Ai Robotics, Inc. (TSE: 247A) publicó sus resultados individuales (no consolidados) del ejercicio completo cerrado el 31 de marzo de 2026 (FY3/2026) conforme a las normas contables japonesas (J-GAAP). Los ingresos más que se duplicaron, subiendo un 106,7% interanual hasta ¥29.359 millones desde ¥14.206 millones, mientras que el beneficio operativo creció un 53,3% hasta ¥3.802 millones. El beneficio ordinario subió un 56,0% hasta ¥3.780 millones y el beneficio neto aumentó un 55,9% hasta ¥2.654 millones desde ¥1.703 millones. El beneficio básico por acción se situó en ¥43,43 (diluido ¥40,66) frente a ¥32,47 (diluido ¥28,14) un año antes, sobre cifras ajustadas retroactivamente por dos desdoblamientos de acciones. La rentabilidad sobre fondos propios se mantuvo excepcionalmente alta en el 56,7%, aunque por debajo del 76,8% al ampliarse la base de capital.
Una empresa de productos D2C impulsada por IA
Cotizada en el mercado Growth de la Bolsa de Tokio desde el 27 de septiembre de 2024, Ai Robotics opera un negocio de marcas directas al consumidor (D2C) de segmento único en el que la inteligencia artificial y los datos acumulados de clientes impulsan la planificación, el desarrollo y el marketing de productos. La compañía opera su propia plataforma de software —con la marca «SELL»— para generar ventaja competitiva a lo largo del ciclo de vida del producto. Su cartera abarca la marca insignia de cuidado de la piel «Yunth», la línea de dispositivos de belleza «Brighte» y una marca de cuidado capilar recién lanzada, «Straine», presentada en junio de 2025. La amplitud de la gama, combinada con un manual de lanzamientos guiado por datos, sustenta el desmesurado crecimiento de ingresos del año.
Impulso de marca en cuidado de la piel, dispositivos y cuidado capilar
El mercado del cuidado de la piel al que sirve Ai Robotics se vio respaldado por una demanda interna resistente y un fuerte impulso del turismo receptor en droguerías y tiendas de variedades. En ese contexto, la compañía invirtió en la construcción de marca de Yunth —nombrando embajador a un artista de reconocimiento mundial— y amplió la gama de dispositivos de belleza Brighte con más productos y variaciones de color para reforzar las ventas a través de minoristas de electrónica de consumo. El lanzamiento estrella fue Straine: poco después de su debut se hizo con seis primeros puestos en Rakuten y se situó cerca de lo más alto de varios rankings de revistas, y ahora se vende de forma sostenida en cerca de 17.500 droguerías y tiendas de variedades de todo el país. El margen operativo fue del 13,0% (frente al 17,5%) al apostar la compañía por el marketing y la inversión en marca para alimentar el crecimiento, mientras que el margen de beneficio ordinario alcanzó el 29,8%.
El balance se expande por el rápido escalado
El rápido crecimiento conllevó un coste de capital circulante. Los activos totales saltaron a ¥18.431 millones desde ¥6.966 millones, impulsados por un aumento de ¥6.129 millones en las cuentas por cobrar y un incremento de ¥3.750 millones en las existencias al abastecer la compañía su creciente cartera de marcas. El patrimonio neto subió a ¥6.049 millones desde ¥3.309 millones por las reservas y el ejercicio de warrants, pero el ratio de fondos propios cedió al 32,8% desde el 47,5% al crecer la deuda con coste financiero en ¥6.334 millones para financiar la expansión. El valor en libros por acción subió a ¥93,21 desde ¥56,68. Reflejando la acumulación de cuentas por cobrar y existencias, el flujo de caja operativo pasó a una salida de ¥5.880 millones (desde una entrada de ¥1.314 millones un año antes), cubriéndose la brecha con ¥6.418 millones de entradas de financiación —principalmente un aumento neto de ¥3.500 millones en préstamos a corto plazo y ¥3.900 millones de nuevos préstamos a largo plazo—. El efectivo al cierre del periodo se situó en ¥3.987 millones.
Adquisición de BJC y primera guía consolidada del FY27
Como hecho posterior relevante, Ai Robotics adquirió el 100% de BJC Co., Ltd. por ¥25.550 millones en efectivo, completando la operación el 1 de abril de 2026 y convirtiendo la compañía en un grupo. BJC distribuye productos de belleza a través de canales profesionales —peluquerías y clínicas de estética— y es líder de categoría en sérums para pestañas y bases de maquillaje con marcas como «soaddicted» y «SPICARE». A raíz de la adquisición, la dirección emitió por primera vez una guía consolidada para el FY3/2027, presentando métricas ajustadas que excluyen los costes puntuales de M&A y la amortización del fondo de comercio (asumida provisionalmente en ¥1.500 millones). La previsión apunta a ingresos de ¥56.000–60.000 millones (+90,7% a +104,4%), beneficio operativo de ¥7.500–10.000 millones (+97,2% a +163,0%), EBITDA ajustado de ¥9.500–12.000 millones y beneficio neto ajustado de ¥5.900–7.400 millones — en efecto, aspirando a duplicar de nuevo el negocio aproximadamente. Como compañía de alto crecimiento que prioriza la reinversión, Ai Robotics no pagó dividendo en el FY3/2026 y no prevé ninguno para el FY3/2027.
| Métrica | FY3/2026 | FY3/2025 | Var. interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos (¥ millones) | 29.359 | 14.206 | +106,7% |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 3.802 | 2.480 | +53,3% |
| Beneficio ordinario (¥ millones) | 3.780 | 2.422 | +56,0% |
| Beneficio neto (¥ millones) | 2.654 | 1.703 | +55,9% |
| BPA básico (¥) | 43,43 | 32,47 | +33,8% |
| Margen operativo | 13,0% | 17,5% | -4,5pp |
| ROE | 56,7% | 76,8% | -20,1pp |
| Ratio de fondos propios | 32,8% | 47,5% | -14,7pp |
| Valor en libros por acción (¥) | 93,21 | 56,68 | +64,5% |
| Guía ingresos FY27 (¥ millones, consolidado) | 56.000–60.000 | — | +90,7% a +104,4% |
| Guía beneficio operativo FY27 (¥ millones, consolidado) | 7.500–10.000 | — | +97,2% a +163,0% |
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