Yagami Inc. (NSE: 7488) publicó sus resultados consolidados del ejercicio cerrado en abril de 2026 (FY4/2026) bajo normas contables japonesas (J-GAAP). Los ingresos crecieron un 5,8% hasta ¥11.502 millones, el beneficio operativo aumentó un 14,8% hasta ¥2.235 millones, el beneficio ordinario creció un 15,5% hasta ¥2.298 millones, y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la matriz avanzó un 22,1% hasta un récord de ¥1.588 millones. El beneficio básico por acción alcanzó los ¥302,89 (¥248,17 un año antes), y el margen operativo se amplió al 19,4% desde el 17,9%. La rentabilidad sobre recursos propios mejoró al 11,6% desde el 9,7%.
Las ganancias de margen superan al modesto crecimiento de ingresos
Yagami diseña, fabrica y distribuye equipamiento educativo y científico — materiales didácticos de ciencias e instalaciones escolares, equipos de salud y educación física, e instrumentos de medición y análisis ambiental — abasteciendo a colegios, universidades, instituciones de investigación y organismos públicos de todo Japón desde su base en Nagoya. El beneficio operativo creció casi tres veces más rápido que los ingresos, con el margen operativo expandiéndose más de un punto porcentual gracias a un mix de productos más rico y a un control de costes disciplinado. El resultado integral subió un 17,6% hasta ¥1.614 millones.
Un balance con escasa deuda respalda un payout generoso
El activo total se situó en ¥18.076 millones y el patrimonio neto en ¥13.923 millones, elevando el ratio de capital al 77,0% desde el 73,1%; el valor contable por acción subió a ¥2.654,61. El flujo de caja operativo fue de ¥939 millones y la compañía cerró el año con ¥3.959 millones de tesorería y equivalentes. Sobre la base de unos beneficios récord, Yagami elevó su dividendo anual a ¥303,00 por acción (¥146 intermedio + ¥157 final) desde ¥174,00 — un payout del 100,0%, subrayando una política de retorno al accionista que distribuye prácticamente todo el beneficio neto.
La guía del FY27 apunta a resultados prácticamente planos
Para el ejercicio que cerrará en abril de 2027, Yagami guía unos ingresos de ¥11.500 millones (planos), un beneficio operativo de ¥2.170 millones (−2,9%), un beneficio ordinario de ¥2.230 millones (−3,0%) y un beneficio neto de ¥1.470 millones (−7,5%), para un BPA de ¥280,26. El dividendo previsto de ¥280,00 equivaldría de nuevo a un payout cercano al 100% del beneficio estimado, manteniendo a la compañía entre los valores de mayor rentabilidad por dividendo de su nicho incluso cuando el beneficio se normaliza desde el año récord.
| Métrica | FY4/2026 | FY4/2025 | Interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos (¥ mil millones) | 11,50 | 10,88 | +5,8% |
| Beneficio operativo (¥ mil millones) | 2,24 | 1,95 | +14,8% |
| Beneficio ordinario (¥ mil millones) | 2,30 | 1,99 | +15,5% |
| Beneficio neto atrib. a accionistas (¥ mil millones) | 1,59 | 1,30 | +22,1% |
| BPA (¥) | 302,89 | 248,17 | +22,1% |
| Margen operativo | 19,4% | 17,9% | +1,5pp |
| Ratio de capital | 77,0% | 73,1% | +3,9pp |
| Dividendo anual (¥) | 303,00 | 174,00 | +74,1% |
| Payout sobre dividendo | 100,0% | 70,1% | +29,9pp |
| Guía de beneficio neto FY27 (¥ mil millones) | 1,47 | — | -7,5% |
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