La IA dispara el beneficio
Serverworks Co., Ltd. (TSE: 4434) publicó el 15 de octubre de 2026 sus resultados consolidados del primer semestre del EF2/2027, del 1 de marzo al 31 de agosto de 2026, bajo normas contables japonesas. Las ventas netas subieron un 32,0% hasta 24.731 millones de yenes y el beneficio bruto un 63,6% hasta 2.614 millones. El beneficio operativo aumentó a 924 millones de yenes desde 90 millones y el beneficio ordinario a 991 millones desde 121 millones. El beneficio neto atribuible a los propietarios de la dominante fue de 806 millones de yenes, o 108,67 yenes por acción, frente a una pérdida de 903 millones en el semestre del año anterior, que incluyó 843 millones de pérdidas extraordinarias.
La compañía sostiene que los rápidos avances de la IA generativa, incluido lo que denominó el «shock de Anthropic» de principios de 2026, son un fuerte viento a favor para un negocio dedicado exclusivamente a la nube, ya que la IA requiere enormes recursos de cálculo y plataformas de datos sólidas. Las consultas sobre proyectos de IA se han disparado; obtuvo la competencia de IA de AWS, firmó un acuerdo de reventa con Anthropic, PBC, y afirma tener el mayor número de AWS Top Engineers de Japón en las categorías de IA y seguridad. La filial G-gen está ampliando su negocio de Google Cloud.
Ventas por servicio
El grupo informa de un único segmento de nube. La reventa de uso de AWS y otras nubes, que supone la mayor parte de las ventas, subió un 32,9% hasta 22.319 millones de yenes, por el mayor gasto en AWS de los grandes clientes, el aumento de cuentas y facturas mayores de proyectos de integración más grandes, junto con fondos para socios de AWS y Google; la compañía también ha aceptado más operaciones con descuentos estratégicos para captar cuentas. Las ventas de integración en la nube crecieron un 28,4% hasta 1.387 millones por migraciones desde sistemas locales, y los servicios gestionados (MSP), su línea más rentable, subieron un 19,3% hasta 1.005 millones.
Balance y flujo de caja
El activo total aumentó hasta 24.867 millones de yenes desde 20.258 millones a finales de febrero, por el aumento de anticipos, cuentas por cobrar y valores de inversión, y el patrimonio neto hasta 11.166 millones, ayudado por plusvalías latentes en valores; la ratio de capital bajó al 44,8% desde el 48,0%. El flujo de caja operativo fue de 1.814 millones de yenes y el efectivo y equivalentes cerró el semestre en 7.036 millones.
Previsiones revisadas y dividendo
Serverworks revisó ese mismo día su previsión para el EF2/2027 a ventas netas de 51.995 millones de yenes (+30,0%), beneficio operativo de 1.665 millones (+166,3%), beneficio ordinario de 1.852 millones (+141,8%) y beneficio neto de 1.538 millones. Fijó un dividendo a cuenta de 15 yenes, pagadero desde el 11 de noviembre, y prevé 15 yenes al cierre, para un total anual de 30 yenes frente a 25.
| Indicador | 1S EF2/2027 | 1S EF2/2026 | Variación |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (millones de ¥) | 24.731 | 18.736 | +32,0% |
| Beneficio bruto (millones de ¥) | 2.614 | 1.597 | +63,6% |
| Beneficio operativo (millones de ¥) | 924 | 90 | +922,0% |
| Beneficio ordinario (millones de ¥) | 991 | 121 | +718,5% |
| Beneficio neto atribuible a la matriz (millones de ¥) | 806 | −903 | de pérdida a beneficio |
| BPA (¥) | 108,67 | −117,08 | de pérdida a beneficio |
| Resultado global (millones de ¥) | 1.553 | −874 | de pérdida a beneficio |
| Integración en la nube — ingresos (millones de ¥) | 1.387 | — | +28,4% |
| Reventa — ingresos (millones de ¥) | 22.319 | — | +32,9% |
| Servicios gestionados (MSP) — ingresos (millones de ¥) | 1.005 | — | +19,3% |
| Activos totales (millones de ¥) | 24.867 | 20.258 | +22,8% |
| Patrimonio neto (millones de ¥) | 11.166 | 9.735 | +14,7% |
| Ratio de fondos propios | 44,8% | 48,0% | −3,2 pt |
| Previsión EF2/2027 — ingresos (millones de ¥) | 51.995 | — | +30,0% |
| Previsión EF2/2027 — beneficio operativo (millones de ¥) | 1.665 | — | +166,3% |
| Previsión EF2/2027 — beneficio ordinario (millones de ¥) | 1.852 | — | +141,8% |
| Previsión EF2/2027 — beneficio neto (millones de ¥) | 1.538 | — | n.s. |
| Dividendo anual por acción (¥) | 30,00 | 25,00 | +20,0% |
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