Nishimatsuya steigert den Halbjahresumsatz mit 1.198 Filialen um 5,8% auf 102.636 Mio. Yen, Eröffnungskosten drücken das operative Ergebnis um 3,7%

Warmes Wetter und neue Filialen treiben den Umsatz

Die Nishimatsuya Chain Co., Ltd. (TSE: 7545), die Discountkette aus Himeji für Baby- und Kinderbekleidung und -bedarf, veröffentlichte am 1. Oktober 2026 den Konzernabschluss für das erste Halbjahr des GJ2/2027, den Zeitraum vom 21. Februar bis 20. August 2026, nach japanischem Rechnungslegungsstandard. Der Nettoumsatz stieg um 5,8% auf 102.636 Mio. Yen, das operative Ergebnis sank um 3,7% auf 7.032 Mio. Yen und das ordentliche Ergebnis um 1,7% auf 7.378 Mio. Yen, während der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Gewinn um 0,5% auf 4.992 Mio. Yen bzw. 83,50 Yen je Aktie nach 82,79 Yen zulegte. Das Unternehmen hat nur ein Segment und weist keine weitere Aufteilung aus.

Die Kette eröffnete 34 Filialen und schloss 17, zum Periodenende waren es 1.198. Steigende Temperaturen stützten Frühjahrs- und Sommerbekleidung, Kleidung für ältere Grundschulkinder wuchs weiter, und bei den Waren verkauften sich Babynahrung, Wegwerfwindeln, Badezusätze, Spielzeug, Kindersitze, Strand- und Poolartikel, Regenkleidung und Accessoires besser. Der offizielle Onlineshop lief dank mehr Neumitgliedern gut.

Expansionskosten wachsen schneller als der Rohertrag

Der Rohertrag stieg um 4,9% auf 35.690 Mio. Yen und damit etwas langsamer als der Umsatz, sodass die Bruttomarge von 35,1% auf 34,8% nachgab. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten erhöhten sich um 7,3% auf 28.657 Mio. Yen, laut Unternehmen vor allem wegen des durch die Eröffnungen gewachsenen Filialnetzes. Das drückte die operative Marge von 7,5% auf 6,9%. Niedrigere Steuern ließen den Nettogewinn dennoch leicht steigen. Das Gesamtergebnis fiel dagegen um 44,0% auf 3.283 Mio. Yen, weil der Bewertungsgewinn auf gehaltene Wertpapiere um 1.634 Mio. Yen sank, nach einem Anstieg um 845 Mio. Yen im Vorjahr.

Liquiditätsstarke Bilanz

Die Bilanzsumme stieg seit dem 20. Februar 2026 um 2.567 Mio. Yen auf 162.819 Mio. Yen, vor allem weil die liquiden Mittel um 2.592 Mio. Yen auf 75.081 Mio. Yen zunahmen. Die Verbindlichkeiten stiegen um 648 Mio. Yen; Steuer- und sonstige Verbindlichkeiten waren höher, elektronisch erfasste Verbindlichkeiten um 2.529 Mio. Yen niedriger. Das Nettovermögen erreichte nach 958 Mio. Yen Dividenden und 499 Mio. Yen Aktienrückkäufen 100.588 Mio. Yen, die Eigenkapitalquote lag bei 61,5% nach 61,3%. Der operative Cashflow betrug 5.608 Mio. Yen, 2.911 Mio. Yen weniger als im Vorjahr, da die Lieferverbindlichkeiten sanken.

Prognose setzt auf ein viel stärkeres zweites Halbjahr

Nishimatsuya bestätigte die am 2. April 2026 veröffentlichte Prognose für das GJ2/2027: Nettoumsatz von 205.000 Mio. Yen (+6,0%), operatives Ergebnis von 12.540 Mio. Yen (+26,1%), ordentliches Ergebnis von 13.000 Mio. Yen (+23,0%) und Nettogewinn von 8.377 Mio. Yen (+22,3%) bzw. 139,78 Yen je Aktie. Nach 7.032 Mio. Yen im ersten Halbjahr impliziert die Prognose rund 5.508 Mio. Yen operatives Ergebnis im zweiten Halbjahr, nach den veröffentlichten Wachstumsraten mehr als doppelt so viel wie im Vergleichszeitraum des GJ2/2026. Das Unternehmen zahlte eine Zwischendividende von 17,00 Yen, 1,00 Yen mehr als im Vorjahr, und meldet eine Änderung der Dividendenprognose; mit geplanten 16,00 Yen zum Jahresende ergäben sich 33,00 Yen nach 32,00 Yen.

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