Money Forward, Inc. (TSE : 3994) a publié ses résultats consolidés du premier semestre correspondant aux six mois clos le 31 mai 2026, en normes comptables japonaises (J-GAAP). Le chiffre d'affaires a progressé de 24,8 % à 28 992 millions de ¥ et le revenu annuel récurrent (ARR) SaaS de 34,2 % à 47 669 millions de ¥. L'EBITDA ajusté a bondi de 168,7 % à 5 094 millions de ¥, et le bénéfice net semestriel attribuable aux actionnaires est repassé à un montant positif de 553 millions de ¥ contre une perte de 2 197 millions de ¥ un an plus tôt. Le BPA semestriel s'est établi à 10,00 ¥ (contre -39,97 ¥).
Point d'inflexion vers la rentabilité
La perte opérationnelle s'est fortement réduite à 209 millions de ¥ contre 1 592 millions de ¥ et la perte ordinaire à 1 205 millions de ¥ contre 1 897 millions de ¥, marquant un tournant net vers la rentabilité à mesure que les revenus d'abonnement récurrents croissent plus vite que les coûts. Hors activités cédées au cours de l'exercice précédent (Next Solution et Smart Camp), la croissance sous-jacente du chiffre d'affaires aurait été d'environ +33,1 % à +37,1 %.
Le moteur des revenus récurrents
La croissance est portée par le segment Business — la suite de back-office « Money Forward Cloud » pour les entreprises — aux côtés de l'application de finances personnelles Home, du segment X au service des institutions financières et d'une activité Fintech en croissance (carte d'entreprise, services de paiement anticipé et de paiement de factures par carte). Le groupe a remodelé son portefeuille au cours du semestre, ajoutant quatre entités (dont HIRAC FUND3 et Money Forward AI Back Office) et en retirant trois.
Bilan
L'actif total s'élevait à 143 626 millions de ¥ et l'actif net à 57 581 millions de ¥, soit un ratio de fonds propres de 28,7 %. L'entreprise ne verse pas de dividende et réinvestit sa trésorerie dans le développement produit et la croissance.
Prévisions relevées
Pour l'ensemble de l'exercice FY11/2026, la direction prévoit désormais — dans une fourchette — un chiffre d'affaires de 60 500–62 300 millions de ¥ (+20,2 % à +23,7 %), un ARR SaaS de 49 742–52 505 millions de ¥ et un EBITDA ajusté de 10 500–11 500 millions de ¥ (+111,6 % à +131,7 %). Le résultat opérationnel est attendu entre -500 millions de ¥ et +1 500 millions de ¥ et le bénéfice net entre -3 200 millions de ¥ et -700 millions de ¥, les investissements se poursuivant.
| Indicateur | 1er sem. FY11/26 | 1er sem. FY11/25 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (milliards de ¥) | 28,99 | 23,24 | +24,8 % |
| ARR SaaS (milliards de ¥) | 47,67 | 35,52 | +34,2 % |
| EBITDA ajusté (milliards de ¥) | 5,09 | 1,90 | +168,7 % |
| Résultat opérationnel (milliards de ¥) | -0,21 | -1,59 | Perte réduite |
| Bénéfice net semestriel attrib. (milliards de ¥) | 0,55 | -2,20 | Retour au bénéfice |
| BPA semestriel (¥) | 10,00 | -39,97 | Repassé positif |
| Prévision EBITDA ajusté FY26 (milliards de ¥) | 10,5–11,5 | — | +112 % à +132 % |
JapanStockPulse fournit uniquement des contenus à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les chiffres proviennent du communiqué de résultats publié par la société et sont susceptibles d'être révisés ultérieurement.