Miroku Jyoho Service Co., Ltd. (TSE: 9928), conocida como MJS, publicó sus resultados consolidados del ejercicio completo cerrado el 31 de marzo de 2026 (FY3/2026) bajo normativa contable japonesa (J-GAAP). Las ventas netas crecieron un 6,0% interanual hasta un récord de ¥48.926 millones, el beneficio operativo subió un 6,2% hasta ¥6.677 millones y el beneficio ordinario aumentó un 7,5% hasta ¥6.870 millones. El beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz se disparó un 23,4% hasta ¥5.406 millones desde ¥4.381 millones — muy por encima del crecimiento de ingresos —, elevando el BPA básico a ¥180,56 desde ¥146,40 y el BPA diluido a ¥175,66. El ROE se expandió al 17,3% desde el 15,6%, mientras que el margen operativo se mantuvo estable en el 13,6%.
Los ingresos recurrentes de software y nube impulsan la cifra de negocio
MJS desarrolla software de contabilidad financiera, ERP y fiscalidad, junto con servicios en la nube, principalmente para pequeñas y medianas empresas y para los despachos contables y de asesoría fiscal que las atienden. El negocio combina ventas iniciales de integración de sistemas — hardware, licencias de software e instalación para sistemas nuevos y de sustitución — con una base creciente de ingresos recurrentes por servicio y soporte procedentes de contratos de mantenimiento, suscripciones en la nube y servicios operativos. El continuo desplazamiento de clientes hacia ofertas en la nube y por suscripción sostuvo el avance del 6,0% en ventas y ayudó a ampliar la rentabilidad, con el resultado integral subiendo a ¥5.330 millones (+33,1%).
El crecimiento del beneficio supera al de las ventas
El rasgo destacado del ejercicio fue la diferencia entre el modesto crecimiento de ventas y el salto del 23,4% en el beneficio neto. Tanto el beneficio operativo como el ordinario crecieron a un dígito medio-alto, pero el beneficio neto atribuible a los propietarios avanzó mucho más rápido — señal de una menor carga fiscal efectiva o de mejores partidas no operativas y extraordinarias frente al año anterior, cuando el beneficio neto había crecido apenas un 3,4%. El resultado por puesta en equivalencia subió a ¥57 millones desde ¥20 millones. En base individual (matriz), las ventas netas fueron de ¥43.987 millones (+6,7%) y el beneficio operativo de ¥7.168 millones (+5,7%), con un beneficio neto de la matriz de ¥5.105 millones (+8,4%).
Balance sólido y fuerte generación de caja
Los activos totales crecieron hasta ¥48.758 millones desde ¥45.331 millones, mientras el patrimonio neto subió hasta ¥33.380 millones desde ¥29.637 millones, elevando el ratio de fondos propios a un robusto 68,0% desde el 64,6%. El valor en libros por acción subió a ¥1.106,61 desde ¥978,29. El flujo de caja operativo se mantuvo sólido en ¥6.541 millones (frente a ¥6.357 millones del año anterior), financiando holgadamente salidas de inversión de ¥5.641 millones y salidas de financiación de ¥2.634 millones. El efectivo y equivalentes al cierre del periodo se situaron en ¥13.754 millones.
Dividendo elevado a ¥65; cambios en el perímetro de consolidación
Reflejando la mejora de los resultados, MJS elevó su dividendo anual del FY3/2026 a ¥65,00 por acción (íntegramente pagado al cierre del ejercicio) desde ¥55,00, con una tasa de reparto consolidada del 40,5%. Para el FY3/2027 la compañía prevé un nuevo incremento hasta ¥70,00 por acción. Durante el ejercicio cambió el perímetro de consolidación: MJS incorporó por primera vez Synergix Technologies Pte Ltd. y excluyó del grupo consolidado a MJS Finance & Technology Co., Ltd.
Guía del FY27: ventas de dos dígitos, menor beneficio neto
Para el ejercicio que cierra en marzo de 2027, la dirección proyecta ventas netas de ¥53.800 millones (+10,0%), beneficio operativo de ¥7.230 millones (+8,3%), beneficio ordinario de ¥7.380 millones (+7,4%) y beneficio neto atribuible a los propietarios de ¥4.810 millones (-11,0%), con un BPA previsto de ¥160,63. La caída prevista del beneficio neto — pese al crecimiento de ventas de dos dígitos y al mayor beneficio operativo — implica que la última línea del FY3/2026 se benefició de partidas que no se espera que se repitan, de modo que la base de beneficio neto del FY27 se normaliza aunque el negocio subyacente siga expandiéndose.
| Métrica | FY3/2026 | FY3/2025 | Var. interanual |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (¥ millones) | 48.926 | 46.160 | +6,0% |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 6.677 | 6.287 | +6,2% |
| Beneficio ordinario (¥ millones) | 6.870 | 6.390 | +7,5% |
| Beneficio neto atrib. propietarios (¥ millones) | 5.406 | 4.381 | +23,4% |
| BPA básico (¥) | 180,56 | 146,40 | +23,3% |
| ROE | 17,3% | 15,6% | +1,7pp |
| Margen operativo | 13,6% | 13,6% | sin cambios |
| Ratio de fondos propios | 68,0% | 64,6% | +3,4pp |
| Flujo de caja operativo (¥ millones) | 6.541 | 6.357 | +2,9% |
| Dividendo anual (¥) | 65,00 | 55,00 | +18,2% |
| Guía ventas netas FY27 (¥ millones) | 53.800 | — | +10,0% |
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