Tri Chemical Laboratories Inc. (TSE : 4369) a publié ses résultats consolidés du premier trimestre de l'exercice clos le 31 janvier 2027 (les trois mois du 1er février au 30 avril 2026) en normes comptables japonaises (J-GAAP). Le chiffre d'affaires a progressé de 14,0 % à 7 488 millions de ¥, le résultat opérationnel a augmenté de 20,8 % à 2 069 millions de ¥, le résultat courant a bondi de 51,5 % à 2 485 millions de ¥ et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère a progressé de 53,6 % à 1 855 millions de ¥. Le bénéfice de base par action s'est établi à 57,09 ¥, contre 37,16 ¥ un an plus tôt, et le résultat global a plus que doublé (+101,7 %) pour atteindre 1 749 millions de ¥.
La demande liée aux nœuds avancés et à l'IA soutient l'activité de précurseurs
Tri Chemical développe et fabrique des matériaux chimiques de haute pureté — précurseurs et gaz spéciaux utilisés dans les procédés de dépôt en couches minces par dépôt chimique en phase vapeur (CVD) et par dépôt de couches atomiques (ALD), au cœur de la production de pointe de logique et de mémoire. La poursuite du développement des capacités de semi-conducteurs liés aux nœuds avancés et à l'IA a maintenu les volumes de commandes solides, soutenant la croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires. L'écart entre le résultat courant (+51,5 %) et le résultat opérationnel (+20,8 %) reflète des éléments hors exploitation, notamment des gains de change sur les soldes libellés en devises étrangères de la société.
Un bilan resté prudent ; ratio de fonds propres de 77,9 %
L'actif total s'élevait à 47 174 millions de ¥, globalement stable par rapport aux 47 274 millions de ¥ de la clôture de l'exercice précédent, tandis que l'actif net est passé à 36 761 millions de ¥. Le ratio de fonds propres s'est raffermi à 77,9 % contre 76,5 %, laissant à Tri Chemical une position peu endettée pour financer l'expansion de ses capacités. La société a maintenu son plan de dividende, avec une distribution annuelle prévue de 35,00 ¥ par action, inchangée par rapport à l'an passé.
Prévision annuelle maintenue — laissant entrevoir un second semestre plus modéré
Malgré ce début d'exercice solide, Tri Chemical a laissé sa prévision FY1/2027 intacte : un chiffre d'affaires annuel de 27 000 millions de ¥ (+13,1 %), un résultat opérationnel de 6 000 millions de ¥ (+1,7 %), un résultat courant de 6 300 millions de ¥ (−11,1 %) et un bénéfice net de 4 600 millions de ¥ (−16,6 %), pour un BPA de 141,55 ¥. Le plan du premier semestre (chiffre d'affaires de 13 700 millions de ¥, bénéfice net de 2 190 millions de ¥) intègre déjà un recul du bénéfice d'une année sur l'autre, signalant que la base du FY26 — gonflée par des gains de change et hors exploitation conséquents — a peu de chances de se reproduire. Le bénéfice net du T1 atteignant déjà environ 40 % de l'objectif annuel, la prévision laisse une marge de hausse si la demande et le yen coopèrent.
| Indicateur | T1 FY1/2027 | T1 FY1/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (milliards de ¥) | 7,49 | 6,57 | +14,0 % |
| Résultat opérationnel (milliards de ¥) | 2,07 | 1,71 | +20,8 % |
| Résultat courant (milliards de ¥) | 2,49 | 1,64 | +51,5 % |
| Bénéfice net attrib. aux actionnaires (milliards de ¥) | 1,86 | 1,21 | +53,6 % |
| BPA (¥) | 57,09 | 37,16 | +53,6 % |
| Ratio de fonds propres | 77,9 % | 76,5 % | +1,4 pp |
| Prévision de chiffre d'affaires FY27 (milliards de ¥) | 27,0 | — | +13,1 % |
| Prévision de bénéfice net FY27 (milliards de ¥) | 4,6 | — | -16,6 % |
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