Cosmos Pharmaceutical Corporation (TSE : 3349) a publié ses résultats consolidés du FY5/2026 en normes comptables japonaises (J-GAAP). Le chiffre d'affaires a progressé de 8,7 % à 1 099 583 millions de ¥ ; l'EBITDA a augmenté de 6,8 % à 64 996 millions de ¥ ; le résultat opérationnel a progressé de 4,8 % à 42 353 millions de ¥ ; le résultat courant a augmenté de 3,4 % à 44 614 millions de ¥ ; et le bénéfice net attribuable aux actionnaires a progressé de 3,4 % à 32 046 millions de ¥. Le BPA de base s'est établi à 404,33 ¥, contre 390,86 ¥.
Un modèle de prix bas au quotidien
Le résultat opérationnel a progressé plus lentement que le chiffre d'affaires (+4,8 % contre +8,7 %), reflétant le format « everyday low price » alimentaire et pharmaceutique à faible marge de la chaîne, ainsi que les coûts initiaux d'ouverture de nouveaux magasins. L'entreprise reste l'un des plus grands exploitants de drugstores du Japon en chiffre d'affaires, s'étendant depuis sa base de Kyushu vers l'ouest et l'est du Japon.
Bilan et investissement
L'actif total s'est établi à 596 485 millions de ¥ et l'actif net à 283 700 millions de ¥, soit un ratio de fonds propres de 47,6 % ; la valeur comptable par action était de 3 579,49 ¥. Les flux de trésorerie opérationnels se sont élevés à 58 790 millions de ¥, mais une sortie d'investissement de 81 903 millions de ¥ — financée en partie par une entrée de financement de 19 315 millions de ¥ — a reflété le rythme d'ouverture de nouveaux magasins. La trésorerie en fin de période s'est établie à 53 241 millions de ¥.
Dividende porté à 82 ¥
Le dividende annuel du FY5/2026 a été relevé à 82,00 ¥ par action (37,50 ¥ d'acompte + 44,50 ¥ de solde) contre 70,00 ¥, soit un taux de distribution de 20,3 %. La direction prévoit 84,00 ¥ (42 ¥ + 42 ¥) pour le FY5/2027.
Prévision FY27
Pour le FY5/2027, la société table sur un chiffre d'affaires de 1 190 000 millions de ¥ (+8,2 %), un résultat opérationnel de 43 000 millions de ¥ (+1,5 %) et un résultat courant de 45 700 millions de ¥ (+2,4 %), mais un bénéfice net de 30 700 millions de ¥ (-4,2 %), avec un BPA de 387,35 ¥, la pression sur les coûts devant peser sur le résultat net.
| Indicateur | FY5/2026 | FY5/2025 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (milliards de ¥) | 1 099,58 | 1 011,39 | +8,7 % |
| EBITDA (milliards de ¥) | 65,00 | 60,85 | +6,8 % |
| Résultat opérationnel (milliards de ¥) | 42,35 | 40,40 | +4,8 % |
| Résultat courant (milliards de ¥) | 44,61 | 43,16 | +3,4 % |
| Bénéfice net attrib. aux actionnaires (milliards de ¥) | 32,05 | 30,98 | +3,4 % |
| BPA de base (¥) | 404,33 | 390,86 | +3,4 % |
| Dividende annuel (¥) | 82,00 | 70,00 | +17,1 % |
| Prévision de bénéfice net FY27 (milliards de ¥) | 30,70 | — | -4,2 % |
JapanStockPulse fournit uniquement des contenus à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les chiffres proviennent du communiqué de résultats publié par la société et sont susceptibles d'être révisés ultérieurement.