Tanaka Seimitsu Kogyo Co., Ltd. (TSE: 7218), fabricante con sede en Toyama de componentes de precisión para motores y transmisiones destinados a la industria del automóvil, publicó sus resultados consolidados del primer trimestre del ejercicio que cierra en marzo de 2027 —los tres meses hasta el 30 de junio de 2026— bajo normas contables japonesas (J-GAAP). Las ventas netas subieron un 18,5% hasta ¥11.668 millones, el beneficio operativo avanzó un 14,6% hasta ¥783 millones y el beneficio ordinario creció un 20,8% hasta ¥916 millones, mientras que el beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz casi se triplicó, con un alza del 197,9% hasta ¥1.443 millones. El BPA básico fue de ¥147,97, frente a ¥50,02 un año antes; no hubo valores dilutivos.
Una venta de valores de ¥763 millones, y no el negocio operativo, impulsó el salto del beneficio
La inusual brecha entre el beneficio ordinario de ¥916 millones y el beneficio neto de ¥1.443 millones se explica por completo por una partida extraordinaria. La compañía contabilizó ¥778 millones de ingresos extraordinarios en el trimestre, de los cuales ¥763 millones correspondieron a una plusvalía por la venta de valores de inversión; el resto fueron ¥14 millones de indemnizaciones recibidas y menos de ¥1 millón por la enajenación de activos fijos. Las pérdidas extraordinarias fueron insignificantes, de ¥3 millones, por lo que el beneficio antes de impuestos alcanzó ¥1.691 millones, un 127,9% más. El balance corrobora la venta: los valores de inversión bajaron de ¥3.386 millones al cierre del ejercicio de marzo a ¥2.229 millones el 30 de junio, una reducción de ¥1.157 millones coherente con el desmontaje de participaciones cruzadas. Tras una carga fiscal ligera de ¥72 millones y ¥176 millones atribuibles a intereses minoritarios, quedaron ¥1.443 millones para los accionistas de la matriz. El resultado global se multiplicó por más de ocho, hasta ¥1.494 millones desde ¥181 millones.
Las piezas para híbridos impulsan un alza de ingresos del 18,5%
El crecimiento subyacente procedió de dos de los tres segmentos del grupo. Fabricación de componentes, el negocio principal de mecanizado de precisión, aumentó sus ventas un 22,9% hasta ¥9.027 millones a medida que se aceleraban los nuevos componentes para vehículos híbridos, y el beneficio del segmento se disparó un 49,0% hasta ¥776 millones. Movilidad, la división de venta y servicio de vehículos del grupo, elevó sus ventas un 20,2% hasta ¥2.465 millones por el mayor volumen de coches nuevos, pero la mayor amortización y los gastos comerciales recortaron un 42,1% el beneficio del segmento, hasta ¥27 millones. Soluciones, que suministra equipos de automatización industrial y vehículos de guiado automático, retrocedió con fuerza frente a un trimestre del año anterior que incluía grandes pedidos puntuales: las ventas cayeron un 60,6% hasta ¥175 millones y la unidad pasó a una pérdida de segmento de ¥45 millones desde un beneficio de ¥137 millones. La dirección señaló que las ventas de automóviles cayeron interanualmente en China, pero superaron las del año anterior en el resto de regiones, en un contexto de incertidumbre persistente sobre la política arancelaria estadounidense y las oscilaciones cambiarias.
Dos nuevas filiales se incorporan al negocio de movilidad
Dos sociedades entraron en el perímetro de consolidación durante el trimestre, ambas asignadas al segmento de movilidad, y ninguna salió de él. T-Start Co., Ltd. fue creada por la propia Tanaka Seimitsu Kogyo mediante una escisión con constitución de sociedad nueva, y T-Arc Co., Ltd. se adquirió mediante compra de acciones y se situó bajo T-Start. Las incorporaciones son pequeñas en relación con el grupo: el fondo de comercio del balance incluso bajó de ¥50 millones a ¥43 millones, ya que ¥9 millones de amortización superaron lo reconocido de nuevo. La amortización trimestral, en cambio, subió a ¥743 millones desde ¥583 millones al reflejarse la base de activos ampliada y la reciente inversión en capacidad.
Previsión recortada en beneficio operativo, elevada en el resultado final
La compañía revisó sus previsiones anuales ese mismo día en un comunicado independiente, sustituyendo la guía publicada el 14 de mayo de 2026. Para el ejercicio hasta marzo de 2027 espera ahora unas ventas netas de ¥45.300 millones (+3,4%), un beneficio operativo de ¥1.800 millones (−24,1%), un beneficio ordinario de ¥1.900 millones (−25,6%) y un beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz de ¥2.100 millones (+75,8%), con un BPA de ¥216,27. La forma de la revisión refleja la del propio trimestre: las líneas operativa y ordinaria se guían a la baja y el resultado final, netamente al alza por la plusvalía puntual. Frente a esos objetivos, el primer trimestre aportó el 25,8% de las ventas previstas, el 43,5% del beneficio operativo y el 68,7% de la meta anual de beneficio neto.
Dividendo mantenido en ¥34 mientras se refuerza el balance
La previsión de dividendo se mantiene sin cambios respecto a la guía anterior en ¥34,00 por acción para el FY3/2027 —¥17,00 en el semestre y ¥17,00 al cierre del ejercicio—, frente a los ¥32,00 abonados en el FY3/2026. Los activos totales subieron ¥183 millones hasta ¥47.906 millones, con el efectivo y los depósitos al alza hasta ¥11.494 millones desde ¥9.619 millones. El pasivo bajó ¥856 millones hasta ¥13.716 millones al reducirse la deuda con coste: los préstamos a corto plazo bajaron a ¥3.540 millones desde ¥3.860 millones y la porción corriente de la deuda a largo plazo a ¥619 millones desde ¥829 millones. El patrimonio neto aumentó ¥1.039 millones hasta ¥34.190 millones, elevando el ratio de fondos propios al 56,5% desde el 54,4% y el valor en libros por acción a ¥2.776,04 desde ¥2.661,42.
La participación de Honda cae al 15% tras la autocartera
Un hecho posterior relevante queda fuera de las cifras del trimestre. Una oferta pública de adquisición sobre acciones propias, aprobada por el consejo el 14 de mayo de 2026, se cerró el 11 de junio y se liquidó el 3 de julio de 2026. Honda Motor Co., Ltd. —hasta entonces mayor accionista de Tanaka Seimitsu Kogyo y «otra sociedad vinculada»— acudió con 1.070.000 acciones, todas ellas adquiridas. Los derechos de voto de Honda cayeron de 23.760 unidades, o el 24,36%, a 13.060 unidades, o el 15,04%, y dejó de tener la condición de otra sociedad vinculada desde la fecha de liquidación del 3 de julio. Como la liquidación se produjo después de la fecha de balance del 30 de junio, la recompra aún no se refleja en la autocartera, que al cierre del trimestre era de solo 9.776 acciones.
| Métrica | 1T FY3/2027 | 1T FY3/2026 | Var. interanual |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (¥ millones) | 11.668 | 9.843 | +18,5% |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 783 | 683 | +14,6% |
| Beneficio ordinario (¥ millones) | 916 | 758 | +20,8% |
| Beneficio antes de impuestos (¥ millones) | 1.691 | 742 | +127,9% |
| Beneficio neto atrib. propietarios (¥ millones) | 1.443 | 484 | +197,9% |
| Resultado global (¥ millones) | 1.494 | 181 | +722,3% |
| BPA básico (¥) | 147,97 | 50,02 | +195,8% |
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