La Business Brain Showa-Ota Inc. (TSE : 9658), société de conseil IT et d'intégration de systèmes basée à Tokyo, spécialisée dans les solutions de comptabilité, ERP et processus métiers, a publié ses résultats consolidés du FY3/2026 en normes IFRS. Le chiffre d'affaires (売上収益) a progressé de 8,5 % à 42 100 millions de ¥, le résultat opérationnel courant — qui exclut les éléments non récurrents — a crû de 18,4 % à 3 399 millions de ¥, et le résultat opérationnel IFRS a augmenté de 13,6 % à 3 262 millions de ¥. Le résultat avant impôts a avancé de 24,0 % à 4 156 millions de ¥, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère a grimpé de 21,0 % à 2 987 millions de ¥. Le BPA de base post-division s'est établi à 92,02 ¥ (71,48 ¥ l'exercice précédent) ; le rendement des capitaux propres de la mère s'est amélioré à 10,0 % contre 8,5 %, et la marge opérationnelle s'est maintenue à 7,7 %.
Les migrations ERP et la modernisation comptable tirent la croissance
Le cœur de métier de Business Brain Showa-Ota repose sur l'implémentation et la personnalisation de plateformes ERP et de systèmes d'information comptable pour les entreprises japonaises, avec une expertise en SAP, Oracle et dans les écosystèmes logiciels comptables japonais propriétaires. La demande s'est accélérée au cours du FY3/2026, portée par la vague de modernisation des systèmes d'entreprise au Japon — notamment les mandats de transformation numérique (DX), les travaux de mise en conformité avec le système de facturation et le déploiement pluriannuel d'environnements ERP natifs dans le cloud. Les participations mises en équivalence ont également contribué 636 millions de ¥ de revenus financiers (460 millions de ¥ un an plus tôt).
Bilan : l'actif total atteint 48,5 milliards de ¥ ; ratio de fonds propres 63,4 %
L'actif total en fin de FY3/2026 s'élevait à 48 464 millions de ¥ (45 322 millions de ¥ un an plus tôt), le total des capitaux propres progressant à 31 220 millions de ¥ contre 29 612 millions de ¥. Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la mère ont atteint 30 716 millions de ¥, donnant un ratio de fonds propres de la mère de 63,4 % (64,3 % au FY25). La valeur comptable par action était de 946,40 ¥ sur une base post-division (887,34 ¥ un an auparavant). Les flux de trésorerie opérationnels se sont nettement améliorés à 4 489 millions de ¥ contre 2 841 millions de ¥, et la trésorerie nette en fin de période a augmenté à 11 730 millions de ¥ contre 9 908 millions de ¥.
Dividende et perspectives FY27 : croissance régulière, légère prudence sur les marges
Au titre du FY3/2026, Business Brain Showa-Ota a versé un dividende annuel de 135 ¥ par action sur une base pré-division (66,50 ¥ d'acompte + 68,50 ¥ de solde), représentant un taux de distribution de 48,9 %. À la suite de la division d'actions 3 pour 1 effective au 1er avril 2026, le dividende annuel prévu pour le FY3/2027 est de 47 ¥ par action sur une base post-division (23,50 ¥ d'acompte), correspondant à un taux de distribution de 53,6 %. Pour le FY3/2027, la société prévoit un chiffre d'affaires annuel de 43 600 millions de ¥ (+3,6 %), un résultat opérationnel courant et IFRS de 3 430 millions de ¥ (+0,9 % / +5,2 %), un résultat avant impôts de 4 290 millions de ¥ (+3,2 %) et un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 2 848 millions de ¥ (-4,6 %), avec un BPA de 87,76 ¥.
| Indicateur | FY3/2026 | FY3/2025 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (milliards de ¥) | 42,1 | 38,8 | +8,5 % |
| Résultat opérationnel courant (milliards de ¥) | 3,4 | 2,9 | +18,4 % |
| Résultat opérationnel IFRS (milliards de ¥) | 3,3 | 2,9 | +13,6 % |
| Résultat avant impôts (milliards de ¥) | 4,2 | 3,4 | +24,0 % |
| Bénéfice net attrib. aux actionnaires (milliards de ¥) | 3,0 | 2,5 | +21,0 % |
| BPA — base post-division (¥) | 92,02 | 71,48 | +28,7 % |
| Marge opérationnelle | 7,7 % | 7,4 % | +0,3 pp |
| ROE (fonds propres de la mère) | 10,0 % | 8,5 % | +1,5 pp |
| Ratio de fonds propres | 63,4 % | 64,3 % | -0,9 pp |
| Flux de trésorerie opérationnels (milliards de ¥) | 4,5 | 2,8 | +58,0 % |
| Dividende annuel — pré-division (¥) | 135,00 | 78,00 | +73,1 % |
| Prévision CA FY27 (milliards de ¥) | 43,6 | — | +3,6 % |
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