BayCurrent, Inc. (TSE : 6532) a publié ses résultats consolidés pour le premier trimestre de l'exercice se terminant en février 2027 (mars–mai 2026) en normes IFRS. Le chiffre d'affaires a progressé de 29,9 % à 44 576 millions de ¥, l'EBITDA a augmenté de 19,5 % à 14 888 millions de ¥, le résultat opérationnel a progressé de 18,6 % à 14 481 millions de ¥ et le bénéfice du trimestre a grimpé de 19,0 % à 10 733 millions de ¥. Le bénéfice de base par action s'est établi à 70,99 ¥, contre 59,32 ¥ un an plus tôt.
La demande d'IA et de DX maintient la croissance au-dessus de 20 %
L'une des plus grandes sociétés de conseil d'origine japonaise, BayCurrent a indiqué que la demande des entreprises en accompagnement de transformation est restée élevée, portée non seulement par la transformation numérique (DX) mais de plus en plus par des projets mettant l'IA générative au travail. La société opère en un seul segment de conseil et a continué d'investir dans le recrutement et la formation, dans sa stratégie de « clients cœur » et dans des services qui répondent aux enjeux de management des clients sous plusieurs angles.
La marge brute s'élargit à mesure que les prix tiennent
Le bénéfice brut a progressé de 35,5 % à 26 047 millions de ¥ et la marge brute s'est améliorée à 58,4 % contre 56,0 % un an plus tôt, le chiffre d'affaires ayant dépassé une hausse de 22,8 % du coût des ventes. Les frais commerciaux, généraux et administratifs ont augmenté de 65,0 % à 11 580 millions de ¥ à mesure que la société étoffait sa base de consultants, ce qui a limité la croissance de l'EBITDA à 19,5 % — en dessous du gain de 29,9 % du chiffre d'affaires, mais toujours confortablement au-dessus de l'objectif annuel d'environ 20 % de la société.
Prévision annuelle et plan à moyen terme intacts
Pour l'exercice complet jusqu'en février 2027, BayCurrent a laissé sa prévision inchangée : un chiffre d'affaires de 190 000 millions de ¥ (+28,1 %), un EBITDA de 66 500 millions de ¥ (+27,6 %), un résultat opérationnel de 64 800 millions de ¥ (+27,2 %) et un bénéfice net de 48 100 millions de ¥ (+27,1 %), avec un BPA de 323,79 ¥. Dans le cadre de son plan à moyen terme, la société vise un chiffre d'affaires de 250 milliards de ¥ et une marge d'EBITDA de 30–40 % d'ici à l'exercice se terminant en février 2029, tout en maintenant une croissance annuelle du chiffre d'affaires d'environ 20 %.
Bilan et dividende
L'actif total s'est établi à 143 979 millions de ¥ et les capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère à 109 941 millions de ¥, soit un ratio de fonds propres de 76,4 %. La direction prévoit un dividende annuel de 130,00 ¥ par action (65,00 ¥ d'acompte + 65,00 ¥ de solde), contre 100,00 ¥ l'an dernier.
| Indicateur | T1 FY2/2027 | T1 FY2/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (milliards de ¥) | 44,58 | 34,31 | +29,9 % |
| EBITDA (milliards de ¥) | 14,89 | 12,46 | +19,5 % |
| Résultat opérationnel (milliards de ¥) | 14,48 | 12,21 | +18,6 % |
| Bénéfice du trimestre (milliards de ¥) | 10,73 | 9,02 | +19,0 % |
| BPA de base (¥) | 70,99 | 59,32 | +19,7 % |
| Dividende annuel (¥, prévision) | 130,00 | 100,00 | +30,0 % |
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