Choushimaru Co., Ltd. (TSE: 3075), que gestiona la cadena de kaiten-zushi Sushi Choushimaru en la región japonesa de Kanto, publicó sus resultados individuales del primer trimestre del FY2/2027 (1 de marzo – 31 de mayo de 2026) bajo las normas contables japonesas (J-GAAP). Los ingresos subieron un 10,8% hasta ¥6.338 millones, el beneficio operativo un 47,1% hasta ¥787 millones, el beneficio ordinario un 46,9% hasta ¥796 millones y el beneficio neto trimestral un 95,6% hasta ¥507 millones. El BPA básico se situó en ¥40,52, frente a ¥20,78 un año antes.
Los márgenes se amplían por la fortaleza de la carta
El beneficio bruto escaló un 11,8% hasta ¥3.899 millones, elevando el margen bruto al 61,5% desde el 60,9%, mientras que los gastos de venta, generales y administrativos crecieron un más contenido 5,4% hasta ¥3.111 millones. Esa brecha es lo que produjo el desmesurado avance del beneficio operativo: el margen operativo se amplió al 12,4% desde el 9,4%. La dirección lo atribuye a su formato distintivo de «chefs de sushi en la sala»: la compra de atunes enteros que permite ofrecer cortes poco habituales en la carta, el aprovisionamiento de pescado directo del puerto, los ingredientes de la prefectura de Chiba y el desarrollo de marca propia, además de eventos de producto regional y una promoción de aniversario de la fundación con cortes populares a precios atractivos.
La casi duplicación del beneficio neto embellece algo la tendencia subyacente: el trimestre del año anterior soportaba una pérdida por deterioro de ¥142 millones como partida extraordinaria, que redujo el beneficio antes de impuestos a ¥399 millones. Este trimestre no registró partidas extraordinarias significativas, de modo que un beneficio antes de impuestos de ¥796 millones se convirtió en ¥507 millones tras ¥289 millones de impuestos.
93 establecimientos; abre el segundo local en EE. UU.
Choushimaru abrió el Sushi Choushimaru Park City Nakano en mayo de 2026 en el nuevo complejo de uso mixto junto a la salida norte de la estación de Nakano, en Tokio, y cerró Sushi Gen —su concepto premium de sushi edomae solo con reserva— el mismo mes, dejando 93 establecimientos al cierre del trimestre. En el exterior, SUSHI-TEN USA Inc., la empresa conjunta estadounidense con Royal Holdings y Sojitz, abrió su segunda ubicación en marzo de 2026 y está desarrollando operaciones con contratación local antes de un despliegue más amplio. La compañía reporta como un único segmento de negocio de sushi.
Balance y dividendo
Los activos totales subieron un 6,2% respecto al cierre de ejercicio de febrero, hasta ¥12.918 millones, impulsados por un aumento de ¥359 millones en efectivo y depósitos y una subida de ¥286 millones en cuentas a cobrar. Los pasivos subieron un 12,4% hasta ¥3.807 millones por un incremento neto de ¥390 millones en deuda a corto plazo y una subida de ¥103 millones en cuentas a pagar. Los activos netos subieron un 3,8% hasta ¥9.110 millones por un crecimiento de ¥332 millones de las reservas, pero el ratio de capital cedió al 70,3% desde el 71,9% al crecer los activos más que el patrimonio. El valor contable por acción fue de ¥725,07. La amortización del trimestre fue de ¥145 millones, frente a ¥133 millones. No se elaboró estado de flujos de efectivo trimestral.
La previsión de dividendo anual para el FY2/2027 es de ¥15,00 por acción (íntegramente pagadero al cierre del ejercicio), frente a ¥14,00 en el FY2/2026, y sin cambios respecto al anuncio anterior.
Guía sin cambios, lo que implica una desaceleración
Choushimaru dejó intacta la guía que publicó el 13 de abril de 2026. Para el conjunto del ejercicio apunta a unos ingresos de ¥24.122 millones (+1,9%), pero a un beneficio operativo de ¥1.203 millones (−23,6%), un beneficio ordinario de ¥1.226 millones (−23,2%) y un beneficio neto de ¥785 millones (−22,0%), con un BPA de ¥62,83. La guía del primer semestre es de unos ingresos de ¥12.053 millones (+3,8%) y un beneficio neto de ¥521 millones (−4,9%). Con ¥507 millones de beneficio neto ya contabilizados en el Q1, la previsión sin cambios implica que la dirección espera solo ¥14 millones en el segundo trimestre y ¥264 millones en todo el segundo semestre, una postura conservadora frente a los elevados costes de materias primas y energía, la escasez de mano de obra, el alza de los gastos de personal y unos consumidores que optan por alternativas más baratas ante la caída de los salarios reales.
Cabe señalar que la compañía trasladó el cierre de su ejercicio del 15 de mayo a finales de febrero a partir del FY2/2025, por lo que los comparativos del año anterior en periodos previos no siempre eran homogéneos; la comparación entre el Q1 FY2/2027 y el Q1 FY2/2026 que se muestra aquí cubre periodos coincidentes de marzo a mayo. Las unidades de reporte también cambiaron este trimestre de miles a millones de yenes, con las cifras del periodo anterior reexpresadas sobre la misma base.
| Métrica | Q1 FY2/2027 | Q1 FY2/2026 | Var. interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos (¥ millones) | 6.338 | 5.719 | +10,8% |
| Beneficio bruto (¥ millones) | 3.899 | 3.486 | +11,8% |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 787 | 535 | +47,1% |
| Beneficio ordinario (¥ millones) | 796 | 542 | +46,9% |
| Beneficio neto trimestral (¥ millones) | 507 | 259 | +95,6% |
| BPA básico (¥) | 40,52 | 20,78 | +95,0% |
| Margen operativo | 12,4% | 9,4% | +3,0 pp |
| Activos totales (¥ millones)* | 12.918 | 12.160 | +6,2% |
| Ratio de capital* | 70,3% | 71,9% | −1,6 pp |
| Número de establecimientos | 93 | — | — |
| Guía de beneficio neto FY2/2027 (¥ millones) | 785 | — | −22,0% |
JapanStockPulse proporciona contenido informativo únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras proceden del informe abreviado de resultados publicado por la compañía y pueden estar sujetas a revisión posterior. Las partidas del balance marcadas con * comparan el 31 de mayo de 2026 con el cierre del ejercicio del 28 de febrero de 2026, y no con el trimestre del año anterior.