Ibiden Co., Ltd. (TSE: 4062), el fabricante con sede en Gifu de sustratos de gama alta para encapsulado de circuitos integrados y componentes electrónicos, y proveedor clave de los principales fabricantes de CPU y aceleradores de IA, registró unos sólidos resultados en el FY3/2026 (ejercicio cerrado el 31 de marzo de 2026) bajo PCGA japoneses. Los ingresos consolidados subieron un 12,7% interanual hasta ¥416.200 millones, el beneficio operativo saltó un 30,3% hasta ¥62.000 millones, el beneficio ordinario ganó un 27,0% hasta ¥60.800 millones y el beneficio neto atribuible a los propietarios se disparó un 89,0% hasta ¥63.700 millones. El BPA se situó en ¥228,16, aproximadamente el doble que los ¥120,66 ajustados por desdoblamiento.
La demanda de IA impulsa el negocio de sustratos
El resultado vino impulsado por la pujante demanda de sustratos de encapsulado FC-BGA avanzados utilizados en CPU para centros de datos y aceleradores de IA, donde Ibiden posee una cuota global líder. El margen operativo se amplió hasta el 14,9% y el resultado integral se disparó hasta ¥67.100 millones desde apenas ¥1.800 millones un año antes. El ROE se recuperó hasta el 12,2%.
Fuerte inversión y un balance más sólido
Para atender la demanda impulsada por la IA, Ibiden continuó un amplio programa de ampliación de capacidad, con salidas de caja por inversión de ¥164.200 millones frente a un flujo de caja operativo de ¥106.400 millones. Aun así, el balance se reforzó: activos totales de ¥960.400 millones, activos netos de ¥557.400 millones y un ratio de fondos propios del 57,3% (frente al 45,3%), con una posición de tesorería de cierre de ¥390.700 millones. Un desdoblamiento de acciones de 2 por 1 entró en vigor el 1 de enero de 2026.
Previsión FY2027: ingresos y beneficio operativo notablemente al alza
Para el FY3/2027 Ibiden prevé ingresos de ¥500.000 millones (+20,1%) y un beneficio operativo de ¥90.000 millones (+45,1%), con un beneficio ordinario también de ¥90.000 millones (+48,0%). El beneficio neto se prevé un 9,0% inferior, en ¥58.000 millones —el resultado final del FY3/2026 se vio impulsado por plusvalías extraordinarias—, lo que implica un BPA de ¥207,70. La compañía elevó su dividendo de cierre del FY3/2026 hasta ¥15,00 tras el desdoblamiento (desde los ¥10,00 previstos), llevando el dividendo anual equivalente antes del desdoblamiento a ¥60,00 desde ¥40,00, y prevé un dividendo de ¥35,00 tras el desdoblamiento para el FY3/2027.
| Métrica | FY3/26 | FY3/25 | Var. interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos (¥ miles de millones) | 416,2 | 369,4 | +12,7% |
| Beneficio operativo (¥ miles de millones) | 62,0 | 47,6 | +30,3% |
| Beneficio ordinario (¥ miles de millones) | 60,8 | 47,9 | +27,0% |
| Beneficio neto atrib. (¥ miles de millones) | 63,7 | 33,7 | +89,0% |
| BPA (¥, ajust. desdobl.) | 228,16 | 120,66 | +89,1% |
| Margen operativo | 14,9% | 12,9% | +2,0pp |
| Ratio de fondos propios | 57,3% | 45,3% | +12,0pp |
| Previsión BO FY3/27 (¥ miles de millones) | 90,0 | 62,0 | +45,1% |
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