Daiseki Co., Ltd. (TSE : 9793), un groupe de traitement et de recyclage des déchets industriels basé à Nagoya et coté à Tokyo et à Nagoya, a publié ses résultats du premier trimestre (1er mars–31 mai 2026) de son exercice clos en février 2027. En normes comptables japonaises, les revenus consolidés ont progressé de 2,0 % à 18,28 milliards de ¥, le résultat opérationnel a grimpé de 8,3 % à 4,15 milliards de ¥, le résultat courant a progressé de 8,9 % à 4,27 milliards de ¥ et le bénéfice net attribuable aux actionnaires a bondi de 17,6 % à 2,87 milliards de ¥ — des records tant pour les revenus que pour chaque ligne de résultat. Le BPA s'est établi à 60,73 ¥, contre 51,02 ¥ un an plus tôt.
Le cœur de métier du traitement des déchets établit de nouveaux records
L'activité de traitement des déchets industriels de la maison mère Daiseki, centrée sur les effluents liquides d'usine, a renouvelé ses records tant en chiffre d'affaires qu'en résultat opérationnel. La société a capté activement des effluents servant de matière première à son combustible recyclé, absorbant la hausse des coûts des matières premières et de la main-d'œuvre, même si le chiffre d'affaires est ressorti légèrement en deçà du plan.
La dépollution des sols gagne plus avec des ventes moindres
L'activité de dépollution des sols de Daiseki Eco Solution a vu ses revenus reculer, les projets de traitement des sols et de travaux dans la région du Kansai ayant diminué. Le résultat opérationnel a néanmoins progressé, porté par des projets à forte valeur ajoutée : un grand chantier d'enlèvement de déchets d'usine nouvellement remporté dans la région de Chubu, un grand projet de traitement de sols contaminés et de travaux dans le Kanto se poursuivant depuis l'exercice précédent, et un grand chantier d'enlèvement de déchets d'usine dans le Kansai. Ailleurs dans le groupe, le recycleur de plomb Daiseki MCR a maintenu une production fluide et a légèrement dépassé son plan de résultat malgré la hausse des coûts des matières premières, tandis que l'activité de nettoyage de grands réservoirs de System Kiko est restée en deçà du plan en revenus comme en résultat, des travaux ayant glissé au deuxième trimestre.
Bilan et dividende
L'actif total s'établissait à 106,08 milliards de ¥ fin mai, en hausse de 0,9 milliard de ¥ par rapport à la clôture de février, les créances clients ayant augmenté de 1,42 milliard de ¥ et les immobilisations en cours de 0,51 milliard de ¥, tandis que la trésorerie a diminué de 1,47 milliard de ¥. Le passif a reculé de 248 millions de ¥ à 21,52 milliards de ¥ — les impôts à payer ont baissé de 1,30 milliard de ¥, plus que compensant une hausse de 1,0 milliard de ¥ des emprunts à court terme — et l'actif net a progressé à 84,56 milliards de ¥, portant le ratio de fonds propres de 77,7 % à 78,1 %. Daiseki prévoit un dividende annuel de 86,00 ¥ par action au titre du FY2/2027 (43 ¥ d'acompte plus 43 ¥ de solde), en hausse de 10 ¥ par rapport aux 76,00 ¥ précédents.
Perspectives
Daiseki a maintenu inchangées ses prévisions annuelles pour le FY2/2027, annoncées le 7 avril 2026 : des revenus de 74,20 milliards de ¥ (+3,2 %), un résultat opérationnel de 16,80 milliards de ¥ (+15,1 %), un résultat courant de 17,00 milliards de ¥ (+14,2 %) et un bénéfice net de 11,20 milliards de ¥ (+22,3 %), soit un BPA de 236,86 ¥. Pour le premier semestre, il vise des revenus de 37,18 milliards de ¥ (+2,9 %) et un résultat opérationnel de 8,32 milliards de ¥ (+11,6 %).
| Indicateur | T1 FY2/27 | T1 FY2/26 | Variation |
|---|---|---|---|
| Revenus (millions de ¥) | 18 275 | 17 912 | +2,0 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 4 151 | 3 830 | +8,3 % |
| Résultat courant (millions de ¥) | 4 267 | 3 916 | +8,9 % |
| Bénéfice net attrib. aux actionnaires (millions de ¥) | 2 871 | 2 441 | +17,6 % |
| BPA (¥) | 60,73 | 51,02 | +19,0 % |
| Ratio de fonds propres (vs clôture FY2/26) | 78,1 % | 77,7 % | +0,4 pp |
| Dividende annuel (¥, prévu) | 86,00 | 76,00 | +10,00 ¥ |
| Prév. RO FY2/27 (millions de ¥) | 16 800 | — | +15,1 % |
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