf und Vermietung etwas schwach blieben, gleichwohl über dem Vorjahr. Die sonstigen Geschäfte gaben nach: Der Umsatz fiel um 26,8% auf 248 Mio. ¥ und das Ergebnis um 18,2% auf 175 Mio. ¥, da die Regenerierung von Raffineriekatalysatoren zurückging; die Immobilienvermietung blieb etwa unverändert. Die nicht zugeordneten Konzernkosten lagen bei 361 Mio. ¥ nach 364 Mio. ¥.

Bilanz und Kapital

Das Umlaufvermögen stieg um 1.115 Mio. ¥ auf 25.761 Mio. ¥, mit Forderungen plus 556 Mio. ¥, elektronisch erfassten Forderungen plus 250 Mio. ¥ und Vorräten plus 233 Mio. ¥. Das Anlagevermögen wuchs um 378 Mio. ¥ auf 25.706 Mio. ¥, überwiegend 396 Mio. ¥ Sachanlagen, sodass die Bilanzsumme 51.467 Mio. ¥ erreichte. Die Verbindlichkeiten stiegen um 1.149 Mio. ¥ auf 19.282 Mio. ¥: sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten, vor allem erhaltene Anzahlungen und sonstige Verbindlichkeiten, plus 1.064 Mio. ¥ und Lieferantenverbindlichkeiten plus 270 Mio. ¥, während kurz- und langfristige Finanzschulden zusammen um 348 Mio. ¥ sanken. Das Eigenkapital wuchs um 344 Mio. ¥ auf 32.185 Mio. ¥, da der Quartalsgewinn von 1.312 Mio. ¥ die gezahlten Dividenden von 906 Mio. ¥ überstieg; die Eigenkapitalquote gab von 63,7% auf 62,5% nach.

Das Geschäftsjahr ist das letzte des Mittelfristplans 2026, den das Unternehmen als „Aussaat"-Phase seiner längerfristigen Vision RasaVision2033 versteht, mit Kapitaleffizienz sowie der Ertragskraft von Kern- und Wachstumsgeschäften als erklärten Prioritäten.

Prognose unverändert — und anspruchsvoll gegenüber dem Lauf des Jahres

Rasa ließ die am 14. Mai 2026 veröffentlichte Prognose unverändert. Für das Geschäftsjahr bis März 2027 erwartet das Unternehmen einen Nettoumsatz von 54.000 Mio. ¥ (+13,1%), ein Betriebsergebnis von 6.200 Mio. ¥ (+3,1%), ein ordentliches Ergebnis von 6.300 Mio. ¥ (+1,7%) und ein Konzernergebnis von 4.300 Mio. ¥ (−1,4%), entsprechend 110,08 ¥ je Aktie. Für das erste Halbjahr sind 26.000 Mio. ¥ Umsatz (+14,5%) und 2.800 Mio. ¥ Betriebsergebnis (−2,1%) vorgesehen.

Diese beiden Zahlen passen schlecht zum soeben berichteten Quartal. Ein einziges Quartal hat bereits 1.805 Mio. ¥ geliefert, also 64% des Halbjahresziels beim Betriebsergebnis, und dieses Ziel liegt selbst 2,1% unter dem Vorjahr — die eigene Prognose des Unternehmens impliziert damit ein zweites Quartal deutlich unter diesem ersten und unter dem Vorjahreszeitraum. Die Dividendenprognose beträgt 36,00 ¥ je Aktie für das Jahr, gleichmäßig auf Zwischen- und Schlussdividende verteilt. Rasa führte am 1. April 2026 einen Aktiensplit im Verhältnis fünf zu eins durch; die für das GJ3/2026 gezahlten 180,00 ¥ sind eine Zahl vor dem Split und entsprechen denselben 36,00 ¥ auf die heutige Aktienzahl, sodass die Dividende faktisch konstant bleibt.

JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem veröffentlichten Ergebnisbericht des Unternehmens und können nachträglich revidiert werden.