OB System Co., Ltd. (TSE: 5576) presentó sus resultados consolidados anuales correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de marzo de 2026 (EF3/2026) bajo normativa contable japonesa (J-GAAP). Los ingresos subieron un 12,6% interanual hasta ¥8.655 millones, mientras que el beneficio operativo escaló un 19,5% hasta ¥672 millones desde ¥562 millones. El beneficio ordinario avanzó un 19,2% hasta ¥728 millones y el beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz aumentó un 23,9% hasta ¥601 millones desde ¥485 millones. El BPA básico se situó en ¥259,43 frente a ¥210,57 un año antes. La compañía de servicios de TI e integración de sistemas con sede en Osaka también registró un resultado global de ¥742 millones, un 28,3% más.
Los márgenes se amplían a medida que escala el negocio de integración de sistemas
OB System ofrece desarrollo de software, integración de sistemas y servicios de infraestructura de TI a clientes corporativos y del sector público. El crecimiento de los ingresos del 12,6% superó con holgura al del EF3/2025, y el margen operativo se amplió al 7,8% desde el 7,3% a medida que la compañía convirtió un mayor volumen de proyectos en una mejor rentabilidad. La proporción de beneficio ordinario sobre ventas mejoró al 10,3% desde el 9,9%, mientras que la rentabilidad sobre recursos propios subió al 11,1% desde el 9,9%, prueba de que el grupo genera rendimientos progresivamente mejores sobre su base de capital prácticamente libre de deuda.
Un balance fortaleza
OB System cerró el ejercicio con un activo total de ¥7.620 millones, frente a ¥6.471 millones, y un patrimonio neto de ¥5.698 millones, frente a ¥5.113 millones un año antes. El ratio de capital se situó en el 74,8% (ligeramente por debajo del 79,0% a medida que crecía el balance), reflejando un perfil financiado de forma conservadora y con abundante liquidez, típico de las empresas de software japonesas de mediana capitalización. El valor contable por acción subió a ¥2.450,13 desde ¥2.218,09.
Flujo de caja y retribución al accionista
El flujo de caja operativo se situó en ¥461 millones, mientras que las actividades de inversión consumieron ¥444 millones y las de financiación ¥184 millones, dejando el efectivo y equivalentes al cierre del periodo en ¥2.242 millones, frente a ¥2.038 millones. Reflejando los mejores resultados, la compañía elevó su dividendo anual a ¥105,00 por acción (¥50,00 a cuenta + ¥55,00 final), desde ¥80,00, para un ratio de reparto consolidado del 40,5%. El propio dividendo final se incrementó de los ¥50 previstos a ¥55, anunciado el mismo día en una nota de aumento de dividendo aparte.
Hecho posterior: Green Cat se incorpora al grupo
OB System señaló un cambio relevante en su perímetro de consolidación: Green Cat Co., Ltd. se incorporó por primera vez al grupo consolidado durante el ejercicio, sin que se excluyera ninguna sociedad. La adquisición amplía la cartera de servicios del grupo y respalda la confianza de la dirección en una mayor expansión de los ingresos de cara al EF3/2027.
Previsiones para el EF27: crecimiento de doble dígito y un objetivo de ingresos de ¥10.000 millones
Para el EF3/2027, la dirección prevé unos ingresos de ¥10.000 millones (+15,5%), un beneficio operativo de ¥835 millones (+24,2%), un beneficio ordinario de ¥900 millones (+23,5%) y un beneficio neto atribuible a los propietarios de ¥720 millones (+19,8%), lo que implica un BPA básico de ¥309,20. La compañía también pronostica un nuevo aumento del dividendo anual hasta ¥125,00 por acción (¥60,00 a cuenta + ¥65,00 final), con un ratio de reparto del 40,4%, manteniendo la retribución al accionista en línea con el crecimiento esperado de los beneficios.
| Indicador | EF3/2026 | EF3/2025 | Interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos (¥ millones) | 8.655 | 7.684 | +12,6% |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 672 | 562 | +19,5% |
| Beneficio ordinario (¥ millones) | 728 | 611 | +19,2% |
| Beneficio neto atrib. a los propietarios (¥ millones) | 601 | 485 | +23,9% |
| BPA básico (¥) | 259,43 | 210,57 | +23,2% |
| Margen operativo | 7,8% | 7,3% | +0,5pp |
| ROE | 11,1% | 9,9% | +1,2pp |
| Ratio de capital | 74,8% | 79,0% | -4,2pp |
| Dividendo anual (¥) | 105,00 | 80,00 | +31,3% |
| Previsión de ingresos EF27 (¥ millones) | 10.000 | — | +15,5% |
| Previsión de beneficio operativo EF27 (¥ millones) | 835 | — | +24,2% |
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