Nishimatsuya Chain Co., Ltd. (TSE: 7545) publicó sus resultados consolidados del primer trimestre correspondientes a los tres meses cerrados el 20 de mayo de 2026 — el trimestre inicial de su ejercicio que cierra en febrero de 2027 (Q1 FY2/2027) —, preparados bajo normativa contable japonesa (J-GAAP). Las ventas netas ascendieron a ¥54.554 millones, el beneficio operativo a ¥5.321 millones, el beneficio ordinario a ¥5.471 millones y el beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz a ¥3.768 millones, para un beneficio básico por acción de ¥62,98 (diluido ¥62,79). El resultado integral fue de ¥2.237 millones, reflejando la diferencia con el beneficio neto un giro negativo en los ajustes de valoración de prestaciones por jubilación y de los valores disponibles para la venta.
Sin comparación interanual — y por qué
Una característica inusual de este informe es la ausencia de cualquier porcentaje interanual. Nishimatsuya solo comenzó a preparar estados financieros consolidados a partir del periodo semestral del FY2/2026, por lo que no hay un primer trimestre consolidado del año anterior con el que comparar; la compañía indica de forma explícita que no se ha realizado un análisis comparativo del periodo anterior. Los inversores deberían, por tanto, leer el trimestre frente a la propia guía anual de la dirección en lugar de frente a una base del año pasado. Bajo ese criterio, el arranque es alentador: los ¥5.321 millones de beneficio operativo ya representan cerca del 42% del objetivo anual de beneficio operativo, muy por delante de un simple ritmo prorrateado.
La red de tiendas se amplía a 1.183; el margen bruto se mantiene firme
El núcleo de la historia operativa es un crecimiento constante de la red de tiendas. Durante el trimestre, Nishimatsuya abrió 12 tiendas nuevas y cerró 10, elevando el número de tiendas al cierre del periodo a 1.183, mientras avanza con un formato de tienda estandarizado y de proximidad. El beneficio bruto alcanzó ¥19.451 millones gracias a las mayores ventas, mientras que los gastos de venta, generales y administrativos subieron a ¥14.130 millones, reflejando el coste de un agresivo programa de aperturas. En el lado de la mercancía, la división de ropa se benefició del tiempo más cálido, que impulsó la ropa de primavera y verano — con un impulso continuado en las tallas de los últimos cursos de primaria —, y la división de artículos varios mostró fortaleza en alimentos como la leche infantil, además de pañales de papel, productos de higiene, juguetes, artículos voluminosos como las sillas de coche infantiles, y prendas para la lluvia. La tienda online oficial también creció, favorecida por un aumento de nuevos socios. El grupo opera con un único segmento de reporte — la venta de artículos de uso diario para bebés y niños —, por lo que no se ofrece un desglose por segmentos.
Balance estable; continúa la recompra
Los activos totales se situaron en ¥162.048 millones al cierre del trimestre, ¥1.797 millones más que al cierre del ejercicio anterior, al subir las cuentas por cobrar ¥3.503 millones mientras los valores de inversión bajaron ¥2.176 millones. El patrimonio neto subió ¥845 millones hasta ¥99.514 millones, dejando el ratio de fondos propios en un robusto 61,2%. El aumento del patrimonio provino principalmente de los ¥3.768 millones de beneficio neto trimestral, compensados en parte por ¥958 millones de pagos de dividendos, ¥499 millones de compras de acciones propias (229.200 acciones adquiridas en virtud de un acuerdo del consejo del 2 de abril de 2026) y una caída de ¥1.504 millones en las diferencias de valoración de los valores disponibles para la venta. La amortización del trimestre fue de ¥443 millones; la compañía no preparó un estado de flujos de caja trimestral.
El dividendo se mantiene en ¥32; la guía anual apunta a un crecimiento del beneficio del 26%
Nishimatsuya dejó sin cambios su previsión de dividendo del FY2/2027 en ¥32,00 por acción (¥16,00 interino más ¥16,00 final), igualando el año anterior. La guía del ejercicio completo — también sin revisar respecto al comunicado del 2 de abril de 2026 — prevé ventas netas de ¥205.000 millones (+6,0%), un beneficio operativo de ¥12.540 millones (+26,1%), un beneficio ordinario de ¥13.000 millones (+23,0%) y un beneficio neto atribuible a los propietarios de ¥8.377 millones (+22,3%), para un BPA previsto de ¥139,78. El plan del primer semestre (interino) contempla ventas de ¥102.934 millones (+6,1%) y un beneficio operativo de ¥7.460 millones (+2,1%). Con el beneficio operativo del primer trimestre cubriendo ya más de dos tercios del objetivo interino, el trimestre marca un tono constructivo frente a un plan anual que se apoya en la continuidad de las aperturas de tiendas, una firme demanda de mercancía y el crecimiento online.
| Métrica | Q1 FY2/2027 | Nota |
|---|---|---|
| Ventas netas (¥ millones) | 54.554 | Sin comparación interanual |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 5.321 | Sin comparación interanual |
| Beneficio ordinario (¥ millones) | 5.471 | Sin comparación interanual |
| Beneficio neto atrib. propietarios (¥ millones) | 3.768 | Sin comparación interanual |
| BPA básico (¥) | 62,98 | Diluido ¥62,79 |
| Resultado integral (¥ millones) | 2.237 | — |
| Activos totales (¥ millones) | 162.048 | +¥1.797M vs cierre ejercicio |
| Patrimonio neto (¥ millones) | 99.514 | +¥845M vs cierre ejercicio |
| Ratio de fondos propios | 61,2% | — |
| Número de tiendas (cierre periodo) | 1.183 | +12 abiertas, -10 cerradas |
| Previsión dividendo FY2/27 (¥) | 32,00 | ¥16 interino + ¥16 final |
| Guía ventas FY2/27 (¥ millones) | 205.000 | +6,0% |
| Guía beneficio operativo FY2/27 (¥ millones) | 12.540 | +26,1% |
JapanStockPulse proporciona contenido informativo únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras proceden del informe abreviado de resultados publicado por la compañía y pueden estar sujetas a revisión posterior.