Noevir Holdings Co., Ltd. (TSE: 4928) presentó sus resultados consolidados de los nueve meses comprendidos entre el 1 de octubre de 2025 y el 30 de junio de 2026 conforme a las normas contables japonesas. Los ingresos cayeron un 2,6% hasta ¥46.075 millones, el beneficio operativo descendió un 13,9% hasta ¥6.895 millones y el beneficio recurrente bajó un 13,4% hasta ¥7.290 millones. El beneficio atribuible a los propietarios de la matriz quedó casi sin cambios, un 0,8% menos, en ¥4.089 millones, con un beneficio por acción de ¥119,72 frente a ¥120,73. El resultado global subió un 29,4% hasta ¥5.394 millones por valoraciones de cartera. El margen operativo se estrechó al 15,0% desde el 16,9%. La compañía describe el contexto económico del periodo como de recuperación gradual pero aún incierto, en particular por la situación en Oriente Medio, y afirma que sigue persiguiendo su tema de medio plazo: "lograr un crecimiento moderado mediante la gestión sostenible de cada negocio del grupo".
Los dos segmentos principales se contraen
Cosmética, que representa el 79,0% de los ingresos, vio caer sus ventas un 2,6% hasta ¥36.422 millones y su beneficio de segmento un 9,9% hasta ¥8.084 millones. Farmacia y Alimentación lo pasó peor en beneficio, con ingresos un 4,4% menores, en ¥8.002 millones, y un beneficio de segmento un 24,6% inferior, en ¥562 millones. Solo el pequeño segmento Otros creció, con ingresos un 10,4% superiores, hasta ¥1.650 millones, y un beneficio un 13,5% mayor, en ¥155 millones, insuficiente para compensar el resto. Nótese que la suma de los beneficios por segmento supera con holgura el beneficio operativo reportado porque los costes corporativos no asignados se deducen aparte.
| Segmento | Ingresos (¥ millones) | Var. ingresos | Peso | Beneficio (¥ millones) | Var. beneficio |
|---|---|---|---|---|---|
| Cosmética | 36.422 | -2,6% | 79,0% | 8.084 | -9,9% |
| Farmacia y Alimentación | 8.002 | -4,4% | 17,4% | 562 | -24,6% |
| Otros | 1.650 | +10,4% | 3,6% | 155 | +13,5% |
| Consolidado | 46.075 | -2,6% | 100,0% | 6.895 | -13,9% |
Caja rotada a valores; el dividendo saca ¥7.900 millones del patrimonio
Los activos totales cayeron ¥2.991 millones hasta ¥73.500 millones, pero el titular oculta una rotación de cartera más que un negocio que se encoge: la caja y depósitos bajaron ¥12.701 millones mientras la cartera de valores subió ¥9.946 millones. El pasivo se redujo ¥293 millones hasta ¥21.990 millones, con impuestos por pagar ¥511 millones menos y depósitos de garantía a largo plazo recibidos ¥313 millones menos, frente a un aumento de ¥401 millones en pasivos por impuestos diferidos. El patrimonio neto descendió ¥2.698 millones hasta ¥51.510 millones: los ¥4.089 millones de beneficio del periodo quedaron más que absorbidos por el pago del dividendo de cierre del ejercicio anterior, de ¥7.855 millones, dejando las reservas ¥3.766 millones más bajas, parcialmente compensado por un aumento de ¥753 millones en el ajuste por valoración de otros valores. La ratio de recursos propios se situó en el 69,4%, por debajo del 70,3% del cierre de septiembre, pero aún entre las más conservadoras del consumo japonés. Las acciones emitidas se mantuvieron en 34.156.623, con apenas 417 acciones en autocartera.
Previsión sin cambios, y las cuentas son exigentes
Noevir no modificó la previsión anual publicada el 7 de noviembre de 2025: ingresos de ¥65.000 millones (+0,4%), beneficio operativo de ¥11.400 millones (+2,9%), beneficio recurrente de ¥11.800 millones (+0,2%) y beneficio atribuible a los propietarios de ¥8.200 millones (+2,1%), para un BPA de ¥240,07. Eso deja un cuarto trimestre exigente. Con ¥6.895 millones de beneficio operativo contabilizados en nueve meses, la previsión implica en torno a ¥4.505 millones en el trimestre de julio a septiembre, frente a unos ¥3.071 millones en el mismo trimestre del año pasado: un aumento cercano al 47% cuando la tendencia de nueve meses es del -13,9%. La previsión de dividendo se mantiene en ¥230,00 por acción, íntegramente en el pago final, igual que en el ejercicio 9/2025. Los estados consolidados trimestrales no fueron revisados por una firma de auditoría.
| Magnitud | 9M ej. 9/2026 | 9M ej. 9/2025 | Var. anual |
|---|---|---|---|
| Ingresos (¥ millones) | 46.075 | 47.283 | -2,6% |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 6.895 | 8.008 | -13,9% |
| Margen operativo (%) | 15,0 | 16,9 | -1,9 pp |
| Beneficio recurrente (¥ millones) | 7.290 | 8.422 | -13,4% |
| Beneficio atribuible a los propietarios (¥ millones) | 4.089 | 4.123 | -0,8% |
| Resultado global (¥ millones) | 5.394 | 4.168 | +29,4% |
| BPA (¥) | 119,72 | 120,73 | -0,8% |
| Activos totales (¥ millones) | 73.500 | 76.492 | -3,9% |
| Patrimonio neto (¥ millones) | 51.510 | 54.209 | -5,0% |
| Ratio de recursos propios (%) | 69,4 | 70,3 | -0,9 pp |
| Dividendo anual por acción (¥) | 230,00 | 230,00 | sin cambios |
| Previsión ej. 9/2026 — ingresos (¥ millones) | 65.000 | — | +0,4% |
| Previsión ej. 9/2026 — beneficio operativo (¥ millones) | 11.400 | — | +2,9% |
| Previsión ej. 9/2026 — beneficio neto (¥ millones) | 8.200 | — | +2,1% |
JapanStockPulse proporciona contenido informativo únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras proceden del informe abreviado de resultados publicado por la compañía y pueden estar sujetas a revisión posterior.