Shirai Electronics Industrial Co., Ltd. (TSE : 6658), le fabricant de circuits imprimés (PCB) basé à Shiga, avec une production au Japon et à l'étranger, a publié des résultats plus faibles au FY2026 (exercice clos le 31 mars 2026) en normes comptables japonaises. Le chiffre d'affaires net consolidé a reculé de 0,7 % sur un an à 29 118 millions de ¥, mais le résultat opérationnel a baissé de 21,2 % à 2 030 millions de ¥, le résultat courant a reculé de 29,7 % à 1 822 millions de ¥ et le bénéfice attribuable aux actionnaires de la société mère a chuté de 36,9 % à 1 309 millions de ¥.
Cette compression des bénéfices est survenue malgré une demande stable sur le chiffre d'affaires, reflétant des marges de PCB plus faibles. La marge opérationnelle s'est réduite à 7,0 %, et le ROE a fléchi à 12,5 %. Le résultat global a chuté de 37,7 % à 1 557 millions de ¥. Le BPA de base s'est établi à 87,47 ¥, contre 137,57 ¥ un an plus tôt, le résultat se contractant sur tous les fronts.
Le bilan reste solide ; le dividende relevé à 35 ¥
Le bilan est resté sain. L'actif total s'est établi à 19 185 millions de ¥ et l'actif net à 11 109 millions de ¥, soit un ratio de fonds propres de 57,1 % et une valeur comptable par action de 731,04 ¥. Les flux de trésorerie opérationnels ont atteint 1 965 millions de ¥, avec une trésorerie et équivalents de 802 millions de ¥ en fin d'exercice. Malgré la baisse du bénéfice, Shirai a relevé son dividende annuel du FY2026 à 35,00 ¥ par action (0 ¥ d'acompte + 35 ¥ de solde), contre 30,00 ¥ l'année précédente, soit un taux de distribution de 40,0 %.
Des perspectives FY2027 prudentes signalent une forte baisse du bénéfice
Pour le FY2027 (clos en mars 2027), la société prévoit un chiffre d'affaires de 29 000 millions de ¥ (-0,4 %), globalement stable, mais une forte baisse des résultats en raison du ralentissement de la demande de PCB : résultat opérationnel de 850 millions de ¥ (-58,1 %), résultat courant de 800 millions de ¥ (-56,1 %) et bénéfice net attribuable aux actionnaires de 600 millions de ¥ (-54,2 %), avec un BPA de 40,01 ¥. Conformément à ces perspectives plus faibles, la prévision de dividende du FY2027 est ramenée à 20,00 ¥ par action.
| Indicateur | FY2026 | FY2025 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires net (millions de ¥) | 29 118 | 29 337 | -0,7 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 2 030 | 2 576 | -21,2 % |
| Résultat courant (millions de ¥) | 1 822 | 2 594 | -29,7 % |
| Bénéfice net attrib. aux actionnaires (millions de ¥) | 1 309 | 2 075 | -36,9 % |
| BPA (¥) | 87,47 | 137,57 | -36,4 % |
| Marge opérationnelle | 7,0 % | 8,8 % | -1,8 pp |
| ROE | 12,5 % | 21,0 % | -8,5 pp |
| Ratio de fonds propres | 57,1 % | 54,4 % | +2,7 pp |
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