Tri Chemical Laboratories Inc. (TSE: 4369) publicó sus resultados consolidados del primer trimestre del ejercicio que cierra el 31 de enero de 2027 (los tres meses comprendidos entre el 1 de febrero y el 30 de abril de 2026) bajo normativa contable japonesa (J-GAAP). Los ingresos subieron un 14,0% hasta ¥7.488 millones, el beneficio operativo aumentó un 20,8% hasta ¥2.069 millones, el beneficio ordinario saltó un 51,5% hasta ¥2.485 millones y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la matriz avanzó un 53,6% hasta ¥1.855 millones. El beneficio básico por acción se situó en ¥57,09, frente a ¥37,16 un año antes, y el resultado integral más que se duplicó (+101,7%) hasta ¥1.749 millones.
La demanda de nodos avanzados y de IA sostiene el negocio de precursores
Tri Chemical desarrolla y fabrica materiales químicos de alta pureza — precursores y gases especializados utilizados en los procesos de película fina de deposición química en fase vapor (CVD) y deposición de capa atómica (ALD) en el corazón de la producción de lógica y memoria de vanguardia. La continua expansión de la capacidad de semiconductores de nodos avanzados y relacionados con la IA ha mantenido firme el volumen de pedidos, sosteniendo el crecimiento de doble dígito de los ingresos. La brecha entre el beneficio ordinario (+51,5%) y el beneficio operativo (+20,8%) refleja partidas no operativas, incluidas ganancias por tipo de cambio sobre los saldos denominados en divisa extranjera de la compañía.
El balance se mantiene conservador; ratio de capital del 77,9%
El activo total se situó en ¥47.174 millones, prácticamente plano frente a los ¥47.274 millones del cierre del ejercicio anterior, mientras que el patrimonio neto subió a ¥36.761 millones. El ratio de capital se reforzó al 77,9% desde el 76,5%, dejando a Tri Chemical con una posición de bajo endeudamiento para financiar la ampliación de capacidad. La compañía mantuvo su plan de dividendos, con una distribución anual prevista de ¥35,00 por acción, sin cambios respecto al año anterior.
La guía anual se mantiene — lo que implica un segundo semestre más débil
A pesar del fuerte arranque, Tri Chemical dejó intacta su previsión para el FY1/2027: ingresos anuales de ¥27.000 millones (+13,1%), beneficio operativo de ¥6.000 millones (+1,7%), beneficio ordinario de ¥6.300 millones (−11,1%) y beneficio neto de ¥4.600 millones (−16,6%), para un BPA de ¥141,55. El plan del primer semestre (ingresos ¥13.700 millones, beneficio neto ¥2.190 millones) ya incorpora una caída interanual del beneficio, lo que señala que la base del FY26 — inflada por sustanciales ganancias por tipo de cambio y partidas no operativas — es poco probable que se repita. Con el beneficio neto del Q1 situado ya en torno al 40% del objetivo anual, la guía deja margen al alza si la demanda y el yen acompañan.
| Métrica | Q1 FY1/2027 | Q1 FY1/2026 | Interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos (¥ mil millones) | 7,49 | 6,57 | +14,0% |
| Beneficio operativo (¥ mil millones) | 2,07 | 1,71 | +20,8% |
| Beneficio ordinario (¥ mil millones) | 2,49 | 1,64 | +51,5% |
| Beneficio neto atrib. a accionistas (¥ mil millones) | 1,86 | 1,21 | +53,6% |
| BPA (¥) | 57,09 | 37,16 | +53,6% |
| Ratio de capital | 77,9% | 76,5% | +1,4pp |
| Guía de ingresos FY27 (¥ mil millones) | 27,0 | — | +13,1% |
| Guía de beneficio neto FY27 (¥ mil millones) | 4,6 | — | -16,6% |
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