Bike Oh verdoppelt Neunmonats-Nettogewinn mehr als auf 793 Mio. ¥ und liegt damit bereits über der Jahresprognose

Marge statt Menge

Bike O & Company Ltd. (TSE: 3377), das unter der Marke Bike Oh gebrauchte Motorräder ankauft und über Auktionen und eigene Filialen weiterverkauft, legte am 5. Oktober 2026 den Konzernabschluss für die ersten neun Monate des GJ11/2026 vor, also für die Zeit vom 1. Dezember 2025 bis 31. August 2026, nach japanischen Rechnungslegungsstandards. Der Umsatz stieg nur um 2,5 % auf 29.124 Mio. ¥, doch der Rohertrag wuchs um 5,8 % auf 10.187 Mio. ¥, da sich die Bruttomarge von 33,9 % auf 35,0 % verbesserte. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten stiegen um 2,7 % auf 9.349 Mio. ¥, und das Betriebsergebnis kletterte um 60,1 % auf 838 Mio. ¥.

Die nicht-operativen Erträge trugen weiter bei: Das ordentliche Ergebnis stieg um 57,4 % auf 1.100 Mio. ¥, gestützt durch 115 Mio. ¥ Ergebnis aus at-equity bilanzierten Beteiligungen und 113 Mio. ¥ Kreditvermittlungsprovisionen. Das Ergebnis vor Steuern stieg um 71,7 % auf 1.180 Mio. ¥ und der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Gewinn um 119,8 % auf 793 Mio. ¥ bzw. 55,48 ¥ je Aktie nach 25,57 ¥.

Bessere Motorräder, bessere Preise

Die mittelfristige Strategie des Unternehmens stellt Gewinn vor Umsatzwachstum, und die Zahlen zeigen das. Neue Fernsehwerbung und besseres Online-Marketing hoben die Kundenanfragen über das Vorjahresniveau, die Abschlussquote beim Ankauf verbesserte sich, und die Zahl der angekauften Motorräder erreichte wieder das Vorjahresniveau. Im Großhandel steigerten hohe Auktionspreise und ein hochwertigerer Bestand den Umsatz je Fahrzeug, und niedrigere Einkaufskosten hoben den Rohertrag je Fahrzeug deutlich über das Vorjahr. Im Einzelhandel erhöhte ein strafferes Bestandsmanagement den Lagerumschlag, Umsatz und Rohertrag je Fahrzeug stiegen leicht. Daneben baut die Gruppe über RIDE&LINK, ein Gemeinschaftsunternehmen mit der Premier Group, und den neuen Onlineshop Tokuteko für Mikromobilität neue Geschäfte auf.

Schulden getilgt, Eigenkapitalquote gestiegen

Die Bilanzsumme sank gegenüber dem 30. November um 2,2 % auf 12.760 Mio. ¥, da die Vorräte um 740 Mio. ¥ zurückgingen, während die liquiden Mittel um 753 Mio. ¥ zunahmen. Die kurzfristigen Darlehen wurden um 960 Mio. ¥ reduziert. Das Nettovermögen stieg um 9,7 % auf 7.696 Mio. ¥, die Eigenkapitalquote von 53,8 % auf 60,3 %.

Eine konservativ wirkende Prognose

Bike Oh bestätigte die am 30. September 2026 revidierte Prognose für das GJ11/2026: Umsatz von 38.800 Mio. ¥ (+0,6 %), Betriebsergebnis von 860 Mio. ¥ (+46,8 %), ordentliches Ergebnis von 1.150 Mio. ¥ (+38,6 %) und Nettogewinn von 750 Mio. ¥ (+129,2 %) bzw. 52,41 ¥ je Aktie. Da der Nettogewinn nach neun Monaten bereits 793 Mio. ¥ und das Ergebnis je Aktie 55,48 ¥ beträgt, impliziert die Prognose einen kleinen Nettoverlust im vierten Quartal und ein Betriebsergebnis von nur rund 22 Mio. ¥ im Schlussquartal. Die Jahresdividende bleibt bei 11,00 ¥, gezahlt als 5,50 ¥ zur Jahresmitte und 5,50 ¥ zum Jahresende.

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