SaaS-Größe wird zu Gewinn
Money Forward, Inc. (TSE: 3994) legte am 15. Oktober 2026 den Konzernabschluss für die ersten neun Monate des GJ11/2026 vor, 1. Dezember 2025 bis 31. August 2026, nach japanischen Rechnungslegungsstandards. Der Nettoumsatz stieg um 32,9 % auf 46.908 Mio. Yen, das bereinigte EBITDA sprang um 196,5 % auf 9.896 Mio. Yen, und der Konzern drehte auf einen operativen Gewinn von 1.686 Mio. Yen und einen ordentlichen Gewinn von 328 Mio. Yen. Der SaaS-ARR, die jährlich wiederkehrenden Erlöse, wuchs um 29,7 % auf 48.645 Mio. Yen, darunter 37.589 Mio. Yen von Unternehmenskunden, plus 31,2 %, und 3.082 Mio. Yen von Selbstständigen, plus 18,3 %. Außerordentliche Verluste von 2.809 Mio. Yen, vor allem 2.429 Mio. Yen Kosten im Zusammenhang mit dem unbefugten Zugriff auf seine GitHub-Umgebung im Mai, begrenzten den den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbaren Nettogewinn auf 498 Mio. Yen nach 3.384 Mio. Yen Verlust im Vorjahr.
Segment Business vorn
Das Segment Business mit der Backoffice-Suite Money Forward Cloud steigerte den Umsatz um 50,4 % auf 37.478 Mio. Yen und drehte von 990 Mio. Yen Verlust auf 2.050 Mio. Yen Segmentgewinn, getragen von der Preisanpassung im Juni 2025, größeren Kunden mit mehreren Produkten, neuen KI-Agenten, der wachsenden Nutzung der Firmenkarte und der Konsolidierung von Money Forward GRG; im dritten Quartal lag der Business-Umsatz 52 % über Vorjahr. Das Segment Home auf Basis der Finanz-App Money Forward ME steigerte den Umsatz um 13,3 % auf 3.902 Mio. Yen und den Gewinn um 41,0 % auf 966 Mio. Yen; die zahlenden Premium-Nutzer überstiegen trotz gewisser Folgen des Vorfalls 682.000. Das Segment X, das Dienste für Finanzinstitute entwickelt, steigerte den Umsatz um 33,6 % auf 2.946 Mio. Yen. Im Segment Finance verkaufte der Wagniskapitalfonds HIRAC FUND eine nicht börsennotierte Beteiligung und verbuchte 2.134 Mio. Yen Umsatz aus Anlagewertpapieren.
Bilanz und Ausblick
Die Bilanzsumme stieg um 9,2 % auf 139.353 Mio. Yen, das Eigenkapital um 4,7 % auf 58.470 Mio. Yen; die Eigenkapitalquote sank auf 29,7 % von 32,0 %. Das Unternehmen bestätigte seine als Spanne angegebene Jahresprognose: Nettoumsatz von 60.500 bis 62.300 Mio. Yen, plus 20,2 % bis 23,7 %, bereinigtes EBITDA von 10.500 bis 11.500 Mio. Yen und ein operatives Ergebnis zwischen 500 Mio. Yen Verlust und 1.500 Mio. Yen Gewinn. Ohne die im Vorjahr verkauften Next Solution und Smartcamp beziffert es das zugrunde liegende Umsatzwachstum auf 33,1 % bis 37,1 %. Eine Dividende ist nicht geplant.
| Kennzahl | 9M GJ11/2026 | 9M GJ11/2025 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Nettoumsatz (Mio. ¥) | 46.908 | 35.306 | +32,9 % |
| SaaS-ARR (Mio. ¥) | 48.645 | 37.519 | +29,7 % |
| Bereinigtes EBITDA (Mio. ¥) | 9.896 | 3.338 | +196,5 % |
| Betriebsergebnis (Mio. ¥) | 1.686 | −1.979 | von Verlust zu Gewinn |
| Ordentliches Ergebnis (Mio. ¥) | 328 | −2.375 | von Verlust zu Gewinn |
| Konzernergebnis (Anteil der Muttergesellschaft) (Mio. ¥) | 498 | −3.384 | von Verlust zu Gewinn |
| Ergebnis je Aktie (¥) | 8,99 | −61,43 | von Verlust zu Gewinn |
| Business — Umsatz (Mio. ¥) | 37.478 | 24.915 | +50,4 % |
| Business — Segmentergebnis (Mio. ¥) | 2.050 | −990 | von Verlust zu Gewinn |
| Home — Umsatz (Mio. ¥) | 3.902 | 3.443 | +13,3 % |
| Home — Segmentergebnis (Mio. ¥) | 966 | 685 | +41,0 % |
| X — Umsatz (Mio. ¥) | 2.946 | 2.205 | +33,6 % |
| X — Segmentergebnis (Mio. ¥) | 375 | 235 | +59,0 % |
| Bilanzsumme (Mio. ¥) | 139.353 | 127.567 | +9,2 % |
| Nettovermögen (Mio. ¥) | 58.470 | 55.865 | +4,7 % |
| Eigenkapitalquote | 29,7 % | 32,0 % | −2,3 pp |
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